公司概况 - 安诺其集团1999年成立，初期从事染料贸易，后发展为集研发、生产及销售为一体的集团公司，2010年在深交所创业板上市 [2] - 公司定位为新型纺织面料和特色化需求的全面染整解决方案供应商，目标市场为中高端差异化染料市场 [3] - 集团总部及核心经营决策部门在上海，拥有多家子公司，营销中心在多地设十六家销售办事处，营销网络覆盖多个国家和地区 [3] 行业情况与市场定位 - 国家环保要求提高，纺织化学领域对节能减排、环境友好型染料及助剂需求上升，行业准入门槛提高，集中度将进一步提升 [3] - 世界人口预计2050年达97亿，2100年达112亿，纺织品和服装需求上升，染料刚性需求上涨，高档面料、高端染料需求增长高于平均水平，为安诺其提供发展空间 [4] - 国内印染企业产能过剩，部分关停不影响染料总体需求，印染产业向东南亚转移不影响染料需求总量，七彩云公司推动国际市场占有率提升 [4] - 安诺其在细分市场有领先地位，重视产品优化组合、研发创新，加大节能环保等方面研发投入，重视非价格竞争因素培养，提升价格竞争能力，提供全套染整解决方案 [4][5] 染料产品价格 - 近两年染料价格上涨因环保致原材料价格上涨，近期下降因石油等基础原料价格下跌，价格受多种因素影响，公司以市场需求为导向调整价格 [5] - 染料产品价格第三季度处于降价通道，预计接下来相对稳定，受环保等因素影响，价格触底上涨概率加大 [5] 七彩云电商 - 七彩云由行业协会联合部分企业打造，由五十多人专业团队运营，目标是打造全球最大专业交易平台，愿景是引领色彩领域数字化革命 [5] - 建设全球首家专业染料及相关化学品第三方B2B在线交易平台，采用注册认证，提供在线采购等服务，打造“三网合一”营运模式，已正式上线运营 [5] 烟台项目 - 安诺其投资30000吨中间体项目，实现原料自给自足，保证供应，降低成本，未来可销售中间体增加业绩增长点 [6] - 项目建成后积极影响包括保证原料供应、提高产品品质、降低成本、准确判断原料价格走势、合理安排生产计划、提高营业额和利润 [6] 数码科技公司 - 公司控股子公司上海安诺其数码科技有限公司已正式运营，研发的数码印花染料墨水产品在前期推广 [6] - 数码印花技术环保，符合产业政策扶持方向，国内数码印花墨水无大规模生产企业，安诺其较早布局，国产数码印花材料有优势，看好其发展前景 [6] 并购计划 - 符合公司发展战略、估值合理的企业是未来并购重点目标，关注其它类型染料优秀企业，并购对象要错位竞争、优势互补，产生协同效应 [7] 激励与融资规划 - 公司2013年实行股权激励计划，截至目前第一期行权解锁完成，2015年底、2016年底进行后两期行权解锁，未来会考虑多种激励措施 [7] - 根据公司发展、资金需求等实际情况决定是否进行再融资事项 [7]