联盟发展 - 沃特玛创新联盟核心成员增加有实力有技术的企业，是一种优化，上游供货商变化不大 [3] - 联盟提出“4 + 1”发展战略，“4”代表四类新能源汽车运营平台，“1”代表大数据共享中心 [3] - 公交车和通勤车发展模式明朗，物流车运营意向订单达4万余量，乘用车运营以网约车和出租车为主 [3][4] 平台情况 - “享开就开”平台由外部股东持股，管理层来自联盟内部企业，引进外部投资者成立 [4] - 民富沃能公交车运营规模今年预计达1.5万辆，中沃绿源通勤车运营主要在深圳，新沃运力截至6月底在路上跑的约8千辆，乘用车暂未运营 [6] - 民富沃能开始盈利，进行充电桩建设，其他三个平台暂未盈利 [8] - 民富沃能运营模式主要应用于二三线城市，采用分期销售和经营性租赁模式 [8] - 乘用车租赁模式已构建，未大规模落地 [8] 财务状况 - 去年公司毛利率39%，净利率10%，今年上半年毛利率降至约32%，预计全年保持此水平 [4] - 沃特玛发展快，现金流或应收账款压力大正常，民富回款周期长但下游客户回款有保障，新沃收入增长快，车跑够3万公里可缓解产业链资金压力 [5][6] - 年初启动发行公司债项目进展缓慢，下一步打算与地方政府基金合作 [6] - 去年民富12亿收入中直接销售车辆收入占比30%，其余通过分期销售和经营性租赁实现 [7] 业务模式 - 委托江西佳沃和东莞沃泰通进行委托加工，承担部分产能扩张，无股权关系 [5] - 公司推崇分期销售和经营性租赁模式，收益大且稳定性好 [7] 技术研发 - 公司对三元技术进行测试，若成功产能转化约需3个月 [7] - 沃特玛坚持以磷酸铁锂为主的技术路线，三元有技术储备，与北京大学合作研发固态电池，明年年底出样品 [9] 产能规划 - 去年年底磷酸铁锂电池产能12GWh，郴州项目投产后达15GWh，全年规划20GWh，产能利用率约70% [9] 产品情况 - 32650型铁锂电芯能量做到6.5Ah [9] - 上半年出货量约3GWh，存货2GWh，存货品质不会下降 [10] 客户与订单 - 电池销售下游客车客户有上海申龙等，物流车客户有东风等 [7] - 搭载沃特玛电池的客车下半年订单会放量 [7] 成本开支 - 沃特玛联盟企业投资时厂房、土地由当地政府建好，设备租赁，产能扩张资本化支出规模有限 [10] 供应商情况 - 公司一般选择5家供货商，按5:3:2比例分配，前三家分别占50%、30%、20%，剩余两家做储备 [10] 车辆利用率 - 民富沃能运营车辆利用率与政府客车采购计划保持同步 [10]