财务与业绩 - 2017年成都亚光并表时间为9月26日，仅合并了一个季度的利润 [2][3] - 2017年预计净利润为11659万元～12159万元，市盈率不到50倍 [2] - 2018年和2019年业绩承诺分别为2.2亿元和3.1亿元，年复合增长率超过30% [3] - 2017年-2019年军品合同项目预计总收入达15.25亿元，民品中标项目标的价格1.47亿元 [3] 业务与市场 - 成都亚光拥有200多家三年以上供货记录的客户，核心客户为国内十二大军工集团 [4] - 成都亚光与三安光电合作，流片成品率由60%上升到90%以上，流片成本大幅下降 [4] - 成都亚光在5G通信多通道波束形成芯片、毫米波通信功放芯片、毫米波卫星通信收发芯片和光通信芯片方面有布局 [5] - 成都亚光有167款成熟芯片产品，名义可比对外芯片销售收入过2亿元 [4] 研发与技术 - 成都亚光有9个重大研发专项，其中5个满足小型化，涉及第三代半导体如氮化镓芯片等 [5] - 成都亚光与三安光电合作，流片成本相比国内同行已有成倍下降，交货周期减少到半个月 [4] 公司背景 - 成都亚光成立于1965年，是国内最大的微波半导体器件、微波电路军工企业之一 [7] - 成都亚光核心业务为军用微波电路、微波器件、微波射频芯片和半导体、金融安防、专网通信等 [7] - 成都亚光产品广泛应用于舰载、地面、星载、机载、弹载等应用平台及各类雷达、微波通信、电子对抗、卫星通信等领域 [7]