会议基本信息 - 会议时间为2018年7月3日下午15:00 - 17:00 [3] - 会议地点在西安市经济技术开发区公司研发中心会议室 [3] - 参与单位包括华龙证券、开源证券等多家证券机构及中陕核工业集团、北京瑞瀚资产管理有限公司等 [2] - 上市公司接待人员有副董事长兼总经理朱彤、副总经理兼董事会秘书齐岳等 [3] 公司背景介绍 - 实际控制人中国节能环保集团有限公司成立于1988年，2010年完成联合重组，是唯一主业为节能减排、环境保护的中央企业，也是中国节能环保领域最大的科技型服务型产业集团 [3] - 中环装备是中国节能旗下唯一与环保产业相关的上市公司 [3] 公司战略与业务发展 总体战略 - 打造中国节能装备制造平台，专注节能环保装备制造业务，目标成为国内龙头企业和中国节能科技创新核心主体及重要收入利润来源，使命是促进中国节能科技进步等 [4] - 确立“A + 2 + N”装备战略，A为能环大数据及智能化监测检测，2为水处理系列成套设备及核心部件、固废处理及资源化利用核心设备，N为在大气治理等领域循序稳定发展“N”系列装备产品 [4] 业务推进 - 结合长江大保护机遇，以环保监测及大数据为切入点，布局危险废物等市场 [5] - “智慧环境管控体系”建设项目是中国节能服务平台重要承载环节，可实现全面智慧环保管控，项目建设内容包括生态体检诊断等，经验可复制 [5] - 收购兆盛环保，其污水处理环保设备业务对公司业务形成良性补充，是“水处理系列设备及核心部件”落地 [6] - 开发出最新一代小型模块化垃圾处理装备，已取得市场订单，是“固废处理及资源化利用核心设备”落地 [6] - 非电行业烟气超净排放市场空间达千亿，公司在烟气治理领域有良好客户基础，将支撑业绩增长 [6] - 高端智能电工装备方面，依托原有业务基础，在智能电网成套装备和智能工厂/数字化车间方面开展创新和工程应用 [6] 提问环节要点 业务进展 - 积极推进兆盛环保重组工作，拟向中国证监会报送重组文件，该事项与公司战略契合度高 [7] - 启源领先已正式投产运营，公司探索更有助于其发展和运营的模式 [7] 发展目标与规划 - 设备制造可柔性调整，保持技术和研发优势，垃圾处理装备实行“哑铃管理” [7] - 有外延布局战略，方式多样，围绕“A + 2”战略方向选择意向点 [10] 业务重叠与收入情况 - 公司自身水处理设备与兆盛环保业务不冲突，加入兆盛环保后水业务融合互补更协调，其他收入来自产品代理销售 [8] - 国外收入主要为电工装备业务，借助“一带一路”机遇实现环保装备出口大幅增加 [8] 研发情况 - 研发人员近300名，形成80后为支撑、90后为新生力量的人员结构，研发投入逐年提高 [8] 订单与市场情况 - 六合天融在烟气治理领域非电行业比重最大，公司在非电行业烟气治理订单瞄准5000万到一亿之间规模业务 [8] - “A”业务利润达公司利润一半，不包括电工装备，点源市场装备利润比重最大，面源市场运营服务利润比重最大，已占据城市规模为两位数，聚焦国标网格，在多地布局 [9] - 与政府合作方式为装备供货加购买服务一体，副省级市数亿，地级市当量上亿，县级市一两千万，市场模式为中国节能集团整体协同下多个公司打包服务一个区域 [9] 业务板块情况 - 蓄电池业务基于生产线升级向智能制造生产方向转型，研发力量雄厚，开发周期短 [10] 考核与利润情况 - 中国节能对二级子公司有量化考核指标，公司要求和目标高于集团期许，在行业和集团内排名良好 [10] - 2017年利润下降因研发等费用超前投入、新业务在孵化期及钢铁行业利润率下降；2018年一季度利润下降受节假日和天气影响且提前布局面源市场，战略调整后运营服务比重上升，利润显现会滞后 [11] 固废处理与市场前景 - 节能集团固废处理6万t/日，公司储备节能集团未来40个垃圾电厂市场量，在陕西采取产业换市场模式储备区域市场 [11] - 气化热解炉面向县域以下，小型垃圾气化装备利润率高，市场是蓝海，发展方向包括气化热解加发电，规模上升后调整商业模式 [11] 长江经济带合作情况 - 已开展十几个地级市及以上作为试点城市，节能集团在长江流域储备140多个项目点，公司承担长江流域智慧监测方向功能，装备配合集团发展 [12]