公司发展定位与规划 - 立足健康产业，在现有产品基础上向家庭健康相关品类衍生，形成多品类覆盖家庭健康生活各方面 [3][4] - 目标成为家用保健行业领军者，为中国家庭提供“家庭健康系统解决方案”健康系统服务提供商 [4] - 以“为中国家庭提供‘家庭健康系统解决方案’健康系统服务提供商”为愿景，推进新业务，构筑多元化业务结构，利用资本市场外延式扩张 [4] 养老服务相关 - 养老服务体系初步建立但问题突出，公司“家用远红外健康理疗产品及相关健康管理服务”可延伸至养老服务业产业链多环节，市场前景良好 [3] - 立足健康产业，丰富产品结构，加大研发投入，利用资本市场整合资源，完善经营机制 [3][4] 健康医疗方面 - 2013年取得《医疗器械生产企业许可证》，2014年收到《中华人民共和国医疗器械注册证》，利于完善经营和产品体系，提升竞争力 [4][5] 久工健业收购相关 收购定价 - 交易价格参考中水致远评估结果，久工健业100%股权评估价值81,151.00万元，最终协商确定交易价格81,000.00万元，认为价格合理 [5][6] 管理团队 - 交易完成后久工健业设董事会，桑乐金委派两名董事并担任董事长，总经理由韩道虎担任，原管理层保留原职，上市公司协助加强人员梯队建设 [6][7] 协同效应 - 产品体系：桑乐金增加家庭健康按摩器具系列产品，提高服务能力 [7] - 技术：统一研发体系，实现技术共享和优势互补 [7] - 销售渠道：久工健业借助桑乐金国内网络开拓市场，桑乐金通过久工健业开拓日本市场，降低风险和费用 [7][8] - 管理：合理布局市场与渠道，有效利用产能，优化整合研发队伍，提升融资能力，发挥管理协同效应 [8] 业绩承诺保障 - 韩道虎等承诺久工健业2015 - 2017年度实际净利润分别不低于5,280万元、6,610万元、7,610万元 [9] - 2015年度预测营业收入较2014年度增长36.35%，预测归属于母公司的净利润增长28.95%，盈利预测具有可实现性 [9] - 外销：预计2015年度外销收入31,677.30万元，市场前景广阔，部分在手订单及订单意向保障收入可实现 [9][10] - 内销：预计2015年实现内销收入超1,781.91万元，与平台合作并开设直营店开拓市场 [10][11] 内销拓展 - 久工健业内销收入增长慢但成长空间大，预计2015年实现内销突破 [11] 毛利率提高原因 - 2014年ODM业务毛利率上升，按摩椅等产品在ODM业务中毛利率上升且按摩椅占比增加 [11] 公司渠道体系及规划 国内 - 2014年推出“智能健康家居生活馆”理念，利用淡季下沉延伸营销网络，建设团队，升级改造门店，新开门店及改造工作进展顺利 [12] 海外 - 2014年依托德国公司整合海外经销商资源，布局美国直销体系，年底在美国设立合资子公司 [12] 电商合作 - 与多家电商进行业务合作 [13] 卓先实业收购协同整合 销售渠道 - 丰富产品类型，通过相互营销网络销售，降低营销费用 [13] 技术 - 相互交流，实现优势互补 [13] 采购 - 整合采购平台，提高议价能力，降低成本 [13] 生产 - 进行专业分工生产，提高生产能力和效率，满足市场多元化需求 [13][14] 2015年主营业务规划 研发 - 加强储备产品及新产品研发升级，保证产品竞争力和盈利能力，提升产品品质和售后服务 [14] 外延扩张 - 借助资金和资本平台，探索新机会，推进外延式扩张，延伸健康产业领域，转型为服务提供商 [14][15][16] 营销体系 - 优化整合国内外营销体系，完善市场平台，加强推广合作，打造营销团队 [15] 公司治理 - 规范治理，落实增效措施，提升管理水平，加大人才招聘，完善激励机制，发挥人力资源作用 [15] 未来并购想法 - 借助资金和资本平台，探索可持续发展机会，结合管理优势，推进外延式扩张，关注健康管理领域，留意相关公告 [16]