公司基本情况 - 星星科技成立于2003年，从事视窗防护屏、触控显示模组及精密结构件研发制造，应用于手机、平板等领域 [3] - 未来将打造前模块及后模块两大产品板块，形成一站式供应优势 [3] 公司债情况 - 2017年8月18日股东大会通过公开发行公司债券事项，12月22日获证监会核准 [4] - 本次公开发行面值总额不超8亿元，期限不超5年，为固定利率债券，募集资金用于补充流动资金 [4] 原主营盖板业务情况 - 因价格下滑、成本上升、产能利用率不足等致亏损 [5] - 将通过技术和管理改善、提升自动化程度等提升效率、降低成本，开拓市场提高产能利用率 [5] - 5G等技术发展使“玻璃面板 + 玻璃后盖”方案带来新契机，将结合其他业务打造一站式服务 [5] 客户情况 - 产品终端客户包括华为、中兴等国内外一线品牌 [6] - 客户分散程度高，最大终端客户营收占比不超30% [6] 重组收购业绩情况 - 深越光电2015年因智能手机增速放缓、市场竞争加剧、产品价格下调、毛利率降低未达业绩承诺 [6] - 深圳联懋2015年因新客户布局研发周期长、量产晚及行业饱和等未达业绩承诺 [6] - 深圳联懋2017年度业绩承诺情况待年报审计后披露 [7] 资产负债率及借款情况 - 截至2017年三季度末，资产负债率62% [7] - 原计划定增投资项目，2017年受政策和融资环境影响终止，募投项目通过其他融资方式筹资，致短期借款金额较大 [7] 3D玻璃业务情况 - 公司自2009年开始研究玻璃热弯技术及配套加工技术，拥有3D盖板玻璃相关工艺技术 [7] - 2017年12月，全资子公司深圳联懋获苹果客户认证，将凭借成套整合技术及生产能力优势发展 [8] - 不同产品良率有差异，同一产品不同生产阶段良率不同，未来将加大研发提升良率 [9] 行业定位及优势 - 公司通过整合产业链资源，形成前模块和后模块两大产品模组，打造一站式供应商 [8] - 可实现成本及效率最大化，降低成本、缩短交期、提升客户黏度 [9] 业务反馈及展望 - 下游有集中度提高现象，同行中能提供一站式服务的较少 [9] - 公司产品线覆盖智能移动终端前后模块主要部件，打造一站式服务可提升竞争力和客户黏性 [9][10] 未来战略布局 - 继续通过资本市场优势，采取多种方式开发布局新技术产品，完善现有产品结构 [10] - 关注并渗透布局智能制造、大数据等领域相关产业，开展投资活动培育新主业和增长点 [10][11]