业务板块情况 - 传统地铁隧道内立面业务为公司龙头业务，市场占有率有优势，2013年业务下滑，2014年有所恢复，2015年项目比2014年有较大增长，预计订单量大幅增加，但盈利量化影响无法判定 [2][3] - 工业保护搪瓷材料业务在2013、2014年爆发式增长，经营模式和产品类型不断升级，2014年开展低温省煤器和MGGH业务，市场空间大，是未来环保业务主要增长点；通过配件更换市场弥补空预器市场萎缩，配件更换占空预器改造约60%比例，2015年进入新配件更换周期；新建空气预热器是新建电厂必备项目，未来五年全国至少1.5亿千瓦燃煤机组将进行超低排放改造，每年带动环保市场需求接近1000亿元 [3] - 珐琅板幕墙业务应用于高端商业地产，发展受制于人才团队和产能限制，募投项目建成投产后订单承接顾虑将缩小，未来业绩增长主要取决于环保业务和珐琅版业务 [4] 生产基地布局、产能和市场情况 - 定增预案若核准实施，募集资金补充产能，实现三大生产基地布局，金华老厂区生产地铁隧道业务搪瓷板，新厂区生产珐琅板并补充地铁隧道搪瓷板业务，合肥厂区生产工业保护搪瓷材料 [4] - 金义都市新厂区2016年初完成，有内立面装饰搪瓷材料生产线（年产10万方）、珐琅板绿色建筑幕墙材料（年产25万方）、加大尺寸珐琅板绿色建筑幕墙材料（年产15万方）、搪瓷钢板生产线技术改造项目（年产30万方）；合肥子公司厂区已建成，年产2000吨搪瓷波纹板传热元件专用生产线，未来适时扩充产能 [4][5] - 新型功能性搪瓷材料有“需求多样化”和“需求创造”特征，公司跟踪市场趋势研发多样化产品，产品市场处于成长阶段，竞争着眼于增量市场，营销拓展能力是获取需求依托 [5] 技术优势以及团队情况 - 技术优势在于搪瓷材料本身是优质低碳钢板与无机非金属材料经静电喷涂、800℃高温烧成的复合材料，兼具基材钢板和无机搪瓷层特性，耐久耐腐蚀稳定性强；公司作为龙头企业，工艺技术领先；行业新投资者受制于历史业绩、工程经验等，做优做强做大不易 [5][6] - 公司主营业务分三大类，均有专业团队支撑，未来采用事业部制模式，珐琅板团队预计2015年底搭建完毕，匹配幕墙产能释放 [6] 新产品储备 - 公司核心竞争力是以搪瓷为载体上下游延伸和行业领域拓展，新应用方向包括火电烟囱内壁和自来水管道更换，压低新产品开发和产业化周期可使业绩突破性提升 [6][7] - 内立面装饰细分领域研发到投入需一年多，电厂从介入到认可和批量生产约大半年到一年，正常新产品研发到推广周期一两年，且应用中需结合环境改进 [7] 订单及结算情况 - 公司在手未结订单量从去年三季度以来下滑，原因是空预器改造业务高峰过去有空歇期，去年底到今年1月受季节性因素影响，未来预计订单回升 [7] - 电厂业务去年四季度结算速度放慢，原因是年底影响和空预器改造订单量下滑 [7] 未来发展规划 - 地铁和隧道应用内立面装饰材料业务是经营之本，电厂脱硫脱硝业务是“吃饭家伙”，新型建筑珐琅板幕墙业务是转型契机和未来经营规模成长核心推动力之一，未来3 - 5年希望三大业务齐头并进 [8]