公司概况 - 冠昊生物专注再生医学材料及再生医疗器械领域，已建立动物组织来源的生物材料技术平台，2013年开始布局细胞与干细胞研发应用领域，正搭建细胞治疗技术平台，将围绕两大平台整合资源加大产业转化力度 [3] 在研产品 - 在研产品涉及骨科、眼科、整形美容科等领域，包括骨填充材料、透明质酸、胶原膜支架材料、疝补片和人工角膜等 [3] - 骨填充材料应用于骨缺损、骨折等适应症，在研产品梯队中较靠前；长效透明质酸应用于整形美容，降解周期长于同类产品 [3] 细胞业务 - 2014年与台湾鑫品生医签订免疫细胞储存技术授权合同，开展大陆地区免疫细胞存储业务，属肿瘤免疫治疗上游业务，2015年该业务收入占公司总营收0.9% [4] - ACI技术获卫计委批准开展临床应用，公司经营正常，未受负面影响 [4] - 免疫细胞治疗前景好，但目前因政策、监管和技术问题不具备大规模商业化条件，公司有两条国内唯一通过GMP现场认证的细胞生产线，将继续布局研发 [4] 优得清角膜产品 市场空间与竞争力 - 全国角膜盲患者存量400 - 500万例，约半数可通过板层角膜移植术治疗，临床试验针对新增患者；欧美因崇尚器官捐献，无人工眼角膜类产品研发动力 [5] - 优得清脱细胞角膜植片脱盲率达83.3%，远超75%的临床标准，治愈率达100% [5] 销售渠道 - 与珠海祥乐共享营销渠道，珠海祥乐有约143个经销商，覆盖约1400多个医院，已开始医生培训工作 [5][6] 生产线情况 - 按GMP标准建设年产3万片生物型人工角膜的生产线，视市场情况部分或全部达产，单批生产周期预计3周 [6] 财务与销售规划 - 优得清公司目前未与上市公司并表 [6] - 公司进行重大资产重组，标的珠海祥乐与1400家医院合作，拥有1500名左右白内障手术医生资源；每年新增角膜盲患者十余万例，预计七成可通过板层角膜移植术治疗；产品需推广周期，推广后销量有望稳步上升 [6][7] 定价、临床与医保 - 捐献类角膜移植一片约2.5万元，优得清由企业自主定价 [7] - 优得清适用于各类板层角膜盲移植术，临床上不适于做板层角膜移植主要因角膜内皮功能障碍 [7] - 角膜暂时未纳入医保，进入医保需一定数量临床机构应用，且各地医保政策有差异 [7][8]