活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是2017年8月18日，地点在北京江苏大厦二层昊韵厅 [1][3][4] - 参与单位包括中金公司、广发证券、平安证券等众多证券、基金、银行、投资机构等 [2][3] - 上市公司接待人员有董事长江春华、财务总监孟令军 [4] 2017年半年度经营情况 - 业绩增长迅速，实现营业收入29,378.18万元，同比增长60.81%；利润总额5,406.45万元，同比增长46.62%；归属于公司普通股股东的净利润4,759.65万元，同比增长59.97%；扣除非经常性损益后净利润4,269.28万元，同比增长44.11% [4] - 业务类型收入占比：传统业务收入12,036.07万元，占40.97%；“电 + ”产品收入10,324.45万元，占35.14%；EPC云服务收入2,513.30万元，占8.55%；配售电一体化云平台收入2,031.72万元，占6.92%；协同设计产品收入2,031.65万元，占6.92%；售电量大数据智能预测产品收入350.00万元，占1.19%；遥知产品收入91.00万元，占0.31% [4][5] 公司战略布局 - 定位为实现垂直行业的互联网 + B2B模式，以电网行业为主拓展到交通、水利等行业，核心要素为丰富项目端、完善管理体系及架构实施端 [5] - 市场规模预测约每年2,000亿元左右，包括EPC业务、运维市场、软件需求及储能等投入 [5] - 项目端来源：投资参股配售电公司获业务需求和投资收益；培训推广输出运营管理模式；成立研究院接触潜在客户与项目源并转化科技成果 [5][6] - 实施端积累了基建管理系统分包队伍、设计人员和设备供应商保障项目实施 [6] - 管理体系及架构采用互联网管理模式，依托云服务平台体系保障项目实施和体系运转，减少配售电公司运营成本和人员技术门槛 [6] 云服务平台业务运营情况 - 核心产品“电 + ”平台、遥知、协同设计平台、在线教育平台、配售电运营平台、EPC工程总承包管理平台、电子招投标平台均已上线运行 [6] - 注册用户54,502个，注册企业3,845家；“电 + ”平台注册用户2.3万个，注册企业3,300 + 个，收入10,325万元；遥知注册个人用户2万个，企业用户214家，月度活跃用户4,134家，收入91万元；协同设计平台注册企业304家，收入2,032万元；配售电一体化平台注册企业16家，覆盖省份7个，潜在用户730家，收入2,032万元；EPC工程总承包管理平台收入2,513万元 [6][7] 问答环节要点 财务相关 - 管理费用增速低于营业收入增速是因组织、市场和服务模式转变提升管理效率，互联网服务占比约60%使销售成本下降，培训业务带来收益；存货增速放缓与存货确认条件相关；坏账损失上升是因宏观经济流动性紧缩部分账期延迟按准则计提坏账准备，但主要客户实力雄厚信誉好，实质性坏账情形少 [7] - 上半年毛利率略有下降是“电 + ”分包模式让利分包商提升市场规模，未来随着项目端开发程度提高，平台话语权提升，毛利率会在合理范围内提升 [8] 政策与市场相关 - 电力体制改革政策推进速度较快，各地认知度高但项目推进有阻碍，公司抓紧做试点起示范作用，电改核心是为企业降费实现绿色发展，主要方向是分布式能源和微网，公司接触园区约700多家 [7][8] - 第一批106家电改增量配网试点区域偏僻，社会资本参与意愿和方式不确定，推进慢；第二批国家能源局在解决问题但处于博弈探索过程 [8] 业务相关 - 参与设立四家配售电公司，中山翠亨已开展售电业务，贵阳高科、咸阳经发取得售电牌照筹划开展业务，长沙振望完成工商登记准备申请牌照；公司负责搭建管理体系；“电 + ”平台EPC分包业务有齐备资质和人员管控质量，借鉴国网模式并遵守国家规定 [9] - “电 + ”平台是开放平台，交易规模暂不好预计，EPC、运维、软件三部分业务都会持续稳定增长，新组建配售电企业对运维和软件需求较高，三部分业务是整体 [9] 公司发展相关 - 7月31日收到中国证监会非公开发行批文，正在做发行筹备工作；控股股东、实际控制人全额认购基于对公司未来发展信心、对董事会战略部署认可及支持业务发展和战略目标实现 [10]