公司概况 - 正业科技是智能检测和智能制造整体解决方案提供商，面向PCB、锂电、液晶面板等行业提供产品和服务，市场覆盖全球数十个国家和地区 [4] - 公司发展路径为单机离线检测 - 自动化在线检测 - 局部/模块解决方案 - 智能制造整体解决方案，产品实现国产替代进口 [4] 智能制造中心情况 - 正业科技智能制造中心位于东莞市松山湖东莞生态园，总建筑面积6.5万平方米，用于PCB、锂电、液晶模组等智能检测和自动化设备增量产能的研发、生产及智能制造整体解决方案的整合，已投入使用并逐步安装生产设备 [3] 行业发展趋势 5G领域 - 2019年6月6日，四大运营商获5G商用牌照，5G步入商用元年，主设备占5G总投资近40%，投资总额达5000 - 8000亿元，通信网络设备投资较4G增长30%，预计整体投资规模达1.2万亿，未来我国宏基站数量将达450万个，是全球总数一半 [5] - 5G时代，相关消费电子、汽车电子设备更新，对FPC及挠性覆铜板、高频高速覆铜板需求加大 [5] 锂电领域 - 我国锂电设备行业市场规模持续扩张，2019 - 2022年我国锂电厂商新增装机总量至少810GWh，市场空间至少1600亿元 [5] - 锂电检测设备从抽检走向全检，未来与MES系统结合进行实时检测和质量追溯 [6] OLED领域 - 预计到2020年OLED屏幕市场空间达873.3亿美元，近五年复合增速73%，电视市场有望成第一大应用市场，屏下指纹和摄像头技术受追捧 [6] 智能工厂领域 - 受宏观经济因素影响，制造业对产线自动化、智能化需求增大，我国智能制造装备产业到2023年市场规模将超28100亿元 [6] 公司发展历程与优势 发展历程 - 1997年公司成立，从销钉等电子材料创业；2004年拓展至精密检测设备领域；2008年金融危机中守住市场并建设总部大楼；2014年在深交所创业板上市 [7] - 上市后围绕“智能检测和智能制造”布局，形成智能制造整体解决方案业务模式 [7] 优势 - 产业协同：产品用于消费电子领域智能终端产品生产，互补性强 [8] - 技术协同：核心技术可应用于多个业务领域，可提供定制化整体解决方案 [8] - 客户资源协同：下游客户有智能检测和智能制造需求，稳定客户群体利于业务开展和市场开拓 [8] 公司业务与业绩增长点 业务 - 主要业务包括PCB智能检测、锂电智能检测、液晶模组智能检测及自动化、智能制造整体解决方案、高端新材料等 [4][8][9] 业绩增长点 - PCB智能检测设备、5G用FCLL材料、锂电数码电芯配组线、OLED后端生产线、智能制造整体解决方案等产品和服务 [9] 公司研发情况 - 2018年研发投入11778.36万元，占营业收入8.24%，较上年同期增长80.31%，年均研发投入占比超5% [10] - 建立博士后工作站，有技术研发人员700余人，占公司总人数35%，其中硕士研究生以上73人 [10] - 聚焦“智能检测和智能制造整体解决方案”，加大重点业务领域技术人员力量建设，加快项目技术升级及产业化步伐 [10] 公司战略规划 - 聚焦“智能检测和智能制造整体解决方案”，深研“智能制造、自动化集成、信息化集成”三大核心技术，深耕“PCB、新能源、液晶面板”三大市场，成为具有核心竞争力的龙头企业 [7][9][11] 公司其他情况 内部激励 - 倡导“自强、厚德、创新、共担、共享”核心价值观，成立员工持股平台，实施两期股权激励限制性股票，设置递进式现金激励制度，建立通畅职务晋升制度 [12] 应对挑战 - 现阶段做好核心技术储备和前瞻性布局，强化集团管理，整合资源 [13] - 中美贸易摩擦下，专注突破技术“卡脖子”瓶颈，加大新技术、新工艺研发应用 [13] 5G业务 - 与行业头部企业加强研究和探讨，优化技术人才队伍，引进高端人才，深研核心技术，提供满足高频高速线路板检测加工要求的设备 [9][13] - 延揽5G FPC材料专家，从高频FCCL材料切入，受益于PCB行业发展，国内PCB行业前100大客户中92家是公司客户 [14] - 加大研发投入，加强产品研发管理，加快在研项目产业化，推出智能在线检测设备 [14]