会议基本信息 - 会议类别为电话会议，参与单位为天风证券，参会人员有刘章明、孙海洋、张璐芳，时间为2017年10月27日上午10:00 [2] - 上市公司接待人员有董事兼财务总监何龙军、董事兼副总经理彭民、副总经理兼董事会秘书郭剑锋 [2][3] 三季报解读 会计报表合并范围变化 - 恒企教育板块新增3家公司，分别是广州恒企教育科技公司、北京央财云研咨询公司、北京知源图书公司，广州多迪网络科技控股权从58%增至90% [3] - 中大英才板块新增1家公司，即山东中大英才教育科技有限公司 [3] 收入与利润情况 - 1 - 9月营业收入5.84亿元，同比增长184.21%，三季度营业收入2.72亿元，同比增长304.63%，恒企教育3 - 9月营业收入3.66亿元，同比增长51.10% [3][4] - 1 - 9月归属于上市公司的净利润1.09亿元，同比增长1482.60%，三季度净利润5406.40万元，同比增长2813.54%，恒企教育3 - 9月净利润9468.81万元，同比增长52.46% [4][5] - 非经常损益金额358万元，扣非后净利润1.06亿元，同比增长1822.61% [5] - 1 - 9月每股收益0.3517元，同比增长1183.58%，三季度每股收益0.1592元，同比增长2051.35% [5] - 1 - 9月综合毛利率67.63%，上年同期46.25%，同比增长21.38个百分点 [4][5] 现金流量情况 - 经营活动产生的现金流量净额1.90亿元，同比增长865.61%，恒企教育3 - 9月经营活动净现金流1.68亿元，同比增长45.23% [5] - 公司账面货币资金余额2.98亿元，加上保本理财资金1.64亿元，可动用资金余额为4.62亿元 [5][6] 资本结构情况 - 资产总额27.53亿元，同比增长185.41%，可动用资金4.62亿元占比16.78%，应收账款2.39亿元占比8.70%，固定资产与在建工程共3亿元占比10.90%，商誉12.86亿元占比46.72% [6] - 负债总额6.72亿元，同比增长233.26%，其他应付款2.95亿元占比43.9%，其中2.4亿元为增发股份收购资产尚未支付的第二期现金对价 [6][7] - 所有者权益总额20.80亿元，同比增长172.76%，股本3.39亿元比年初增长34.77%，资本公积14.43亿元比年初增长404.19%，增长原因是增发股份及配套融资 [7] - 期末资产负债率24.43%，较年初增长3.51个百分点 [7] 全年业绩预测 - 公司预测2017年1 - 12月归属于上市公司所有者的净利润同比将大幅增长，主要因恒企教育和中大英才业绩稳定增长 [7] 提问环节 恒企1 - 9月考证和线上业务情况 - 考证占比少，以会计实操、技能培训为主，今年新增IT和设计业务，天琥教育未并表 [8] - 上半年恒企母公司1 - 9月定单5.3亿元，同比增长超100%，客单价约6000 - 7000元 [8] 恒企收购天琥相关情况 - 天琥教育主要做艺术设计培训，在全国20多个城市有30个校区，发展势头和增速快 [9] - 竞争优势体现在招生、课程研发与教研产品标准化、经营管理能力方面，明后年业绩对赌有50%增长 [9] 恒企2B和高校合作业务情况 - 高校合作成立恒企教育科技有限公司，提供招生服务、内容研发，与高校共同开设或升级专业、招生教学，共享学费收入 [10] - 2B业务处于布局期，暂无太多经营数据可分享 [10]