正极材料业务 - 产品结构：主要产品为钴酸锂和三元，三元占比逐步提升，个别月份销量超钴酸锂，产品和客户结构向高端提升，高电压钴酸锂和三元523、622全面推广，部分一线客户放量供货 [2] - 产能情况：江门加广州场地及设备月产能500多吨，包含钴酸锂和三元材料，满负荷生产；英德基地3000吨/年三元产能基本建成并正式生产，将大幅提升高端三元产能 [2][3] - 基地规划：7月英德3000吨/年高端动力三元产能全部建成，后续规划二期扩产，包括动力磷酸铁锂和高电压钴酸锂产能，未来正极材料生产重心以英德为主 [3] - 产品规划与订单：英德生产基地规划为高端正极材料，已开展客户试用推广，动力高端三元产品和高电压钴酸锂放量供货，随着产量提升和推广加快，将打通更多一线锂电池企业客户 [3] - 销量与毛利率：正极材料产销量连续三年翻番以上增长，今年销量目标翻番，目前钴酸锂最多，但三元占比提升快，近期单月产销量超钴酸锂，随着英德产量提升，三元占比将进一步提升，毛利率有望逐步增长 [3] 锂电设备业务 - 行业地位：是锂电设备行业涂布机优势企业，业内主要设备供应商之一，主要客户有珠海格力、ATL、CATL、力神、力信等，订单大部分今年交付 [3] - 交付验收与产能规划：交付和验收周期变长，因设备为新型换代产品，生产流程不熟练，单个订单规模大、设备多且为新型设备，客户验收效率降低；产能一直在提升，正在寻找合适土地资源以备未来发展 [4] - 设备整线打包趋势：电芯企业采用设备整线打包形式成为主流可能性不大，但有市场需求，分段打包可能性也大；主流锂电设备企业横向扩张提升分段或整线打包能力，公司上新设备并筹划并购锂电搅拌设备企业拓展产品覆盖面 [4] - 扩产周期与应对：新能源汽车产业前景广阔，锂电设备市场高速增长，未来新增产能规模将增长，行业优势企业业务量会较快增长；浩能拓展反渗透膜设备和光学膜设备取得成果，预计今年反渗透膜设备会签单 [4] - 并购目的与地位：并购万好万家是拓展锂电设备业务关键环节，成功后打通前端环节，提升整线供应能力；万好万家是国内一线锂电搅拌设备企业之一，技术实力强，是松下供应商 [5]