公司整体情况 - 2020年2月10日17:30 - 19:30进行电话会议调研，接待人员有公司董事会秘书陈钊敏等 [2] - 2019年完成净利润约1.3 - 1.5亿元，军工板块收入同比翻番，利润大幅增长，家电和军工营收比例约为8：2，2019年家电业务预计增长5%以上，2020年预计稳步增长 [3][7] 子公司情况 华清瑞达 - 2010年创建，2015年被收购为全资子公司，传统业务包括雷达与电子战仿真测试等，市场占有率居前列，业务扩展至民用精密电子系统测试测量和电子战无人机业务 [3] - 人员从2015年的60人增至目前200人，建立成都、天津分公司；2014年合同额4000多万，2019年签订合同和投产通知共2.5亿，预计今年订单大幅增长，主流竞争对手为南京长峰、雷科等 [6] - 传统业务中目标和环境信号源市占率第一，业务扩展到装备核心部件配套和外场训练装备等，有战支和空军批量订单，拓展导弹、雷达等核心组件配套；民品主要在智能驾驶领域，是某厂商毫米波测试配套商国内招标第一名 [6] - 以高速信号处理为核心技术，不断拓宽技术能力 [6] 天银星际 - 2015年11月成立，专注高精度姿态确定的光学敏感器研发，是国内唯一专注空间光学敏感器的公司，有12项发明专利 [3] - 星敏感器产品已在多颗卫星上成功应用，130多台无故障在轨运行，形成完备产业链，有批量生产能力，积极打开国际市场 [3] - 鸿雁星座发射1颗试验星用了公司1个单价40万左右的传感器，后续追加；国内9家主要建设企业中7家使用公司产品，2020年1月银河航天首颗5G卫星采用2台，德国多媒体卫星每颗用2台 [4] - 一般一颗卫星用2 - 3个星敏感器，单颗卫星价格区间30 - 300万，高精度遥感价值量200 - 300万，1 - 2年寿命卫星价值量30万 [5] - 低轨道卫星产品竞争对手主要是502所、成都光电所等，国内低轨道卫星主要由公司在做 [5] - 产品性价比和技术指标领先，在轨130多颗，共卖300多颗，国外已签合同交付14颗 [5] - 产品在欧美日英有销售，ONE - WEB代理做了200台阶梯询价，进入欧洲卫星市场概率较大 [5] - 现有产能每年四五百台，未来需每年上千台 [6] 讯析科技 - 2013年成立，专注信号处理和测试测量领域，提供相关产品及测试解决方案，产品已在多个领域或配套设备应用 [3] - 产品优势是超宽带信号采集、捕获和分析记录，卫星地面站是应用方向之一，配合国家队装备对卫星信号监控等 [6] 行业相关问题 低轨卫星必要性 - 传统通信卫星轨道高、通信信息延迟长，自动驾驶等对实时性和低延迟要求高的场景需低轨卫星；通过低轨卫星实现互联网覆盖经济性高，可保障无死角上网且不受自然灾害影响 [4] 低轨卫星星座规划与发展 - 低轨卫星和高轨卫星模式不同，低轨星座需很多卫星，建设初期几百颗可小通信量覆盖，未来国内星座规划可参照SPACE X甚至超过，国内外都在探索中，目前国内和欧美并行，几千颗卫星才能较好运营 [4] 华清瑞达民用测试测量领域拓展 - 智能驾驶传感器测试市场容量大，预计国内每年5 - 10亿元，国外厂商单套价格高，公司价格是其一半，某新能源汽车客户未形成销售 [6]