化学发光业务 - 免疫类产品是IVD市场占比最大的，中国市场近90%被罗氏、雅培等国外高端品牌覆盖，国产产品占有率低，因技术门槛高、研发投入大、人才要求严 [1][2] - 公司07年开始研发化学发光产品，11年获注册证，13年上市销售，是国内少数掌握该技术的公司之一，目前已装机几百台，推进情况符合既定目标，仪器推进将带动配套试剂放量 [2] - 新产业在化学发光仪器制造领先，但行业核心在试剂，公司在生化试剂方面能力突出，化学发光产品进行系统性开发，后续将推出通量更大和适合小实验室的机型 [2][3] - 国内化学发光市场90%被国外高端产品垄断，其中60% - 70%集中在三级医院，公司首款机型定位为二级医院主力机型、三级医院补充机型、一级医院核心机型 [3] - 国内化学发光产品与国外在产品质量和检测结果上差别不大，主要差距在仪器硬件制造方面，未来差距将缩小 [3][4] - 公司预计五年后化学发光将成为第一业务板块，高端和低端机型开发均有计划，系统规划完备 [4] - 化学发光仪器固定资产折旧按五年计提 [4] - 公司在化学发光和分子诊断研发投入最大，分子诊断有几十人开发，布局荧光定量检测技术和测序领域 [4] 公司发展方向 - 公司营收约55%、利润约45%来自代理进口品种，采用直销和经销结合的方式 [4] - 中国IVD市场60% - 70%曾被国外厂家占据，近年国内厂家占比达40%，生化产品70%已国产 [5] - 公司通过代理国外高端品牌学习市场和技术，目标是开发自有产品，自产产品销售比例和利润逐年提升 [5][6] - 公司在西南有直销业务和分销渠道，管理和服务良好，国外品牌主动放弃合作可能性小，公司也可能主动放弃部分代理产品 [6] - 随着医疗水平提升，有实力的IVD公司上市后通过并购等手段扩大平台，公司上市目的是利用资本杠杆在质量、价格、服务上保持优势 [6][7]