公司业绩情况 - 2020 年以前公司保持 20%左右的收入增速，2021 年净利润下滑且低于年初预期 [1] - 2021 年国有大行部分收入从财务会计准则角度看几乎未确认 [4] 业绩下滑原因 战略预判偏差 - 2021 年业务深入头部大型银行，对大行经营运作战略预判偏差，过于乐观 [1] - 与大行合作初期缺乏信任度，大行 IT 投入偏向外包业务模式，与公司经营模式不同 [1] - 为适应大行需求投入较多高端人员，成本上升、毛利预期下降，但培养了适应大行需求的人才 [1][3] 人才成本上升 - 客户建立科技子公司、互联网大厂争夺 IT 人才，导致 2021 年上半年人才成本上升 [3] - 2021 年下半年政策管制使大厂招聘热情下降、开始裁员，人才成本逐渐回落 [3] 2022 年改进措施及展望 改进措施 - 与客户逐步建立信任关系，获得认可，有了一定议价能力，毛利润将逐步提升 [3] 业务展望 - 与大行关系改善，信任度增加，合作模式变化，大行业务负面影响将转为良性影响 [3] - 中小行在信创领域积极改善系统，订单展望乐观，业务将保持稳健势头 [3] - 海外业务持续稳定发展 [3] Q&A 关键信息 金融信创行业 - 信创增速自去年后半年起持续处于高峰阶段，5 年内可能是冲高阶段 [3] 国有大行业务 - 对收入端和成本端都有影响，收入端影响最大 [3] - 今年部分大行项目上线，会回补去年多投入的工作量并确认一期订单收入，后续进入二、三期 [3] - 已签订某大行 1 亿左右订单、另一大行 3000 多万订单、第三大行 1000 万左右订单，第三大行今年订单量可能凸显 [4] - 二期招标价格变化不大，模式特别是工作量分析有改变，进入二、三期会顺延 [4] - 国有大行二期规模保守预估两亿以上 [4] - 2022 年人力挤压情况会好转，项目一期完成会释放中高端人员，二期人员要求不高 [4] - 人员按高中低搭配比例分配到各项目 [4] - 今年国有大行毛利率综合会提高，与大行合作结算方式改变，高端资源定价体系不同 [4][5] 中小行业务 - 股份制、稍大城商行体系、农信体系在新技术、新领域模式上对大行有效仿作用，大行产品标准可能成典范 [5] - 中小行对底层技术平台替换需求大，替换节奏加快，很多行在规划产品形态 [5] - 分布式核心系统与新的全行 IT 系统技术平台思路和作用不同 [5] - 中小银行换分布式核心有逐步选择底层大平台再布置其他系统的趋势 [5] - 中小行换分布式核心的量大概是个位数 [5] - 公司技术平台支持信创环境 [5] - 中小银行更换系统一方面是系统技术老旧，另一方面是信创和数字化转型加快更换节奏 [5][6]