活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员有国泰君安等 27 位投资者 [2] - 活动时间为 2016 年 9 月 6 日 [2] - 活动地点在深圳市南山区西丽阳光社区新锋大楼 B 栋第 4 层公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书、财务负责人谷益女士和证券事务代表杨延帆先生 [2][3] 2016 年半年度业绩情况 - 实现营业收入 25,733.46 万元，同比增长 138.89% [3] - 实现净利润 6,763.54 万元，同比增长 146.23% [3] - 电动汽车电机控制器业务收入 20,040.92 万元，同比增长 267.21% [3] - 电动汽车电机控制器销售收入和中低压变频器销售收入是主营业务收入主要组成部分，伺服驱动产品较上年同期略有增长但占比相对较低 [3] 问答环节要点 销售相关 - 2016 年上半年以物流车为主的专用车电机控制器销售占比近 40% [4] - 2016 年上半年前五大客户销售占比为 41.98%，无依赖单一大客户情况 [5] - 电动汽车电机控制器客户主要为整车或零部件企业，采用直接销售模式 [5] 应收账款 - 应收账款增加因电动汽车电机控制器销售规模扩大，以及产业政策补贴资金拨付时间、行业供应链采购付款周期长等因素 [4] 业绩增速原因 - 技术创新是业绩发展基础，电动汽车电机控制器贡献较大利润，中低压变频器和伺服驱动器营收稳定，新能源客车电机控制器稳步增速，加大专用车电机控制器生产销售 [4] 政策看法 - 认为深圳《深圳市 2016 年新能源汽车推广应用财政支持政策》补贴调整符合新能源汽车产业发展趋势 [5] 生产交货周期 - 常规产品生产交货周期约一个月，定制化产品周期略长 [5] 毛利率下降原因 - 2016 年上半年主驱动和辅助驱动结构比例变化，辅助驱动销量增加，电机控制器配套电机销售，以及未来行业竞争加剧、补贴下降、价格降低等因素导致 [5][6] 市场占有率 - 行业缺乏权威数据统计，无法取得准确市场份额数据 [6] 研发人员情况 - 2016 年上半年研发技术人员 208 人，占员工总数比例约 46% [6] 乘用车领域推进 - 已成立研发团队，开展技术储备和前期用户接洽 [6] 产能情况 - 受场地和设备限制产能趋于饱和，已增加租赁厂房 7000 多平米并试投产，厦门生产基地和研发中心正在竣工验收，后续将加快装修和设备采购 [7] 业务投入 - 看重中低压变频器和伺服驱动器业务，会积极进行研发投入 [7] 原材料采购 - 上半年采购价格略有降低，IGBT 主要通过国内总代理采购日本的 [7][8] 下游客户影响 - 电动汽车电机控制器有技术壁垒，客户倾向选择专业供应商，目前未对公司造成不利影响 [8] 产业并购计划 - 将根据业务发展进程适时实施与主营业务相关的产业并购 [8]