公司概况 - 博济医药成立于2002年，2015年4月挂牌上市，主营医药研发外包服务（CRO）业务，包括临床前研究和临床研究等一站式全流程服务 [1] - 公司临床研究服务收入占比约为70%，临床研究服务涵盖I期到IV期，BE（生物等效性）属于临床I期业务 [1] - 公司人员从上市时的300多人发展到目前400多人，在一致性评价业务的风口阶段做好了准备 [1] 一致性评价业务 - 目前能够承接一致性评价项目（BE）的医院有50-60家，公司承接的项目均能匹配到临床试验机构 [2] - 全国400多家临床试验机构中，与公司合作的有300多家，合作紧密 [2] - 一致性评价项目平均报价在250-300万之间，一般品种的一致性评价（包括药学和BE）报价约500-600万 [2] - 截至2016年半年报发布日，公司新增合同金额约7600万，其中一致性评价订单约2000万 [2] - 公司承接的项目中BE居多，其次是药学+BE，纯药学项目较少 [2] - 目前公司在谈的项目也有非基药品种，虽然只要求基药做一致性评价，但非基药项目也在推进 [3] - 参与一致性评价工作的人员已达60余人 [3] - 国内医院总的BE承接能力大概1000个/年 [3] 公司发展 - 公司作为国内第二家上市的CRO企业，承接的项目数量国内领先 [3] - 公司在推进药物评价中心GLP实验室的建设和认证工作、国际多中心项目以及科技园孵化器的建设等，这些将成为新的收入增长点 [3] - 由于一致性评价项目时间紧迫、质量要求高，药企更倾向于寻找更有实力、抗风险能力更高的大型CRO公司 [3] - 在药审改革背景下，国家政策法规更加严谨，CRO集中度不断提高，对公司有利 [4] - 公司去年下半年开始人员招募较多，招募的更多是有经验的人员，人员储备状况良好 [4] 财务数据 - 公司所有在执行合同尚未确认收入的金额约为37000万元 [2] - 目前大临床项目的净利率为20%左右 [4]