公司基本情况 - 现有人员超430人，涵盖机器人及软件子公司、北京上海及香港子公司 [1][3] - 提供智慧物流、智能制造整体解决方案，技术核心为软件、规划与集成、电气控制等 [3] 2017年业绩情况 - 新增订单金额71,979.36万元，同比增长17.48% [3] - 实现营业收入56,961.77万元，同比增长42.89% [3] - 实现营业利润10,200.34万元，同比增长81.63% [3] - 归属上市公司股东的净利润9,320.48万元，同比增长70.58% [3] - 利润分配预案为每10股派3元，每10股转增8股，现金分红约占2017年度净利润一半 [3] 业务拓展方向 - 烟草行业加大商业物流拓展、整厂信息化、售后服务和局部技术升级改造 [3] - 锂电行业进行产品线拓展，加强对行业排名前20客户的拓展 [3] - 拓展其他有潜力的行业，如一般连锁商业、家具、制药、汽车配件及集中度提升的制造行业 [7] 锂电业务情况 - 为新能源动力锂电池生产线电芯封装完成后到PARK环节前的化成分容段做物流线，占设备总投资5%-10% [4] - 2017年新能源锂电行业新增订单43,776.34万元，同比增长186.21% [4] - 锂电行业客户主要为CATL、比亚迪、银隆，目前关注CATL、比亚迪、国轩、亿纬锂能、欣旺达 [4] 竞争对手与竞争力 - 烟草行业主要竞争对手是昆船物流，两家占全体烟草份额超一半 [5] - 锂电行业主要竞争对手是无锡中鼎 [5] - 公司竞争力在于大型复杂高技术集成项目经验积累，包括对生产工艺熟悉、软件适用性与稳定性及服务满意度，且在进行人工智能研发及应用 [5][6] 业务拓展相关 - 2017年设立上海子公司开拓长三角市场，团队熟悉当地市场 [6] - 人均产能无瓶颈，业务拓展后端费用和人员扩张不随业务规模同比例增长 [6] - 利润率提升原因是挑选行业及客户要求严格，业务规模扩大产生规模效应 [6][7] 智能制造相关 - 包括产品生产线输送、供应及整体环节软硬件解决方案及后续数据采集、分析，对接生产供应链体系 [7] 系统更新换代周期 - 烟草行业智能系统8 - 10年更换，锂电行业约3 - 5年 [7] 拓展其他行业情况 - 难点在于不同行业特点和工艺流程不同，需规划设计、软件二次开发和定制物流设备，但自动化物流系统基本功能相同 [8] - 不主要抢其他企业市场份额，挖掘新需求，关注排名靠前企业和大项目，有能力承接复杂项目，目标是收购分散竞争者增强行业集中度 [9] 运营维护服务 - 质保期后常规运营维护，每年收取固定费用，提供线上解决问题、定期巡检、系统局部升级与设备维护保养等服务，收费比例为初始投资1 - 3% [9][10] 订单与业绩情况 - 在手订单9.34亿，预计大部分2018年完成，不排除个别项目延迟 [10] - 锂电行业洗牌对公司订单影响不大，因跟进优质客户，行业结构性机会或产生正面影响 [10] 外延扩张与涉外项目 - 外延扩张慎重稳健，以购买团队为主，寻找协同效应好的软性公司，重视设备设计、电气控制与软件 [11] - 响应政策，如有业务需求会跟进涉外项目 [11]