行业与市场情况 - 手机维修市场处于“大蛋糕、小蚂蚁”状态，从业主体近百万家夫妻店和中小企业，原厂授权门店数量和覆盖城市少，市场份额低，但原厂维修有增长空间，我国智能手机维修市场发展空间广阔，需求刚性稳定 [1][2] 业务增长情况 - 2021年手机维修和新机销售业务营收同比2020年大幅降低，因减少苹果新机分销业务和终止某品牌授权维修业务；电子商务营收同比增长多，因联盟业务发展并划归该报表 [2] 业务合作模式与优势 - 保内维修劳务费向手机厂商收取，客户为厂商；保外维修劳务费和配件费向消费者收取，客户为个人。公司在102个城市有直营门店，能为苹果用户提供更便捷服务 [2] 业务占比与影响 - 手机维修业务占营业收入54.34%，原厂维修市场份额提升对主营业务有正向帮助；新机销售占营业收入比例17.75%，毛利率1.56%，占营业成本比重21.92%，公司将加大门店新机销售业务，减少分销业务 [2][3] 竞争情况 - 苹果在中国有两家IRP维修提供商，公司优势在于线上线下全渠道触点、遍布全国300多城市的门店网络、专业线下团队及相关服务支持，苹果设备维修业务盈利能力更高 [3] 业务解决措施与规划 - 从供应链、SaaS系统和售后体系建设入手，赋能联盟门店，结合自身质量优势和联盟店成本优势提供服务；通过发力电商平台、建设中台打造私域流量、发展联盟门店和供应链提升市场份额 [4] - 二手手机市场规划包括打造产品力、发展2C和2B市场，利用服务优势打造产品，形成线上线下营销网络，与联盟商互补做大市场 [4] 业绩情况与原因 - 2019 - 2021年仅2021年盈利650万元，2019、2020年亏损因疫情和终止某品牌授权维修业务的一次性清算损失；2022年业务增长动力在于联盟业务发展、技术投入、线上获单和自营店运营改进 [4] 盈利能力指标波动原因 - 各产品线毛利率相对稳定，但维修和新机销售业务收入比重变动带来总体毛利率波动；净利率受研发和新业务投入费用、疫情和终止授权业务的毛利下降及清算费用影响 [5] 运营能力指标情况 - 2019 - 2021年存货周转分别为18.43次、17.9次和10.4次，2021年下降因2020年底高库存及联盟业务拓展需提高备货，目前周转率健康可控 [5] 现金流与融资情况 - 2021年经营活动现金流量净额4706万，远高于净利润，现金流稳定，暂无融资计划，未来将根据业务和资金需求合理安排融资 [5]