投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研、业绩说明会、电话会议 [2] - 参与单位及人员众多，机构投资者共 779 人 [2][6] - 活动时间为 2022 年 8 月 26 日 12:30 - 13:30，地点为公司会议室（电话会议） [6] - 上市公司接待人员有董事长周剑先生、财务总监兼董事会秘书刘琼先生等 [6] 行业与公司发展情况 - 2022 年过去一半多，行业发展迅速，N 型渗透率快速上升，HJT 进展符合预期，年初预测全行业 HJT 项目 20 - 30GW 落地可达成，年底或明年年初 HJT 成本与 PERC 持平大概率可实现 [6] - 上半年疫情冲击供应链，公司在供应商支持和客户理解下业务稳健发展，上半年营业收入 17.60 亿元，同比增幅 42.08%；净利润 3.84 亿元，同比增幅 56.12%；归母净利润 3.96 亿元，同比增幅 57.20%；毛利率 40.07%，比同期增幅 1.49%；净利率 21.84%，比同期增幅 1.96%；资产总额从年初 97.76 亿增加到 109.55 亿 [7] - 公司上半年订单高速增长，异质结与先进封装方向有技术和产品突破，全年展望乐观 [6] 技术与业务问答 铜电镀技术 - 铜电镀有 4 个技术难点，公司攻克一半多，争取明年上半年有中试线在客户端运行，对铜电镀和银包铜持中立态度 [7] - 铜电镀图形化不适合用激光方式，主流做法是涂布、烘干、曝光做图形化，湿法工艺做显影、铜电镀、刻蚀 [7] 珠海半导体项目 - 珠海项目主要侧重先进封装设备领域 [7] HJT 技术成熟度 - HJT 供应链规模比 PERC 和 TOPCON 少 1 - 2 个数量级，后续客户投产可改善；量产效率需导入双面微晶等技术提高；需产业链上下游推动 HJT 与 PERC 成本持平 [8] HJT 设备情况 - HJT 设备成熟度弱于 PERC 和 TOPCON，仍有上升空间 [8] HJT 零部件战略 - 公司战略是推动零部件国产化，寻找国内优质供应商 [8] 订单交付与验收 - 去年 HJT 订单除个别推迟外基本交付，处于产能爬坡阶段，公司努力推动验收 [8] HJT 整线设备产能 - 公司 2021 年定增增加 HJT 设备产能，预计年底前一期项目投产，可应付市场扩产但较紧张 [9] HJT 与 TOPCON 组件成本 - 预计今年底至明年初在设备、技术、供应链等方面可达成成本打平，具体看下游客户 [9] 钙钛矿和钙钛矿叠层技术 - 公司 2020 年开始研发，有一定进展，但认为处于科学研究范畴，等待过渡到技术阶段 [9] 异质结与钙钛矿叠层优势 - 极限转换效率可达 40%多，量产效率可达 36%左右；能发挥异质结优点，克服缺点；技术路径接近，设备通用 [9] 半棒半片优势 - 薄度更薄，可达 100 微米甚至 80 微米；良率更高；可降低 N 型复投料比例 [10] 异质结设备降本 - 单 GW 价格基本无变化，新增退火吸杂、双面微晶等设备，降本路线为加大部件国产化和规模化 [10] 研发投入与方向 - 光伏投入最大，有自建实验室；设备研发投入大，已推出 3.0 设备；对新技术新路径、先进封装和平板显示设备也有投入 [10] 2023 年 HJT 规模预测 - 预计在 2022 年 20 - 30GW 扩产规模基础上翻倍增长 [10]