公司基本情况 - 公司为杭州山科智能科技股份有限公司，证券代码 300897 [2] - 接待人员包括董事长钱炳炯、董事兼董事会秘书王雪洲、财务总监周琴、证券事务代表姚妙女 [2] 产品与毛利率 - 公司有智慧水务三大产品体系，包括智能水表产品、智能管网产品和软件集成系统，目前毛利下降主要是智能水表产品 [2][3] - 前几年几款特有智能水表毛利率高，后期为扩大市场占有率推出的一款智能水表毛利率低，且原材料上涨有一定影响，智能管网和智慧水务软件集成系统毛利较高且有提升空间 [3] 政策推动 - 2015 年国务院颁布“水十条”要求控制全国公共供水管网漏损率；2017 年三部委印发规划要求加强城镇节水等；2021 年下半年修订印发两大《办法》推动行业改造升级；10 月印发规划提出城镇生活节水相关要求 [3] 市场竞争与销售 - 公司团队能力强，建立了完善销售网络管理体系，全国客户达 500 多家，外省销售比例占比约 90% [3] - 公司采取“直销为主、经销为辅”的销售模式，少量经销商负责指定区域业务拓展 [3] 未来规划 - 公司立足深耕水务行业，暂时不拓展其他领域 [4] - 公司已在探索国外市场，今年在东南亚有订单，后期两个基地项目落地会加大推进力度 [4] - 公司计划从智慧供水拓展到智慧排水和智慧污水，2021 年 5 月成立合资公司聚焦污水领域 [5] - 公司未来会通过与水务单位合作拓展大水务市场，努力成为智慧水务解决方案领先企业 [5] 行业门槛与政策影响 - 智能水表行业有售后服务壁垒、技术壁垒，需长期经验积累，之前需计量器具制造许可证，现需型式批准证书 [4] - 全国范围内水务集中统一较难实现，水费改革政策对水务信息化市场建设有积极影响，对公司是利好 [4] 水表更换与产能 - 口径 25mm 及以下水表更换周期为 6 年，25mm 至 50mm 水表使用期限一般不超过 4 年，超过 50mm 水表检定周期为 2 年一次 [5] - 公司目前产能已满负荷生产，募投项目落地后可达 200 万套，宁波生产基地升级后产能可增加至 100 万套 [5] 大数据整合 - 因水司单位对用户信息保密，数据利用和应用场景未全面打通，目前不是做大数据整合的最好时机，但公司智慧水务平台部分已开展分析业务，未来看好该方向 [5]