公司基本情况 - 证券简称锦盛新材，代码 300849，2021 年 11 月 23 日上午 10:00 - 12:00 接待华泰证券等单位调研 [1] - 董事会秘书介绍公司基本情况，带领参观展厅和车间 [1] 自动化与信息化优势 - 运用 MES、WMS、SAP 系统，以 SAP 为数据中台，减少传递误差和人为错误风险，未来将对接 CRM [1] - 2021 年 7 月投产的募投项目“年产 4500 万套化妆品包装容器新建项目”，车间自动化程度高 [2] 人员与效率提升 - 各车间统计、排单人员减少 50%，车间和仓库搬运等人员减少 20 人左右，产能利用率提高时部分岗位无需增员 [2] - 自动化车间与信息化系统结合，提高效率并吸引客户 [2] 收入与订单情况 - 公司收入季节性波动不大，2017 - 2019 年各季度收入无重大波动，2020 - 2021 年因疫情有波动 [2] - 双十一前后接单及销售无明显变化，电商节日多且促销周期长，产品上新时间分散 [2] - 3 - 4 季度海外订单有回升趋势但不明显，主要受物流问题影响 [3] 客户与市场情况 - 前五大客户占销售 50% 多，雅诗兰黛 2019 年销售额 5000 万元占 15%，2020 年 3500 万元占 13% [3] - 可通过提高产品质量和设计开发能力提升大客户份额，与大客户合作 3 - 5 年有望提升份额 [3] - 知名化妆品品牌同一款产品一般有多家供应商，有主要供应商把控品质 [4] - 化妆品包装市场分散，公司主要从事护肤类包装，与嘉亨家化竞争产品少 [4] 国产供应链与订单周期 - 公司从事化妆品包装 20 多年，具备 1 亿套产能，满足交货周期需求，将从品质、交期提升竞争力 [4] - 新产品从接触到生产需半年左右，公模产品测试后大货生产周期 45 天左右 [5] 销售占比与毛利率 - 2019 - 2020 年内销占比 35% - 40%，2021 年 1 - 9 月占 45%，预计全年 45%，外销毛利率比内销高 10% 左右 [5] - 预计 2022 年内销收入占比 50% 左右，外销市场逐步恢复但慢于国内 [5] 产能情况 - 备案设计产能 1.25 亿套，实际产能 1 亿套左右，产能利用率 60% 左右，订单饱和时可提升至设计产能 [5]