行业情况 - 今年国家出台提振经济政策，商用车行业逐步恢复，上半年下游主机厂订单需求增长明显，预计全年保持同比增长态势 [1] 产品情况 - 密封垫片产品因主机厂、车型、尺寸、技术难度不同，单片价格从几元到几百元不等，国际品牌单台车整套垫片价格较高，乘用车领域收入占比不高，新能源车增程、混动车型有订单但整套垫片价值量低 [1] - 金属涂胶板是公司密封材料战略重点发展方向，在消音、减震和密封领域市场需求大，国内产品偏低端、规模小，市场需求靠进口，公司改进配方提升性能，与大客户建立合作，替代进口产品扩大市场规模 [2] 市场竞争 - 国内竞争对手规模不大，国际主要竞争对手是美国辉门和德国爱尔铃克铃尔公司等，公司与国内80%的商用车主机厂合作，处于国内细分市场领先地位，通过进入康明斯、斗山等供应商体系扩大份额，产品在服务、交期、性价比方面有竞争力 [2] 业务发展 - 商用车密封以静密封为主，公司凭借技术优势在细分行业知名，与国内80%商用车主机厂合作；乘用车以动密封为主，业务占比少但市场规模大，特别是新能源车发展迅猛，公司加大开拓力度，与头部新能源车企合作，未来两年新能源车相关产品收入占比有望提升 [2] 氢能源布局 - 长期看氢能源是未来趋势，但目前处于初级阶段，依靠政策支持，技术、成本和市场问题待解决，距离普及应用有距离；公司进行氢能技术储备，与下游潜在客户合作，开发氢燃料电池气泵用高速气浮轴承等产品，其中高速气浮轴承已少量供货 [2]