行业景气度 - 2022 年新能源汽车产销分别完成 705.8 万辆和 688.7 万辆，同比分别增长 96.9%和 93.4%，市场占有率达 25.6%；2023 年 1 - 11 月，产销分别完成 842.6 万辆和 830.4 万辆，同比分别增长 34.5%和 36.7%，市场占有率 30.8% [3] - 新车型开发周期由原来 4 年左右缩短至 1 - 3 年，旧车改型周期由原来 6 - 24 个月缩短到 4 - 15 个月，新能源车产品迭代周期快于传统燃油车 [3] - 首发募投“大型精密注塑模具项目”达产后产能预计每年 1000 套左右，2023 年预计模具产量 700 套左右，2024 年及以后年度产量将稳步增长 [3] - 截至 2023 年 9 月 30 日，汽车注塑模具在手订单 7.57 亿元，较上年同期增长 16.68%，其中新能源汽车注塑模具在手订单 2.39 亿元，较上年同期增长 76.46% [3][10] - 以 2022 年营业收入为基数，2023 年营业收入增长率不低于 10%，2024 年不低于 20%，2025 年不低于 30% [3] 毛利率 - 公司生产所需主要原材料市场供应充分，价格稳中微降 [4] - 公司通过“成本 + 利润”定价机制，将成本波动传导至销售价格，原材料价格波动对毛利率影响较小 [5] 竞争格局 行业地位和优势 - 专注汽车注塑模具 20 年，是行业内颇具影响力的供应商，客户包括众多国际知名汽车内外饰件企业 [6] - 产品应用于众多国际、合资、自主品牌及新能源汽车品牌 [6] - 获上汽通用、一汽大众、Faurecia、IAC 等企业相关荣誉，以及中国模具工业协会诸多荣誉奖项 [6] - 市场资源向行业头部企业聚集，新进竞争者获客机会减少 [6] 应对竞争策略 - 提升技术水平，研发新技术，培养和引进技术人才 [8] - 降低成本，优化生产流程 [8] - 拓展市场，开拓国内外市场，参加展会、拓展渠道、建立合作关系 [8] - 提高服务质量，加强沟通和售后服务体系建设 [8] - 优化人才结构，加强人才引进和培养，建立激励机制 [8] - 创新管理模式，探索创新管理体系，优化组织结构 [8] 新材料影响 - 推动汽车模具行业创新，需更新制造技术和工艺 [8] - 提高对汽车模具行业要求，需严格质量控制 [8] - 促进汽车模具行业与新材料行业互动发展 [8] 新订单情况 - 截至 2023 年 9 月 30 日，注塑模具在手订单 7.57 亿元，较上年同期增长 16.68%，新能源汽车注塑模具在手订单 2.39 亿元，较上年同期增长 76.46% [10] - 新客户主要集中在国内外新能源汽车，产品应用于众多新能源车型 [10] - 技术人员参与前期开发，高素质团队保证模具质量，提供高性价比项目管理服务，提高生产管理数字化、信息化保证交付效率 [10] 海外业务 布局与收入占比 - 近三年外销收入平均占比超 60%，今年前三季度外销占比 77.5%，外销地区主要为欧洲、北美和泰国 [11] 回款情况 - 今年前三季度回款变慢，因下游主机厂付款政策收紧、欧元区高利率、公司减少反向保理业务额度，但应收账款坏账风险小，坏账准备计提充分 [11] 影响因素及应对 - 暂未受地缘政治影响，受汇率影响，今年前三季汇兑收益 156.4 万元，采取选择外汇避险工具、规划外币现汇存款规模、增加产品附加值、约定人民币结算等措施应对 [11][12] 未来计划 - 继续加大国内外市场开拓力度，在欧洲、北美洲等区域有序设立分支机构 [12][15] 转债情况 - 公司希望在转股期内转股，截至目前暂未触及下修、赎回等条款，后续按规定披露相关事项 [13] 未来发展战略 - 技术创新，提高模具设计、制造和加工水平 [14] - 品质保证，提高产品质量，完善品质保证体系 [14] - 定制化服务，加强与客户沟通，提供个性化服务和解决方案 [14] - 智能化生产，引进/升级先进设备和技术，实现生产自动化、信息化和智能化 [14] - 绿色环保，践行 ESG 理念，采用环保材料和工艺，使用清洁能源 [14] - 国际化战略，开拓国际市场，在欧洲、北美等区域设立分支机构 [14][15]