公司基本情况 - 创立于2003年，注册资本8320万元，致力于汽车注塑模具及塑料零部件业务，有3家子公司 [4] - 实控人孙文强和王纪学分别为董事长兼总经理、董事兼副总经理，专业背景强且经验丰富 [5][6] - 是众多国际知名汽车内外饰件企业模具供应商，产品应用于多品牌汽车，获多项荣誉 [4] 产品与市场 - 下游客户为整车厂和零部件供应商，产品为汽车内外饰注塑模具，用于多种汽车内外饰件量产 [7] - 一款新车约需内外饰注塑模具500套，各供应商提供数量差异大 [12] 行业发展趋势 - 中国汽车产销规模大且有望长期保持第一，为模具行业提供市场空间，2022年乘用车产销同比分别增长11.2%和9.5%，新能源汽车产销量同比分别增长96.9%和93.4%；2023年1 - 6月汽车产销同比分别增长9.3%和9.8%，新能源汽车累计产销同比分别增长42.4%和44.1%，市场占有率达28.3% [8] - 新车型开发和旧车型改款周期缩短，增加模具需求，新车型开发周期缩至1 - 3年，旧车改型周期缩至4 - 15个月 [8][10] - 国内注塑模具在汽车模具中占比不足40%，低于国外60%，有提升空间 [9] - 双碳背景下汽车轻量化需求增加注塑模具需求，消费者对汽车个性化、定制化需求提高内外饰模具要求 [9] 模具产品情况 - 产品生命周期服从客户产品设计，技术进步围绕高效、节能、精度可靠稳定，设备有更新迭代 [10] - 以自主研发为主、合作研发为辅，有完善研发体系，拥有相关企业技术中心和工程中心，正申报国家重点实验室 [10] - 通过CAD\CAE软件等优化模具，研发新工艺新技术，有多项节能减排专利 [11] 业绩与订单情况 - 2023年前三季度营业收入41,902.67万元，同比增长14.24%；新能源汽车模具收入6,278.37万元，同比增长81.30%，占主营业务收入15.07%，同比增长5.53pct；归母净利润3,091.38万元，同比下降41.02%；扣非净利润2,737.40万元，同比下降29.29%，主要因可转债计提利息和应收账款信用减值损失 [13][14] - 截至2023年9月30日，注塑模具在手订单7.57亿元，同比增长16.68%，其中新能源汽车注塑模具在手订单2.39亿元，同比增长76.46% [15] - 2023年三季度综合毛利率25.34%，同比提高1.0pct，因外销占比超70%，外币升值使外销收入增长、毛利率上升 [16] 未来规划 - 首发募投“大型精密注塑模具项目”达产后产能预计每年1000套左右，2023年预计产量700套左右，后续稳步增长 [17] - “年产15万吨高分子新材料项目”计划总投资50,315.59万元，2025年试生产，达设计产能60%，2026年达80%，2027年完全达产 [17] - 以2022年营业收入为基数，2023 - 2025年营业收入增长率分别不低于10%、20%、30% [17] - 在欧洲、北美等区域设分支机构，开拓国际市场 [17][20] 新材料业务 - 与既有业务面向同一客户群体和市场，可共享资源，已积累意向客户，意向采购额合计11,750万元 [18] - 有改性塑料技术储备，掌握多个相关核心技术 [18] 合作情况 - 为华为“问界5、问界7”等车型提供注塑模具，不便透露为小米提供的产品及业务信息 [19] 海外市场与市占率 - 2020 - 2022年外销收入占主营业务收入比例分别为61.05%、69.57%和62.22%，2023年前三季度占比77.5%，海外客户为多家国际知名企业 [20] - 2021年我国乘用车内外饰注塑模具市场规模约345.6亿元，公司市占率约1.74% [21] - 模具行业呈“大行业、小企业”格局，市场资源向头部企业聚集，公司未来市占率有提升空间 [21]