经营情况 - 2023年第一季度营业收入1.04亿元，同比增长约15%；净利润886万元，同比下降约29%，扣非净利润基本持平，原因是加大市场开拓、政府补助减少 [3] - 二季度生产经营稳步增长，募投产能陆续释放，新接订单延续增长；2022年末注塑模具在手订单6.67亿元，2023年3月末为7.49亿元 [4] 新能源汽车领域布局 - 注塑模具已应用于奔驰、宝马等新能源车型，与比亚迪、吉利直接合作，预计新能源汽车模具收入保持增长 [5] - 2022年末新能源汽车模具收入4382.23万元，同比增长49.63%，占营业收入8.76%，同比增长3.82%；2023年3月末新能源汽车在手订单1.84亿元，较去年同期较快增长 [5] 产能及规划 - 内外饰注塑模具：首发募投“大型精密注塑模具项目”已投产，达产后产能预计每年1千套左右，2023年预计产量700套左右，2024年及以后稳步增长 [6] - “年产15万吨高分子新材料项目”计划总投资50315.59万元，建设期2年，2025年试生产，达设计产能60%，2026年达80%，2027年完全达产，达产预计年销售收入174500万元，净利润7315.04万元；已积累部分意向客户，意向采购额合计11750万元 [6][7] 市占率与市场空间 - 2021年我国模具制造行业规模以上企业销售收入3035亿元，汽车模具规模以上企业总营收超1011亿元，汽车塑料模具市场规模约455.22亿元，公司业务占比约1.3%，募投项目产能释放后市占率有提升空间 [7] - 竞争对手有宁波方正、常州华威模具有限公司、银宝山新、东江集团控股 [7] 境外业务 - 主要客户为延锋泰国、Faurecia等，产品出口以欧洲、泰国、北美为主，经营为直销方式；2022年外销收入占主营业务收入比重62.33% [8] - 未来将加大国内外市场开拓，在欧洲、北美设分支机构 [8] 可转债募投项目 - 年产15万吨高分子新材料项目是产业链向上延伸，与既有业务面向同一客户群体和目标市场，符合公司发展规划，有助于提升竞争力 [9] - 公司在材料注塑成型有丰富经验，掌握多个改性塑料核心技术 [10] 未来发展战略 - 未来三到五年深耕注塑模具行业，开拓高分子新材料行业，成为全球领先模塑品牌企业 [11] - 生产制造：模具业务技术升级和规模扩充，向数字化、网络化、智能化升级；新材料项目新增改性塑料生产加工能力 [11] - 技术开发和创新：以产品和技术创新为核心，开展新产品开发，突破改性塑料技术 [11] - 市场布局：在欧洲、北美设分支机构，开拓全球市场；开拓新材料相关市场，与现有业务资源共享 [13] 成本与议价权 - 注塑模具主要原材料供应商在江浙一带，合作多年，质量、交货期、价格稳定可控 [14] - 主要原材料价格波动频繁，公司签年度长协合同规避风险，其他原料采购有定价主动权 [14] - 业务规模扩大，采购数量增加，可选择供应商增多，成本端规模效应明显 [14] 应收账款回收 - 应收账款规模由行业特点和业务模式决定，业务规模扩大，应收账款将增长 [15] - 2022年部分客户付款节点延后，回款比例低；客户多为知名企业，坏账风险小 [15]