行业壁垒与竞争格局 - 大型、高精密注塑模具细分行业存在技术与人才、品牌与客户、管理、资金壁垒，新进入者难以在短期内具备相应能力 [2][3] - 未来三到五年，新进入竞争者会减少，市场资源向头部企业聚集 [3] - 中国模具企业中占比 1%不到的“重点骨干企业”和“出口重点企业”创造近 20%销售总额；德国 100 家较大规模企业实现 90%模具产值，20 人以下企业占 90%以上且为其配套 [4] - 中国各类模具或与模具有关的上市公司 50 家，与公司产品最接近的是宁波方正、银宝山新 [4] 市场份额与客户价值 - 2021 年我国汽车塑料模具市场规模约 455.22 亿元，公司业务占比约 1.3%，较 2020 年市场占有率提升超 16% [5] - 对客户价值体现在保证模具质量稳定、提高项目管理与沟通配合度、前期技术支持投入大 [5] - 独特价值是为客户新品开发提供高性价比项目管理服务，缩短开发周期、提高良品率和降低成本 [5] - 客户结构优化是构建高端客户群体，建设健康产业链；增加客户粘性靠打造后台服务、提供增值服务、拓展数字化应用等 [5] 产品周期与研发 - 模具产品生命周期服从客户产品设计，新车型开发周期缩短至 1 - 3 年，旧车改型周期缩短到 4 - 15 个月 [7] - 生产模具技术进步渐进，围绕高效、节能、精度可靠稳定创新，以适应新材料和新工艺 [7] - 低效、低精度和高能耗设备会被更新，公司有持续技改投入 [7] - 研发模式以自主研发为主、合作研发为辅，建立完善体系，拥有相关技术中心并申报国家重点实验室 [7] - 自主研发流程为业务或制造/技术部提需求，技术部分配人员设计，经评审后下达生产 [7] - 公司通过 CAD\CAE 软件模拟分析、研发工艺转换方法、投入新工艺新技术研发等节能减排，拥有多项专利 [9] 销售与定价 - 销售采用直销模式，客户为国内外著名汽车零部件供应商 [10] - 收款方式因客户和项目而异，典型阶段为“签订单 - 预验收 - 终验收 - 质保期”，有多种回款节点 [10] - 定价根据营销策略、成本、市场等制定，经技术分析、成本估算、审核、协商确定最终价格 [10][11] - 公司规模扩大后倾向选择优质客户和订单 [11] - 2019 - 2022 年 9 月，主营业务收入毛利率整体平稳略有小幅波动 [11] 供应链与成本 - 注塑模具主要原材料供应商分布在江浙一带，合作多年，质量、交货期和价格稳定可控 [12] - 采购流程为需求部门申请，采购人员询价、比价，拟定订单经审核后采购，客户指定时按规定采购 [12] - 公司建立采购制度控制成本，与供应商签长协合同规避价格波动风险，采购其他原料有定价主动权 [12] - 业务规模扩大，成本端规模效应明显，可优先选择优质供应商合作 [13] 首募项目 - “大型精密注塑模具数字化建设项目”已达可使用状态，预计 2023 年中达产，产能增长一倍，达产后年均净利润 7,160.94 万元，平均毛利率约 34.33%（不含运费） [14] - 项目配置先进生产加工和环保设备，提升装备及技术工艺水平，满足业务发展需要 [15] 未来战略 - 未来三到五年，深耕注塑模具行业，开拓高分子新材料行业，完善全球市场布局 [16] - 生产制造方面，模具业务向数字化、网络化、智能化升级，新增改性塑料生产加工能力 [16] - 技术开发和创新方面，开展新产品开发，突破改性塑料核心技术 [17] - 市场布局方面，加大国内外市场开拓，在欧美设分支机构，开拓新材料相关市场 [17]