调研基本信息 - 调研时间为 2022 年 1 月 21 日 [1] - 调研形式是现场访谈 [1] - 调研机构为国泰君安证券股份有限公司 [1] - 公司接待人员有董事长兼总经理孙文强、财务总监兼董事会秘书梁庭波、证券事务代表魏秋香 [1] 行业景气度与下游相关性及 2022 年展望 - 公司专注注塑模具，核心业务为汽车内外饰模具，下游是知名整车厂和零部件供应商，汽车模具行业发展对公司至关重要 [2] - 双碳背景下汽车轻量化使塑料零部件应用占比上升，新车型对注塑模具需求增多；消费者对汽车个性化、定制化需求增加，内外饰模具质量和数量需求提高；整车厂推新速度加快，内外饰配置丰富，内外饰模具需求增加 [2] - 2021 年我国汽车产销分别完成 2608.2 万辆和 2627.5 万辆，同比分别增长 3.4%和 3.8%，结束三年下降局面；中汽协预测 2022 年产销量或达 2750 万辆，同比增长 5%，为汽车模具行业提供市场空间 [3] 中高端模具市场规模及与国外差距 - 预计 2021 年我国模具行业总产值 3000 亿左右，2021 年 1 - 9 月规模以上企业销售收入 2164.13 亿元，同比增长 15.84% [4] - 我国汽车模具占模具行业市场份额约 1/3，塑料模具占总销售额 45%，2021 年 1 - 9 月汽车塑料模具市场规模约 324.62 亿元，公司同期营业收入 4.47 亿元，市场份额约 1.38%，较 2020 年占比 1.12%提升 23.21% [4] - 与国外竞争对手差距在工艺数据积累、产品稳定性、管理工具、生产效率等方面，但差距在缩小 [4] 汽车电动化影响及新能源战略 - 2021 年新能源汽车产销分别完成 354.5 万辆和 352.1 万辆，同比均增长 1.6 倍，市场占有率达 13.4%，高于上年 8 个百分点 [5] - 公司机遇在于新能源汽车市场增长使模具需求增加，有机会获更多订单；个性化等需求使内外饰模具需求更多；新技术应用使公司参与新车型研发更具竞争力；世界汽车生产制造中心向中国转移利于公司发展 [6] - 公司将推动技术创新，开发新能源汽车市场，研发制造适应新能源汽车的模具产品，注塑模具已应用于多款新能源车型 [6] 募投项目进展与产能释放 - 募投“大型精密注塑模具数字化建设项目”建设期 24 个月，2021 年 11 月开工，预计 2022 年底投产，2023 年中达产，产能预计增长一倍 [6] - 项目实施将提升规模化生产能力，突破产能瓶颈，满足业务增长，提升市场占有率和影响力，提高利润水平，增强核心竞争力 [6][7]