公司基本信息 - 证券代码 301305，证券简称朗坤环境 [1] - 公司名称为深圳市朗坤环境集团股份有限公司 [2] - 2023 年 9 月 20 日在深圳进行特定对象调研和现场参观，参与单位有中信证券等，上市公司接待人员包括董事、行政总裁周存全等 [2] 业绩下滑原因 - 报告期内在建项目比去年同期少，BOT 建设收入比上年同期减少 [2] - 报告期内使用生物酶法制备生物柴油，销量上升但市场产品价格下跌，收入较去年同期下降 [3] 竞争优势 - 拥有核心技术及专业设计研发团队 [3] - 创新的生态环境园模式 [3] - 典型项目业绩及运营管理优势，如广州生态环境园项目 [3] - 同时拥有设计、施工、运营资质或认证 [3] 项目规划 - 现有 33 个固体废弃物处理项目分布在广东等多地 [3] - 以建设精品工程、“公园式”项目为标准，以广州生态环境园项目为标杆，以深圳和广州为中心，向大湾区等经济较好区域推进，重点布局新项目，获取有机垃圾处理项目 [3] - 市场开拓模式以循环经济产业园建设为主攻方向，囊括餐厨等有机垃圾处理项目综合处理 [4] 产品介绍 PHAs - 是利用合成生物学技术发酵而成的天然高分子生物材料，可降解，应用于一次性餐具等领域 [4] - 短期（2025）、中期（2030）和长期（2040）市场规模分别约达 629 亿元、3553 亿元和 1.2 万亿元 [4] HMOs - 具有调节免疫等功能，非母乳喂养婴幼儿应补充，市场上奶粉制品跨国集团多有添加，国家卫健委已对关键成分审批征求意见 [4] - 2021 年全球市场规模为 3.8 亿美元，处于导入期；2027 年在保守/中性/乐观情景下市场规模分别达 9.57/13.60/18.38 亿美元，对应 2022 - 2027 年 CAGR 分别为 14.1%/22.4%/30.0% [5] 生物柴油 - 公司目前生产一代生物柴油（FAME），准备向二代生物柴油（HVO）及生物航煤（SAF）方向布局 [5] - 欧盟反规避调查短期影响生物柴油成交和价格，长期使市场更规范，合规企业盈利和市场份额有望提升，公司将配合调查和申请豁免，维护自身权益 [5] 生物航煤 - 由餐厨废弃油脂制备，碳链长度等与航空煤油一致，可用于航空领域减排 [6] - 欧盟政策推动，2025 年生物航煤占航空燃料比重需达 2%、2050 年需达 63%，以 2019 年欧盟航空燃料使用量 6854 万吨为参考，对应生物航煤需求潜力超 4300 万吨/年 [6]