会议基本信息 - 会议时间为2022年11月15 - 18日，地点在公司会议室 [3] - 60余名机构投资者参加，包括长江证券、天风证券、广发基金等 [1] - 接待人员有财务总监、董事会秘书朱英武，证券部经理甘春平，证券部助理辜敏婷 [3] - 活动类别为特定对象调研、分析师会议、电话会议 [2] 公司业务情况 业务范围 - 提供高端精密连接器产品及解决方案，从事工业控制、汽车及新能源连接器研发、设计、生产和销售，产品用于工业控制与自动化设备、新能源汽车“三电”系统、光伏逆变系统等 [4] 客户群体 - 工业控制领域对应汇川技术、英威腾等厂商；汽车领域对应比亚迪、上汽集团等厂商；新能源领域对应阳光电源、固德威等厂商 [4][6] 市场竞争力 - 针对国际一流厂商采取差异化竞争，利用成本及快速响应优势进行国产化替代；相较国内厂商，在产品品质、丰富性及定制化方面有优势 [4] - 在工业控制连接器领域处于国内领先，是国产化代表性企业 [4] 未来发展战略 总体战略 - 保持战略定力，坚持自主研发和国产化替代，立足工业控制连接器领域，拓展新能源汽车、太阳能光伏等高端连接器细分市场 [5] 各领域策略 - 工业控制领域：通过研发投入丰富产品品类，提升一站式服务能力，增加下游客户销售份额 [5] - 新能源汽车领域：提高产品集成度和复杂度，通过东莞维康汽车子公司补充高频高速系列连接器产品，满足智能驾驶需求 [5] - 新能源（风光储）领域：通过昆山子公司扩充产能和自动化水平，把握储能技术趋势；通过合肥子公司绑定战略客户，拓展销售 [5] 问答环节要点 竞争相关 - 消费类和军工类连接器厂商进入工业控制细分领域概率低，因产品使用周期、生产工艺差异大，且工业控制领域需长时间积累，公司生产线自动化程度高形成竞争壁垒 [5] - 国内潜在竞争格局友好，主要与国际一线大厂如泰科、莫仕、JST等竞争，以国产化替代策略应对 [8] - 国际一线大厂未发起价格战，因工业应用领域特点需保证毛利以维持研发和自动化投入，且成本上升可能导致价格上涨 [11] 产品相关 - 产品所有工艺环节都重要，公司后端组装、包装自动化，坚持全检制度确保品质 [6] - 工控、汽车、新能源领域产品因应用环境不同，性能要求有显著差异 [6][7] - 公司研发投入占营收10%以上，形成应用一代、研发一代、储备一代的产品开发路线 [7] 营收相关 - 2021年工控领域营收占总营收约70%，新能源汽车和新能源连接器复合增长高 [7] - 预计今年工控类收入占比下降，汽车和新能源占比上升 [11] 人员与产能相关 - 2018年至今制造端人员稳定在400 - 500人，整体人员增幅在前端和后端，研发人员约占30% [8][9] - 华南智能制造中心投入使用后可缓解瓶颈环节，提升产值，制造端和研发前端人员变化不大 [9] - 昆山子公司预计扩建18个月，东莞总部华南智能制造新基地预计2023年四季度投入使用，可扩充产能 [9] 其他 - 公司存在少量ODM代工产品，可自主向其他客户推广销售 [11] - 通过“三电”类客户间接向蔚来供货 [11] - 对高压、大电流类连接器产品保持密切关注 [11] - 积极拿地筹建华东智能制造中心，服务长三角客户，拓展业务 [12] - 核心技术团队基本为公司自身培养，骨干成员工作10年以上，是员工持股平台激励对象 [12] - 汽车业务毛利率变化不大，订单增加可能有规模效应 [12] - 对员工持股激励有考量，具体时间待定 [12] - 成立东莞维康汽车子公司，聚焦中低压信号细分领域，布局高频高速细分领域 [12][13]