会议基本信息 - 会议时间为2022年10月27 - 28日，地点在公司会议室 [1] - 参与单位有天风证券、博时基金等40余名机构投资者，上市公司接待人员有财务总监、董事会秘书朱英武和证券部经理甘春平 [1] 前三季度总体情况 - 2022年前三季度较预期有差距，受疫情反复和宏观环境影响，昆山子公司停工停产2个月，产生额外经营费用和停工损失；受俄乌地缘政治影响，外销出口客户开工率下降，1 - 9月外销销售增长幅度较小 [1][2] - 工业领域发展平稳，通过持续研发、服务战略客户和突破重要工控类客户，营业收入较去年同期约增长10% [2] - 新能源（风光储）及新能源汽车领域快速发展，与下游客户实现联动增长 [2] 产品相关问题 - 新能源汽车连接器主要用于“三电”系统的PCB板端，与同行产品在加工工艺、应用环境要求、技术参数及工艺难点上存在显著差异 [2] - 活跃产品交易量在13000 - 14000 SKU，储备了丰富产品SKU，形成应用一代、研发一代、储备一代的产品开发路线 [4] 未来发展规划 - 坚持自主研发，形成“工业控制为主体、新能源（风光储）及新能源汽车为两翼”的发展格局，走国产化替代之路 [2][3] - 工业控制领域通过丰富产品品类、提高一站式服务能力增加下游重要客户销售份额 [3] - 新能源汽车方面提高现有产品集成度和复杂度，通过子公司补充高频高速系列连接器产品 [3] - 新能源（风光储）方面通过昆山子公司扩充产能、自动化水平和扩大销售金额 [3] 毛利率相关问题 - 前三季度毛利率小幅度下滑，受昆山子公司停工损失、上市奖励发放和内外销销售收入结构占比变化影响 [3] - 预计今年四季度毛利率变化不大，明年新设子公司前期有花费，毛利率与现在差别也不大 [5] 市场竞争格局 - 国内工控竞争主要来自国际大厂，下游客户分散，超过100万销售额的客户有20来家，立足该行业需客户资源和产品及解决方案丰富度 [3] - 工控类连接器按系列开发产品，储备丰富SKU，有形成规模效应的基础 [4] 业务占比问题 - 预计未来三年，新能源（风光储）及新能源汽车板块年度增幅显著快于工业控制，可能逐渐超过工业控制年度销售额 [4] - 今年各类产品业务收入占比变化不大，以工业控制为主，新能源（风光储）及新能源汽车为辅，预计明年往后新能源增幅显著快于工业 [5] 其他问题 - 公司对新能源汽车重要客户比亚迪以直接供应为主，产品应用于“三电系统”及车身辅助 [4] - 国内工控国产替代进程因客户面广、单个客户量少而缓慢，但受海外地缘政治等影响进程在加快 [4] - 公司有实力和品牌优势维持合理毛利率水平，新客户拓展不会导致毛利率下降 [4] - 工业控制领域客户因分散、量少、产品品类要求丰富等，切换供应商代价大，不会轻易替换 [5]