财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度总营收6.54亿元人民币，同比下降19.2%，主要因业务主动重组 [7] - 海外业务收入3.07亿元人民币，同比下降4.5%，剔除附带权益影响后，海外净收入同比增长22.4% [8] - 运营利润1.21亿元人民币，运营利润率18.7% [9] - 净收入6.5亿元人民币，同比下降19.2%，环比下降18.8% [22] - 经常性服务费用净收入417亿元人民币，同比下降12%，环比下降2.6% [22] - 基于业绩的收入为1400万元人民币，去年同期为8300万元人民币 [23] - 运营成本和费用同比略有增长0.7%，环比下降8.8% [26] - 销售、一般和行政费用合计同比下降6.3%，环比下降47.9% [27] - 运营利润同比下降56.4%，环比下降45% [27] - 非GAAP净利润为1.61亿元人民币，去年同期为2.39亿元人民币 [27] - 其他收入同比增长82.1%至5530万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 财富管理业务 - 收入4.64亿元人民币，国内业务贡献2.35亿元人民币，海外业务贡献2.29亿元人民币 [8] - 国内业务主动将分支机构数量从近80家减至18家，计划进一步缩减至约10个核心城市 [10] 资产管理业务 - 收入1.81亿元人民币，国内业务贡献1.03亿元人民币，海外业务贡献7800万元人民币 [8] - 美国美元私募股权和结构化产品活跃客户数量达583个，同比增长97% [9] - 美国美元私募股权产品募集资金达1.65亿元人民币，推动美元资产管理规模增至52亿美元，同比增长6.1% [9] 综合服务业务 - 国内保险经纪业务收入1900万元人民币，海外保险、信托及其他综合服务收入1.5亿元人民币，同比增长86.8% [9] - 海外综合业务活跃客户数量同比增长51.9% [9] 各个市场数据和关键指标变化 国内市场 - A股市场经历极端波动，影响投资者信心，促使其采取更谨慎和避险的投资方式 [20] - 43家上市证券经纪公司第一季度总收入和净利润同比分别下降20%和30% [21] 海外市场 - 香港和新加坡第一季度末有91名客户关系经理，同比增长225%，环比增长2.2% [11] - 海外注册客户数量达15700多个，同比增长17.1% [12] - 购买现金管理产品的客户数量达4108个，同比增长89.4% [12] - 全权委托投资客户数量达873个，环比增长167% [12] - 美元现金管理产品交易价值同比增长49.4%，环比增长33.6%至8.4亿美元 [13] - 美国私募股权产品交易价值达1.65亿美元，同比增长21.3%，环比增长81.3% [14] - 海外产品资产管理规模增至52亿美元，同比增长6.1%，占集团资产管理规模的20.4% [15] - 海外私募股权和其他一级市场基金资产管理规模达39亿美元，同比增长5.9% [15] - 海外客户资产规模达83亿美元，同比增长9.2% [15] - 海外活跃高净值客户数量达2745个，同比增长39.6%，交易总额达12亿美元，同比增长15.7% [17] - 美国共同基金活跃客户数量达2327个，同比增长65.2%，交易价值达5.21亿美元，同比增长52.7% [17] - 企业和机构客户海外交易价值达8500万美元，同比增长143%，客户资产规模达1.87亿美元，同比增长58.5% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 国内财富管理业务确保合规和稳定运营，减少分支机构数量，降低固定成本，优化中后台人员成本 [10] - 国际业务增加客户关系经理数量，增强在高净值客户中的影响力和钱包份额，目标是今年将团队规模扩大到200人 [11] - 国内资产管理业务加强与普通合伙人及投资组合公司的合作，提升私募市场准入，在公开市场专注于合格境内机构投资者（QDII）和合格境内有限合伙人（QDLP）产品 [12] - 国际资产管理业务自2022年起扩大海外产品的多样性和质量，推出高收益美元产品，目标是未来3 - 5年将美元客户资产规模从目前的80亿美元增加到超过200亿美元 [13][15] - 国内保险业务专注于满足客户及其父母退休、福祉和医疗需求的产品 [16] - 海外保险业务加强客户细分，与领先保险公司合作开发独家产品和定制解决方案，推出定制企业客户解决方案 [16] - 发展海外在线财富管理平台，目标是服务300家外部资产管理公司（EAM）和家族办公室 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 国内资本市场第一季度持续极端波动，房地产市场低迷，一级市场因政策限制面临障碍，高净值投资者投资愈发谨慎，监管环境更严格 [5] - 海外通胀使美联储降息预期降温，高利率环境可能持续，投资者将继续长期配置现金管理和存款产品 [7] - 公司战略转型处于初期阶段，虽会面临短期挑战，但有信心克服困难，为全球化战略奠定坚实基础，为股东创造持久价值 [21][30] 其他重要信息 - 公司自成立以来从未进行资金池运作，无期限错配，不向客户提供高杠杆融资选项，目前无非标私募信贷产品和人民币住宅房地产基金 [6] - 公司维持健康的流动性，流动比率为4.1倍，资产负债率为16.6%，无有息债务，拥有51亿元人民币的现金及现金等价物 [29] - 公司宣布2023年年度股息5.09亿元人民币和非经常性特别股息5.09亿元人民币，待6月12日股东大会最终批准，预计7月底向香港股东支付，8月初向美国存托凭证持有人支付 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 国内投资情绪是否有改善，客户对产品的偏好如何 - 公司未看到高净值投资者投资情绪有显著转变或改善，建立信心是长期过程，短期资本市场反弹不会立即扭转投资情绪 [33] - 国内保险需求放缓和收益率下降与国内利率环境下行一致，公司目前专注于满足客户及其父母退休、福祉和医疗需求的产品 [34] 问题2: 第一季度收入下降的原因及2024年公司收入预期 - 收入下降原因包括国内投资组合主动退出活动导致经常性服务费用或管理费减少，国内市场未推出新产品使国内资产管理规模下降；海外业务增长在当前收入结构中未充分体现，但现金管理和定期存款产品有助于未来增长；附带收入和基于业绩的收入减少 [35][36] - 2024年公司战略是确保国内运营安全合规，同时加大资源投入拓展海外业务，海外业务全面加速可能需要时间，公司希望在3 - 5年内完善海外业务基础设施 [37] 问题3: 国内保险销售费率下降的潜在影响及其他产品费率是否会下降 - 国内保险佣金费率下降对公司业务影响较小，公司客户关系经理更注重为客户提供长期价值，公司主要关注满足客户需求和创造价值 [38] - 其他产品费率变化与产品性质有关，现金管理相关产品费率自然较低，私募市场产品费率相对稳定，公司专注于优化客户投资组合和资产配置 [39]