行业政策影响 - 《新一代煤电升级专项行动实施方案（2025—2027 年）》指导煤电技术指标体系深化拓展，“三改联动”有望持续推进，辅助服务市场价值显现，或带动容量补偿、辅助服务收入提高 [2] - 《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（发改价格〔2025〕136 号）使火电行业利用小时数下降、电价下行、运行和环保压力增加，补偿机制亟需完善 [7] 技术可行性与路径 - 深度调峰技术要求现役机组最小发电出力达 25% - 40%额定负荷，新建燃用烟煤的煤粉炉机组力争达 25%或更低，部分机组技术上可行，但需政策和市场机制补偿经济性问题 [3] - 新建机组可采用超超临界技术降低煤耗，存量机组可通过余热利用等技术及相关手段降低综合煤耗，节能环保行业需迭代技术并制定一厂一策改造方案 [4] 降碳技术路线 - 目前燃煤机组主要降碳技术路线为生物质掺烧、绿氨（氢）及碳捕集利用与封存技术，处于示范阶段，面临关键技术突破等挑战 [5] - 2024 年公司加速推进燃煤锅炉混氨燃烧技术示范应用，实现收入 5,506.05 万元，2025 年将继续开展氨/氢、生物质掺烧技术研发 [5] 关联交易与分红 - 2024 年公司销售类关联交易占比为 83.61%，预计今年延续与国家能源集团的合作趋势 [6] - 公司管理层重视股东诉求，响应政策，在平衡业务发展与股东回报时，将通过现金分红回馈股东 [8] 市场逻辑变化 - 到 2024 年底，新能源发电装机容量首次超过火电，火电机组需向调节性电源转变，利好公司灵活性改造等业务 [8]

市场结构 - 2024 年公司出口欧洲等非美地区占比超美国，但美国仍占一定比例，欧洲等非美地区成经营基本盘，公司将多途径恢复美国市场 [2] - 公司近些年内贸销售增长快，但受国内消费习惯等因素影响占比仍低，内销 PVC 地板用于酒店、办公室、学校等场景，未来将优化品牌推广策略挖掘国内市场需求 [4] 产品策略 - 根据下游客户需求动态调整产品结构，开发 LVT、SPC、WPC 新产品满足市场需求 [3] - 每年投入研发力量，关注 NonPVC 地板产品市场反馈，在总结经验基础上继续朝相关方向努力 [3] - 在现有产品基础上开发新产品提供新收入增长点 [4] 财务相关 - 依据实际经营状况、会计准则及公司会计政策计提资产减值，后续计提情况以定期报告与相关公告为准 [3] - 公司股价破发，实控人受减持新规影响减持受限，如有减持计划将遵守法定信息披露要求 [5] 外部影响 - 美国海关溯源问题仍有一定影响，公司已采取多种办法助力产品出口、降低海关扣押风险及相关影响 [3] - 受美国海关溯源影响公司收入下降，通过非美及国内市场缓解冲击并恢复美国市场 [4] 项目规划 - 在建“年产 1200 万平方米高级弹性地板生产线建设项目”未完工，新建厂房部分用于仓储，后续将依据市场变化和实际需要作其他规划 [4]

产品技术 - AISP 防抖技术具备电子和数字防抖算法，可应对图像抖动；暂未实现快速对焦毫秒级焦点锁定 [2] - AISP 技术能在复杂场景稳定输出高质量图像，引入智能曝光控制等算法提升图像质量 [3] - 基于 RISC - V 架构研发 V0、V1、V2 等几款 CPU 内核，面向不同应用领域 [4] - Victory 3 CPU 内核仍在研发中，暂不应用于公司芯片 [7] 研发规划 - 规划和评估研发 DDR5、LPDDR5；用更先进工艺完善 DDR4 和 LPDDR4 产品线 [2][5] - 计算、存储和模拟与互联芯片均有新产品在研，将陆续推向市场 [7] - 研发的 C200 芯片适合智能眼镜产品 [5] 业务业绩 - 第一季度计算芯片销售收入 27,010.64 万元，同比增长 12.41%；存储芯片销售收入 66,255.47 万元，同比增长 3.44%；模拟与互联芯片销售收入 11,926.93 万元，同比增长 12.3% [4] - 第一季度毛利率同比下降约 1%，属正常波动 [5] 市场与销售 - 不同产品线有不同销售队伍，会按需参加展会并拜访客户 [4] - 存储和模拟互联芯片主要应用于行业市场，一季度行业温和复苏，总体营收增长，但新增股权激励费用影响净利润 [6] 盈利增长点 - 计算产品线新产品上量，向中高端进军；存储产品线采用更高工艺制程产品投放市场 [5] - 各产品线推出新产品并推广，汽车、工业医疗等行业复苏及 AI 发展带来增长动能 [5][8] 应用领域 - 芯片应用于工业、酒店服务、扫地机器人等领域，重视机器人市场机会并跟进需求 [5][6] - 计算和模拟芯片应用于家电领域 [7] - 2025 年预计汽车、工业等行业复苏及 AIOT 领域推广推动业绩增长 [4][6] 其他方面 - 作为 IC 设计公司，产品委托加工，无产能利用率问题 [7] - 通过核心技术自主研发等措施管控产品成本 [7] - 新工艺存储产品成本有提升，DRAM 产品品类丰富，有高品质等优势 [7] - 暂无与国内院校合作研发及具体并购计划；3D DRAM 研发结合云端及边缘端算力芯片需求，有研发和供应链优势 [7][8]

公司业务与合作 - 业务覆盖智能配电设备、新能源发电、综合智慧能源领域，合作企业众多 [2] - 与华为合作未终止，曾联手中标储能项目，在超充项目有过合作，还与融合元储和华为数字有过合作 [15][31][34] - 与华润新能源合作已终止，与央国企等能源企业保持合作推进新能源电站建设 [5][22] - 参与过机场电力建设，在吉林、山东、江苏、贵州等地有项目 [3] - 电气设备产品和总包方出海较多，产品原料国内采购，关税对产品影响不大 [13][15] - 业务不涉及人形机器人、低空经济、军工、算力行业，但为一些数据中心提供配电设备 [6][15][17] 财务与业绩 营收与利润 - 2023 年发电收入 6.54 亿，毛利率近 40%；2024 年发电收入 7.87 亿，毛利率 30%，差异因生物质热电联产项目收入占比增加，2025 年将改善 [2] - 2024 年公司营业收入比 2023 年增长 22%，营业利润下降因生物质电站计提资产减值 [3] - 2024 年智能配电网业务营收 4.86 亿元，占比 32.81%，占比同比提升 20.26%；新能源发电业务营收 3.87 亿元，占比 26.14%，占比同比下降 8.91%；新能源工程业务营收 1.15 亿元，占比 7.79%，占比同比提升 136.41%；综合智慧能源业务营收 4.79 亿元，占营收比重 32.36%，占比同比提升 60.30% [47] - 2025 年一季度实现营业收入 3.08 亿元，归母净利润 2275.21 万元，销售毛利率 29.27%，业绩逐渐修复 [26][48] 毛利率 - 2024 年销售毛利率 27.38%，其中智能配电网业务毛利率 19.87%，同比下降 0.24%；新能源发电业务毛利率 67.19%，同比提升 3.58%；新能源工程业务毛利率 62.62%，同比提升 45.14%；综合智慧能源业务毛利率 -5.66%，同比提升 2.21% [51] 资产与负债 - 2024 年资产负债率为 65.72%，对比往年变化不大，属合理水平 [7] - 2015 年收购沈阳昊诚电气产生商誉 1.26 亿元，2024 年计提 0.26 亿元，年末账面价值 0.36 亿元 [39][54] 现金流与应收账款 - 2024 年经营活动产生的现金流量净额 1.26 亿元，较去年同期下降 80.06%，因购买商品、接受劳务支付现金增加 [38] - 截至 2024 年 12 月 31 日，新能源电站应收可再生能源补贴款及应收电费 987,522,706.60 元，其中标杆电价 38,317,108.46 元，可再生能源补贴 949,205,598.14 元；截止 2024 年底应收国补近 10 亿元 [17][54] 研发投入 - 2024 年全年研发投入 18,159,665.41 元，占比营业收入 1.23% [37] 业务订单与项目 智能配电网业务 - 2024 年度智能配电网业务订单额超 8 亿元，同比增长超 30%；截至 2025 年 1 季度，中标金额超 2.6 亿元，创历史同期新高 [2] - 2025 年第一季度中标鞍钢集团、广东建翡等项目，截至 3 月末，累计中标金额约 2.67 亿元，额度创历年同期新高；向科特迪瓦项目发运产品 [25][49] 新能源业务 - 截至 2024 年 12 月 31 日，建设、控制和持有新能源电站超 2,500MW，包括风电、光伏、生物质电站等 [20] - 2024 年风电资产总装机容量 24.60 万千瓦，同比增长 68.49%；总发电量 6.24 亿千瓦时，同比增长 51.46%；上网电量 6.09 亿千瓦时，同比增长 51.12% [21] - 2024 年泰来九洲大兴 100MW 风电项目并网，安达九洲火山、石山 250MW 光伏发电项目开工建设，年末自持及在建超 1GW，储备超 2GW [46] - 2025 年计划新增并网 100 - 200MW 新能源电站项目 [6] 综合智慧能源业务 - 2024 年齐市梅里斯区等 4 个分散式风电项目获核准，共储备 300MW 分散式风电指标 [32] 公司发展战略与规划 2025 年经营计划 - 产业链、供应链深度融合 - 数字赋能，创新发展 - 深化能源合作，稳步推进新能源电站建设 - 推进投资者关系管理 - 搭建人才培养平台，重视人才队伍建设 [3][12] 生物质项目战略 - 建立稳定原料供应体系，优化收集、储存和运输过程，降低燃料成本 - 年中对主要辅助设备技术升级改造，提高发电效率 - 多元化经营，开发高附加值产品，提高项目盈利能力 [10][43] 综合智慧能源业务战略 - 发力分散式风电 + 清洁能源供热区域环境综合能源示范项目 - 筹建虚拟电厂，聚合和协调优化源网荷储 - 推广集成一体化无人值守变电站等储能系统，整合参与分布式能源等 - 至“十五五”规划期末，打造 100 个“零碳”乡镇及产业园区 [52] 市值管理 - 2024 年加快建设信息发布渠道，接待 114 家机构投资者调研 20 次，回复投资者互动平台问题回复率 100% - 2025 年持续多渠道开展投资者关系管理，计划组织业绩说明会 1 次、其他活动不低于 5 次，推进现金分红 [18][53] 其他问题回复 - 净利润受国家补贴减少或原材料成本波动有一定影响 [1] - 有信心 2025 年扣非利润扭亏，2024 年亏损因计提生物质资产减值等 [1] - 管理层看好公司未来发展，短期内无回购股票计划 [9] - 新能源业务与央国企合作，出售电站股权实现溢价等价值，力争保留运维拓展轻资产业务 [2] - 储能业务推广新研发系统，实现对分布式能源等整合参与 [3] - 实控人目前无出售控制权计划，有优质收购方可洽谈合作 [3] - 股票换手率未达异动公告标准，不存在操纵股价情形，股价受多种因素影响 [13] - 减持为偿还到期股票质押融资借款，后期不排除增持 [14] - 《关于完善价格治理机制的意见》可能提升新能源电站收益灵活性和新能源项目收益 [27] - 中核汇能收购子公司项目完成国资备案时间不确定，交易成功有不确定性 [28]

公司战略与发展规划 - 坚守“医学诊断整体解决方案提供者”定位，通过专业化、标准化、信息化、集约化、规模化服务提升综合竞争力 [1] - 25年初刷新三年AI规划，成为AI和大数据驱动的诊断行业领导者，面向不同客户群体提供模块化数智化解决方案和服务，以多种商业模式推向市场，提供软硬件结合的AI解决方案 [2][4][19] - 探索整合精准医学与闭环式健康管理新模式，实现“预防+诊断+治疗+康复”的健康管理生态闭环 [8] - 依托“产品+服务+数字化”融合模式，垂直整合IVD产品供应、第三方医学检测及智慧医疗平台，助力区域医疗中心建设 [10] - 以谨慎论证、小步快跑基调，参与“一带一路”医疗合作，与当地头部医院合资或共建开拓海外增量市场 [3][18][20] 业务布局与业绩增长点 - 深耕三级医院，提升高毛利高技术业务占比；开展医联体和医共体全域合作，增厚业务底盘；发展医疗AI，实现新业务创收；在健康管理领域推动非医保业务突围上量 [3] - 精准中心发展重心由规模扩张转为效能优化，构建螺旋式升级模式，巩固行业标杆地位 [10] - 合作共建业务新增多家共建实验室，通过深化数字化应用等多维度提高运营效率和效益 [10] - 24年新签164家三级医院，三级医院收入贡献百分比提升10个点，特检业务等部分业务实现增长 [13] 应收账款与财务情况 - 24年应收账款83亿，现73亿，收回10亿，一季度净利润为负与长账龄应收账款计提的信用减值相关 [9] - 应收账款客户主要为公立医院及各级政府单位，整体风险可控，回收的应收账款计提的减值损失可变成净利润 [4][8][14][17] - 检测业务回款周期4 - 6个月，渠道业务回款周期9 - 12个月，大额信用减值影响预计本年度出清 [11] - 24年度和25年1季度筹资现金流分别为 - 18.34亿和 - 2.6亿，公司放弃低效业务，转变经营目标导向，加强资金集约管理降低负债，改善经营活动 [10][11] 研发与创新 - 研发方向聚焦LDT项目、IVD产品、数智化产品，围绕客户和临床需求评估研发价值 [11] - 强化医学检测大数据平台建设，积累数据资产；深化与多方合作，探索垂直类医疗大模型应用场景；自主研发迪安多模态生物数据基础模型，打造AI+IVD组合产品 [2][15][16] - 通过跟医院和政府合作项目延展扩容数据集，形成可交易的数据产品，推动数据产品交易 [6] 运营管理与成本控制 - 构建集约化运营体系，通过数字化运营、智能化实验室、敏捷型供应链、时效性物流网提升运营水平 [8] - 优化供应链体系，推进数字化与智能化应用对各环节升级，优化智能控制塔、供应商多样化及动态库存 [7] - 通过标准化、信息化、集约化、规模化服务提升运营效率，降低成本 [13] 市场竞争与应对策略 - 与上游厂家精益运营，增效降本，合理分配利润；组织新项目论证，导入渠道网络；与国产厂家合作，顺应国产替代趋势，优化渠道产品业务结构 [9] - 强化与各级医疗机构合作，凭借业务模式和全产品终端界面优势，强化差异化竞争优势 [11] - 依据分级诊疗等政策变化，依托自身模式助力区域医疗中心建设，抓住业务渗透契机 [10]

产品量产与销售情况 - 线控制动产品 2024 年开始量产，目前销售占比不大，通过其帮客户实现自动泊车和 AEB 功能；预计 2026 年一季度放量，5 年生命周期销售总金额约 10 亿元 [2][6][8] - 线控底盘模块产品尚未量产 [6][7][9][28] 客户与市场拓展 - 客户资源广泛，覆盖国内知名整车企业和国际著名汽车跨国公司，自营出口多个国家和地区，已进入大众、通用等采购平台，是零跑、比亚迪、赛力斯等的供应商 [3][4][7][8] - 未来将扩大市场覆盖面，开拓合资品牌全球采购平台及主流自主品牌市场，推广汽车电子系统等新产品 [8][10][11] 技术研发与创新 - 角模块产品集成轮毂电机等，颠覆传统转向模式，拓展车辆应用场景，正在向整车厂推广 [5][6] - 线控制动、EMB 等产品使用滚珠丝杠和无刷电机，相关研究工作正在推进，滚珠丝杠目前尚未量产 [8][21][27] 公司经营与效益 - 2025 年一季度效益明显改善，利润率逐年提高，通过设计优化等控制成本，寻找供应商资源降本 [7] - 会根据定点项目市场销量增加产线、扩大产能 [6][7][13][17] 其他问题回复 - 截至 2025 年 05 月 09 日，公司股东总数为 47,857 户 [5] - 目前暂未给华为、鸿蒙车型配套产品，未涉及 AI 机器人业务 [7][9][11] - 目前暂无集成电路芯片企业收购计划，后续会根据战略和业务情况考量 [5][11]

投资者关系活动类别 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 ☑业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他（线上会议） 参与单位名称及 人员姓名 参与智微智能2024年年度网上业绩说明会的线上投资者。 时 间 2025/5/14 15:00-16:00 地 点 价值在线（https://www.ir-online.cn/） 上市公司接待 人员姓名 董事长兼总经理 袁微微 董事会秘书 张新媛 财务总监 李敏 独立董事 高义融 投资者关系活动 主要内容介绍 一、公司基本情况介绍 深圳市智微智能科技股份有限公司（股票代码：001339） 是国内领先的智联网硬件产品及解决方案提供商，国家高新 技术企业，国家"专精特新"小巨人企业。公司秉承"构建数 智底座，共创智能未来"的使命，致力于为产业数智化发展 提供强大的硬件底座，全面推动智联网场景化应用。公司构 建了基于多场景的产品定义、多形态的产品研发、柔性制造 与供应链、数智化信息化管理体系等核心能力。 智微智能基于自主研发和新技术的应用，不断优化产品 结构，完善产品方案。智微智能主营业务覆盖行业终端（如 PC、OPS、云终端等）、ICT 基础设施（服务器、 ...

活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [2] - 参与人员为参加黑龙江辖区上市公司 2025 年投资者网上集体接待日暨业绩说明会的投资者 [2] - 时间为 2025 年 5 月 14 日 14:00 - 16:30 [2] - 上市公司接待人员有独立董事赵燕女士、财务负责人吴春红女士、董事会秘书周广阔先生 [2] - 形式为文字交流 [2] 业绩与经营目标 - 目前公司生产经营正常，后续业绩关注公司公告 [2] - 2025 年公司将巩固品牌、产品与渠道优势，获取新业务增长点，推动经营业绩重回良性轨道 [2] 2025 年具体经营规划 - 坚定“一老、一小、一妇”战略，实施特色经营 [2] - 深化组织体系建设，阵地前移贴近用户 [2] - 深度落实精品药十步法，有序推进精益生产与柔性生产 [2] - 研发策略持续推进，投资并购开拓进取 [2] - 战略推动数智化进程，升级公司整体运营质量 [2] 产品规划与市场占有率提升 - 通过“买”“联”“代”实现“一老、一小、一妇”核心领域品种落地，以“改”“研”推动品种升级，补充化药仿制药产品管线 [2] - 保障品质疗效、提升品牌认知、实施组合营销、拓展营销网络、贴近用户服务，实现用户总成本最优 [2] 信息披露说明 - 活动交流内容均为已披露信息，不涉及应披露重大信息 [2] 附件情况 - 活动过程中无演示文稿、提供的文档等附件 [2]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为媒体采访、业绩说明会 [2] - 参与人员为线上参与公司 2024 年度网上业绩说明会的投资者 [2] - 时间为 2025 年 5 月 14 日下午 15:00 - 16:00 [2] - 地点是通过全景网“投资者关系互动平台”采用网络远程方式召开 [2] - 上市公司接待人员有董事长兼总经理李忠良、财务总监兼董事会秘书沈国林、独立董事刘志庆和黄建康 [2] 业务拓展情况 新客户与新市场 - 燃料电池电堆在储能行业应用广泛，公司与势加透博在氢燃料电池储能关键零部件领域深度合作，取得其氢燃料电池储能电机壳体项目供应商资质 [2] - 在中高压控制领域，公司与西门子深度合作，取得核心供应商资质，新品开发稳步推进，还积极接洽其他同类客户 [2] 海外业务 - 公司积极响应全球化趋势，将泰国作为海外产能布局关键一站，以泰国为枢纽深耕东南亚市场，提升国际竞争力 [3] 应对行业竞争措施 - 加速推进海外产能建设，扩大海外市场业务规模 [3] - 针对国内市场，积极拓展新业务，提升市占率 [3] - 持续推进降本增效，适应市场竞争 [3] 回购计划情况 - 公司未来如有回购计划，将按深交所规则及时披露 [3] 其他说明 - 本次活动不涉及未公开披露的重大信息 [3] - 无附件清单 [3]

公司概况 - 2002 年成立，是国家级高新技术企业，从事高性能热塑性弹性体等功能性高分子复合材料研发、生产、销售与服务，产品应用于多领域 [2] - 现有改性塑料年产能 50 万吨、热塑性弹性体年产能 9 万吨、色母粒及功能母料年产能 3 万吨，共聚酯材料年产能 6 万吨，布局再循环产业 [2] - 2006 年研发出国内首条拥有自主知识产权的 TPV 生产线，获“国家科学技术奖技术发明二等奖” [2] - 形成四大（硫化、酯化、氢化和改性）研发平台和 1+2+9（一个研究总院、两个研发创新中心和 9 个生产研发基地）的研发体系 [2] 业绩增长原因 - 一季度原材料价格下降，生产成本降低 [3] - 汽车、家电、电子等消费产品以旧换新政策发力，新能源汽车等行业增长强劲，公司加大新品研发和销售力度，销量创新高 [3] 并购道恩钛业 - 考量：道恩钛业产品与公司现有业务有协同空间和效应，双方将发挥协同效应，促进公司业务转型升级，实现两大业务板块相互赋能 [4] - 进展：4 月 28 日董事会审议通过相关议案，5 月 16 日将召开股东大会审议，通过后申报并按规定披露进展 [5] 产品应用 - 机器人领域：有应用于机器人制造的改性材料，如机器人手臂尼龙材料、合金材料等，弹性体材料可用于仿生机器人 [6] 扩产项目 - 原因：国内 TPU 市场占据全球市场容量 70%以上，公司现有 TPU 生产应用的聚酯多元醇全部外购，限制产品优势，为健全产业链、抓住市场时机，分期建设年产 10 万吨 TPU 和 6 万吨多元醇建设项目 [7] 产品测试 - DVA 产品：今年一季度开始批量路跑测试，与合作方按计划稳步推进，测试工作属商业秘密，将按进度发布 [7]