会议基本信息 - 会议类别为业绩说明会，于2025年5月13日下午14:00 - 17:00通过全景网“投资者关系互动平台”以网络远程方式召开 [1] - 上市公司接待人员包括副董事长兼总裁于春山、副总裁兼财务总监代晓、副总裁兼董事会秘书周菊锋 [1] 土地规划问题 - 投资者询问大股东进驻五年半未运作近66万平方米土地的原因及后期规划 [1] - 公司称海南基地目前用于无纺材料相关业务，随着海南自贸港建设，所在区位功能规划调整，公司结合自身发展围绕政策导向和辖区规划积极筹划，未来地块可能作为商业、商务金融、教育文化或工业用地，将与政府充分沟通发挥土地价值 [1][2] 公司战略发展问题 - 投资者询问22年年报提及的转型项目落实时间及发展战略 [1] - 公司确立“立足海南自贸港，服务健康美好生活”战略定位，遵循“三结合”发展原则，明确稳存量和谋增量两大核心任务，2025年聚焦“三个增长”，即内涵式增长、有质量的增长、外延式增长 [3] 外延式并购问题 - 投资者指出公司近6年多次表示通过外延式并购实现转型升级但未实现，当前政策时机好仍未达成 [3] - 公司称并购整合需多方面条件匹配，管理层会加倍努力，希望投资者提供意见建议 [4] 高管薪酬问题 - 投资者鉴于公司近三年亏损、有国际贸易关税问题、转型升级未实现，建议降低高管薪酬减少开支 [4] - 公司表示薪酬体系关系团队稳定和公司未来发展，会按市场化原则结合业绩变动对高管薪酬动态管理 [4] 股东权利问题 - 投资者指出第一大股东硅谷天堂系持股16.5%，董事会6席非独立董事中有5位、监事会3席中有2位从该系调派，二股东非董只有1位，认为大股东权力集中，建议下届董事会选举更多考虑中小股东权利 [4] - 公司称董事选举是股东权利，将依法合规进行选举工作，欢迎中小股东积极投票参与公司治理 [4]

公司业绩与分红 - 2024年度公司归母净利润2.31亿元，同比增长29.98% [7][10] - 公司根据相关规定制定2024年度利润分配预案，将在年度股东大会审议通过后两个月内完成权益分派 [5][15] - 当2025年度实现归母净利润为正值时，将依据《股东回报规划》启动现金分红程序 [3] 项目进展 - POE项目建设有序推进，具体进展关注定期报告及相关公告 [2] - 子公司诚志永华持续开展IPO尽调规范工作，分拆上市相关工作正在推进 [5] 市值与股价 - 公司股价受多重因素影响，已制定估值提升计划，适时推动股票回购，建立长效激励机制 [5][6][8][12] - 三股东金信卓华近期减持12,151,900股，占公司总股本的1%，减持合规 [9] 高管薪酬与考核 - 高管人员薪酬结合公司经营和盈利水平，按相关规定与绩效考核挂钩 [4] - 董事、监事、高级管理人员报酬情况已在《2024年年度报告》中披露 [9] 商誉情况 - 2024年末公司商誉67.28亿，比上年减少0.14亿，不存在虚增资产情形，每年年末进行减值测试 [4][10] 业务发展 - 半导体显示材料业务计划维持单色混晶市场份额，拓展OLED等新领域 [10] - 清洁能源业务投资建设POE及超高分子量聚乙烯项目，提升产品竞争力 [12] - 生命医疗板块合成生物业务加强合作与研究，补齐短板 [13] - 海外工业大麻业务将依法依规开展 [13] - 公司立足“一体两翼”战略，启动“诚志2.0”规划，深化升级业务 [14] - 正在研发D - 阿洛酮糖工艺技术，已获2项发明专利授权 [14] 行业前景 - 清洁能源及化工新材料行业发展迅猛，有巨大潜力和广阔前景 [11] - 半导体显示材料行业因技术升级有更广阔发展空间 [11] - 生物医药行业对新型产品需求强劲，合成生物技术将加速替代传统方法 [11]

公司业绩说明会概况 - 2025年5月13日15:00 - 17:00采用网络远程方式举办2024年年度报告网上业绩说明会 [1] - 接待人员包括董事/总经理侯旭东等多位公司人员 [1] 营收与净利润下滑应对措施 - 坚持科技创新引领，提升细分领域专业化服务能力，优化调整国内外业务产业结构，加快转型升级 [1] - 深耕精品纸包装、新材料、新型烟草三大产业，构建差异化竞争壁垒，强化全球市场战略地位 [1] 海外市场新型烟草业务规划 - 基于自身优势和发展战略，考虑全球市场趋势和当地法律法规，审慎有序推进全球市场拓展 [2] - 深入分析潜力市场特征和消费者偏好，发掘发展机会 [2] 高端包装市场策略 - 在包装行业有显著竞争力，长期服务中高端客户 [3] - 持续精准预判市场趋势，增强研发设计能力，优化生产工艺，扩大中高端市场份额 [3] 彩盒包装业务下滑原因及对策 - 因市场需求变动和客户订单减少，业务下滑 [4] - 调整业务战略，加强新产品研发和市场拓展，强化与客户沟通，提供定制化服务，优化内部管理流程 [4] 新型烟草制品业务规划 - 构建多元化发展格局，围绕三个体系打造多极增长引擎 [5] - 按既定计划和市场实际情况推进业务，合法合规提升经营业绩 [5] 电子材料业务规划 - 以复合集流体业务为核心方向，攻克技术壁垒和精细化控制，推动业务高质量发展 [5] - 劲嘉聚能的复合铜箔及铝箔项目处于产线效能提升和产品性能优化阶段，推进产品认证和客户引入 [5] 业务拓展方向 - 目标是推动公司向高端制造业转型升级 [5] - 优先考虑国家及地方支持鼓励的行业，审慎挑选合作伙伴或标的进行合作 [5] 亏损子公司处理 - 考虑整体发展战略和区域规划，优化调整子公司业务和股权结构 [6] - 分析亏损子公司情况，制定针对性改进方案，必要时进行业务整合或引入战略投资者 [6] - 加强内部管理，提高运营效率，确保资源有效利用 [6]

公司经营情况与展望 - 董事长介绍 2024 年度暨 2025 年第一季度经营情况及 2025 经营展望 [2] AIoT 平台相关 - 3 月 17 日发布 AIoT 平台 V7 内测版，已签约深圳鹏峰大厦总部大楼和招商银行总部大厦项目，6 月 3 日将发布商用版推动订单转化 [2] 应对宏观经济下行措施 - 坚持技术创新与市场拓展双轮驱动，加大“AI + 物联网”研发投入，提升市场占有率和产品竞争力 [3] - 主动布局存量改造市场，参与既有建筑智能化与节能升级改造 [3] - 加快海外市场拓展，跟随优质客户布局欧洲、东南亚，积极布局中东及东南亚重点区域市场 [3] 毛利率与盈利情况 - 2024 年度毛利率为 27.47%，全年小幅盈利，加强客户和项目筛选，实行“投标评审制度” [3] 利润目标与财务管理 - 公司年度计划有利润目标，财务管理和预算管理规范 [3] 机器人赛道布局 - 通过资本合作、商业协同关注并推动机器人相关技术在智慧空间落地，暂不将机器人本体制造作为主营方向 [3] 国产替代成果 - AIoT 平台全面通过信创兼容认证，硬件产品核心元器件均已国产化，有多个典型项目落地 [4] 应收账款管理 - 2024 年度应收账款同比增长 36.18%，经营性现金流连续六年为正，优化客户结构，加强风控和回款节点控制，设定管理目标及考核机制 [4] 扭亏增利计划 - 根据年度预算目标签订经营责任书，实施“月度差异分析机制”，加大创新投入，优化营收结构，推进精细化管理 [4] 分红方案 - 2024 年拟分红金额对应归母净利润分红比例约为 41%，高于 2023 年，方案审慎合理，留存利润用于支持公司可持续发展 [4] PPP 项目情况 - 三个智慧医院 PPP 项目总投资超 30 亿元，已全部进入运营阶段，2024 年接诊总人次超百万，受财政拨款进度影响回款周期拉长，公司调整业务结构，不再依赖 PPP 项目 [5] 财务费用情况 - 2024 年因 PPP 智慧医院项目贷款利息费用化，财务费用同比增加约 3036 万元，2025 年费用化金额预计在 6000 - 7000 万元之间，对利润影响可控 [5] 企业文化影响 - 激发组织内生动力，传承优秀传统文化，激发团队使命感和责任感 [6] - 引导价值判断，推动长期主义，优先考虑社会责任与可持续发展 [6] - 赋能产品战略与创新方向，将传统文化理念融入物联网产品设计，从“降本”走向“增收” [6][7] ESG 亮点 - 技术创新案例获中上协年度最佳 ESG 案例奖 [8] - 达实大厦连续四年实现碳中和 [8] - 智慧医院投资运营项目服务患者超百万 [8] 参观预约 - 投资者可拨打热线（0755）2652 - 5166 预约参观公司展厅及达实智能大厦 [9][10]

业务战略规划 - 饲料业务短期目标 2025 年达到 300 万吨增量，中期目标 2030 年达到 5150 万吨销量（含养殖自用量 500 万吨和海外销量），预计 2030 年海外饲料销量达 720 万吨 [2] - 种苗、动保业务作为第二核心业务，投入资源扩大业务品种、区域及规模 [2] - 尝试轻资产养猪模式和工厂化养虾，有竞争力后扩展规模成为主营业务之一 [2] 公司发展优势 - 坚持“重技术、重团队、轻资产”战略，育种、养殖模式及饲料技术三大底层技术体系是多元业务发展根基 [3] 海外战略布局 - 东南亚以越南为核心拓展印尼、孟加拉、马来西亚等市场；非洲以埃及为桥头堡延伸至北非、东非；南美在厄瓜多尔布局并开拓周边国家 [4] - 熟悉当地市场后，依托国内研发技术结合当地特点提升产品力 [4] 资本开支计划 - 海外重点是产能建设与扩张，国内偏向已有产能设备升级与改造 [5] 生猪养殖板块 - 摸索轻资产、低风险、稳健养殖模式，探索最佳养殖规模 [6] 采购优势保持 - 行业供应链安全可控，玉米国内自产为主，大豆进口渠道丰富稳定，饲料定价随原材料价格等因素调整，豆粕替代技术降低对大豆依赖 [7] - 公司研发积累丰富，有庞大团队和资金投入，对动物营养理解深刻，原材料综合利用技术水平高，能应对价格波动 [8] - 投资采购研究体系建设，用期货套期保值等工具控制采购风险 [8] 水产养殖规划 - 主要养殖对虾等特种水产品，工厂化对虾养殖有优势，成本下降，未来扩大规模 [9] 并购业务考虑因素 - 国内并购补充产能，海外并购注重产能对市场发展的支持 [10] 海外市场困难 - 产能扩张是突出矛盾，不同国家获取产能难度和效率不同 [11] 分红情况 - 2024 年末资产负债率及有息负债下降，2024 年度预计派发现金分红 18 亿元，未来根据经营情况以更丰富方式回馈股东 [12]

公司业绩情况 - 2024 年营业收入 13.1 亿元，同比增长 32.16%，归属于上市公司股东净利润 1.64 亿元，同比增长 30.24% [2] - 2024 年境外营业收入 11.24 亿元，较上年同期增加 27.15% [2] - 2024 年境内营业收入 1.86 亿元，较上年同期增加 73.38% [3] - 2025 年一季度营业收入 3.35 亿元，同比增长 36.3%，归属于上市公司股东净利润 2537 万元，同比减少 30.57% [8] 业绩增长原因 - 全球宠物行业稳定增长，通过 OEM/ODM 模式绑定国际连锁零售商，受益于创新、稳定质量及欧美市场需求 [2] - 海外生产线布局日益完善，在国内、柬埔寨、孟加拉均有产能布局，提升抗风险能力和供应稳定性 [3] - 产品品类不断丰富，加快各品类产品研发创新，与核心客户合作稳定，拓展新客户 [3] - 国内自建销售渠道，推出自有品牌，面向终端消费者销售 [3] 成本与市场拓展 - 2025 年第一季度营业成本大幅增长 50%，高于收入增速 36%，因国内业务规模扩大致产品结构调整 [3] - 2025 年一季度国内市场拓展顺利，三大自主品牌按计划开展品牌定位、产品研发及渠道推广工作，2025 年重点发力三大自主品牌 [3][4] 产品收入与计划 - 2024 年度宠物零食营业收入为 6.07 亿元，增速约为 28.17%，占营业收入比重为 46.31% [5] - 计划在三大自主品牌分别推出各类宠物主粮，满足不同消费者需求 [5] 关税影响 - 目前对美订单由柬埔寨工厂生产交付，欧洲、日本等订单由国内工厂生产交付，境外客户合作稳定，近期关税调整暂未造成重大影响，后续关注政策变化并规划，加大国内自有品牌市场推广 [6] 盈利增长点 - 通过持续创新、降本增效提升产品毛利率 [7] - 海外工厂产能逐步释放，孟加拉和柬埔寨有新工厂筹建 [8] - 加大国内自有品牌市场推广，提升国内自有品牌营收 [8] 行业发展前景 - 中国宠物行业发展时间短，受益于经济发展和消费升级，国内宠物市场规模快速增长，2024 年城镇宠物（犬猫）消费市场规模达 3002 亿元，较 2023 年增长 7.5%，预计 2027 年达 4042 亿元 [8] 一季度净利润下降原因 - 根据长期战略规划加大国内市场开拓，产品结构变化，境内业务占比提升，国内业务销售费用投入增加 [8]

烟台正海生物科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2025005 | | | √特定对象调研 □媒体采访 □分析师会议 | | --- | --- | --- | | 投资者关系 活动类别 | | □新闻发布会 □业绩说明会 □路演活动 | | | | √现场参观 □其他 | | 参与单位名 | | | | 称及人员 | | 华创医药 李婵娟、陈俊威；华泰保兴基金 丁昶；德福资本 孙凤强 | | 姓名 | | | | 时 | 间 | 2025 年 5 月 13 日 | | 地 | 点 | 公司会议室 | | 上市公司接 | | 副总经理、董事会秘书兼财务总监：赵丽女士 | | 待人员姓名 | | 董事会办公室经理：王安琪女士 | 证券代码：300653 证券简称：正海生物 答：脑膜的市场需求相对平稳，截至目前，已有 24 个省（自治区、兵团）开展 了脑膜产品的带量采购，公司在历次集采项目中保有全部中标记录。各省级、省际 联盟的集采规则不尽相同，总体来看，集采导致公司的脑膜售价有所下降，但也促 进了销量的增长。2024 年 6 月，天津市发布《关于开展硬脑（脊）膜补片类医用耗 材产品信息集中维护工作的通 ...

公司业绩与市值管理 - 公司业绩从2024年二季度开始向好，四季度扭亏为盈，2025年一季度成绩斐然，但市值与业绩不匹配，大股东接连减持 [2][3] - 公司作为国有控股上市公司，将贯彻国资委要求，聚焦主业，2025年以提高发展质量为核心开展市值管理工作，优化投资者关系 [3] 董秘职责与工作表现 - 投资者认为专职董秘在维护投资者关系上无实质性进步，回复时效和精准度缺乏诚意，希望其改善工作方式和态度 [4] - 公司董秘负责信息披露、管理投资者关系、协助公司治理等工作，正常履职，回复遵循审核流程，未来将更认真细致答复投资者 [4][5] 财务与资金管理 - 公司去年财务费用投入控制有显著下降，负债过高，应收款回收问题待解决，希望催款工作有具体方案并落地 [5] - 公司应收账款中国补应收款项占比较大，按要求逐步收回，日常经营性应收账款有回收督促工作，建立清收激励约束机制，规范资金管理以降低资产负债率 [5] 业务拓展计划 - 新能源发展是公司目标和方向，公司将积极争取新能源资源，推动项目落地 [5] - 公司新能源产业已遍布全国多地，未来将根据业务发展寻找拓展空间提升竞争力 [5] 成本控制措施 - 公司降低燃料成本采取优化长协煤煤比结构、控降运输成本、加强煤价对标管理、合理配煤掺烧等措施 [6] 历史募资与股价情况 - 2017年漳泽电力非公增定3.62元，发行823,204,419股，募资用于多个项目及补充流动资金，部分资金变更用途，八年来股价长期徘徊在增定价之下 [6][7] 其他问题与回复 - 公司暂时没有回购股份的计划 [7] - 公司会将整合集团内部电力资源的建议反馈给集团 [7] - 2024年公司扭亏为盈是因采取多项经营管理措施，2025年将继续降本增效实现既定目标 [7] - 公司按监管部门规定定期披露相关业务信息 [7]

行业发展前景 - 2024 年规模以上机械工业增加值同比增长 6.0%，高于全国工业 0.2 个百分点，2025 年主要经济指标增速预计在 5.5%左右 [1] - 截至 2024 年末，机械工业规模以上企业数量 13.2 万家，资产总计达 39.4 万亿元，同比增长 5.2%，占全国工业的 22.1%，较上年提高 0.6 个百分点 [2] - 2024 年重点监测的 122 种主要机械产品中，72 种产品产量同比增长，占比 59% [2] - 2024 年我国风电新增并网装机 7982 万千瓦，同比增长 6%；核电领域核准 11 台核电机组，连续 3 年核准机组数量超过 10 台 [2] - 2024 年前三季度，我国造船完工量、新接订单量、手持订单量分别占世界总量的 55.1%、74.7%和 61.4% [3] 公司经营业绩 - 2024 年公司实现营业收入 5.18 亿元，归母净利润 1.15 亿元，扣非归母净利润为 9,602.09 万元 [5] - 2025 年一季度公司实现营业收入 1.21 亿元，实现归母净利润 2,780.84 万元，扣非归母净利润为 2,246.96 万元 [5] - 2024 年公司直接出口额为 8,068 万元，同比增长 27.87%；2025 年一季度对欧洲出口保持较快增长 [9] 产品应用与研发 - 动压油膜滑动轴承产品暂未直接应用于机器人，公司正积极研发相关产品，经销的斯凯孚轴承已有应用到机器人领域的案例 [7][8][10][15][18] - 生产的高速永磁电机有应用到新能源汽车高速测功机，经销的 SKF 滚动轴承有应用于新能源汽车领域，未来将拓展更多应用领域 [8][15][17][23] - PEEK 材料滑动轴承适用于密闭环境下的旋转机械领域，主要应用在能源发电、石油化工领域以及深井泵、燃气轮机等设备上 [7] - 产品可应用到航空航天风洞测试，暂未应用在无人机，近期也无计划进入该领域 [19] - 公司作为滑动轴承领先企业，沿不同润滑介质的轴承进行产品布局，目前正在研发的新产品应用领域包括精密机械、机器人等 [13] 公司业务拓展与规划 - 2025 年 3 月 31 日披露收购德国 Levicron GmbH 公司 100%股权，截至目前收购在积极推进中 [8][22] - 2025 年 4 月 8 日董事会审议通过回购股份议案，资金总额不低于 2,000 万元且不超过 4,000 万元，回购价格不超过 76.75 元/股，期限不超过 12 个月 [16][20][21] - 持续推进“一核两翼”发展战略，以工业滑动轴承为核心产业，国际市场开拓和新产品市场开发两翼并进 [21]

证券代码：301548 证券简称：崇德科技 投资者关系活动记录表 5、公司收购德国 Levicron 公司的目的及进展情况？ 编号：2025-005 投资者关系 活动类别 ☑特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 参与单位名称 及人员姓名 名单如下（排名不分先后）： 国泰海通证券（赵靖博）、南方基金（熊琳、种一凡）、国海证 券（邱迪）。 时 间 2025 年 5 月 13 日 14:00-16:00 地 点 公司会议室 上市公司接待 人员姓名 龙畅（副总经理、财务总监、董事会秘书） 投资者关系活动 主要内容介绍 一、参观公司展厅 二、与公司高管交流 主要内容如下： 1、公司的经营情况？ 答：2024 年公司实现营业收入 5.18 亿元，归母净利润 1.15 亿元，扣非归母净利 润为 9,602.09 万元；2025 年一季度公司实现营业收入 1.21 亿元，实现归母净利润 2,780.84 万元，扣非归母净利润为 2,246.96 万元。 2024 年度，公司产品分行业来看，工业驱动领域的营业收入为 2.98 亿元（滚动 轴承及相关产品的营业收入都分 ...