以下文章来源于酷玩实验室 ，作者酷玩实验室 酷玩实验室 . 关注中国科技发展与产业升级！ 来源丨 酷玩实验室（ID：coollabs） 图源丨Midjourney 互联网的信息茧房还是太权威了，当我在B站阅遍牢大复活视频，三连了一堆AI漫改好活逐渐感到索 然无味时，才发现在其他视频平台， 用AI做漫剧早就成了一个规模上百亿的变现市场。 工期可控、成本可控、平台流量+版权扶持等多重利好下， AI漫剧一度被称作是AI时代零门槛自学即 可上手的"个人最佳副业"， 而如今随着无数大中小团队涌入，这条新兴的AIGC影视赛道也在逐渐变 成一个残酷的产能血拼修罗场。 就跟短剧擅长用重生、穿越等题材设置反转和钩子套路吸引路人类似， AI漫剧则是将末世、诡异、无 限流等文字幻想打造成动画连续剧， 让自己也变成一门可以操纵观众情绪的流量生意。 借助越来越成熟且流水线化的AI生成视频能力， 无数原创国漫网文小说正在被爆改成一套套单集2分 钟、动辄80集的AI漫剧， 其中《斩仙台下，我震惊了诸神！》、《开局亿万冥币，我买爆了诡异末 世》等现象级大作更是以破10亿播放量宣告着一种全新的影视形态到来。 疯狂的AI漫剧 2025年被称作A ...

文章核心观点 2026年，中国游戏出海行业在持续增长的同时面临新的挑战与机遇 行业增长动力从传统核心市场向新兴市场转移 产品品类上“二次元游戏”面临困境而“新SLG+X”模式依然强势 同时AI技术应用、DTC营销模式、本地化合规与支付安全成为影响行业发展的关键因素[7][28][34][41][42] 2026年游戏出海趋势与风险 - **支付安全与法律合规成为致命雷点**：鹰角网络《明日方舟：终末地》全球公测首日出现支付接口重大漏洞 导致海外服发生随机扣费事件 单人最高被扣15264.19欧元（约12万人民币） 事故暴露了支付系统的安全风险 并可能因加州《不公平竞争法》面临被定性为“系统性金融欺诈”的风险 最低赔偿金或高达2亿美元[5] - **二次元游戏品类面临严峻挑战**：2025年国内游戏公司关停117个游戏项目中 二次元游戏是重灾区 超过20个项目关停或暂歇 该品类用户情感投入深、对内容要求高 同时发行成本巨大（需线下快闪、漫展互动等） 导致利润率压缩 市场竞争呈现突出的“二八效应”[9][10][14] - **“新SLG+X”模式继续成为成功路径**：2025年月度国产手游海外收入Top 30中 SLG长期占据榜单三分之一份额 “+X”的多元融合（如社交、运动、博彩属性）强化了用户粘性与付费意愿 尽管买量成本导致利润偏低 但该模式在2026年仍被看好 且“X”元素可能向足球、篮球等运动方向延伸[16][18][19] - **AI技术应用呈现两极分化**：一方面 AI工具显著降低了游戏开发门槛 例如《互联网大厂模拟器》由两位无经验开发者借助AI在一周内完成 上线首日PV超5万 另一方面 部分公司认为AI在素材生成、客服互动等方面效果不佳 投入产出比低 有公司为开发AI投入近十亿元但无法投入使用 认为AI对游戏制作运营仍是“泡沫”[24][26][27] - **新兴市场成为增长核心引擎**：美日韩仍是出海核心区 市场占比近六成 但增长点转移至拉美和中东 中东市场eCPM高达4-6美元以上（优质素材达8-12美元） 远超欧美的1.5-3美元 沙特玩家年均游戏消费270美元 是中国市场的5.5倍 越南市场则成为重要的低成本测试地 所有出海厂商都会在越南试运营以获取免费玩家反馈[34][36][38][40] - **DTC模式与深度本地化成为破局关键**：近60%全球游戏用户通过社交平台获取资讯 DTC（直接面向消费者）模式兴起 通过游戏社群运营与用户深度沟通以构建连接和延长生命周期 2026年出海的关健词是“文化属性” 例如针对中东市场推出夜间战场模式等深度本地化设计[41][42][43] 1. **行业整体保持增长态势**：2025年中国自主研发游戏海外市场销售收入达204.55亿美元 同比增长10.23% 自研移动游戏海外收入184.78亿美元 同比增长13.16% 这是游戏出海连续第六年突破千亿人民币大关[28] 2. **大厂持续投入与市场竞争加剧**：腾讯、网易、米哈游等大厂在2026年均有重磅新作计划 同时 小程序游戏和SLG的兴起吸引了一批以“赚热钱”为目的的新入行者 加剧了行业抄袭现象 国产3A游戏虽有关注度（如《黑神话·悟空》）但整体仍处发展初期[30][31] 3. **全球市场大作云集**：2026年是游戏大年 《GTA6》、《生化危机9：安魂曲》等多款国际大作将面世 加剧全球市场竞争[30]

大模型技术进展与市场表现 - Kimi K2.5模型上线3天，在海外知名编程工具Kilo Code上成为调用量最高的模型，并在全球大模型聚合平台OpenRouter上调用量进入全球前三，仅次于Claude Sonnet 4.5和Gemini 3 Flash两个闭源模型 [2] - 受K2.5上线带动，Kimi海外收入已超过国内，全球付费用户实现4倍增长 [2] 具身智能与机器人技术突破 - 蚂蚁灵波科技开源具身世界模型LingBot-VA，该模型首次提出自回归视频-动作世界建模框架，将大规模视频生成模型能力与机器人控制融合，使机器人能够“边推演、边行动” [2] - 宇树科技创始人王兴兴认为，谁能做出机器人用的大模型，谁就是全世界最厉害的AI公司和机器人公司，其公司终极目标是让机器人真正干活并创造实际价值 [2] 生物与基因科技AI应用 - 谷歌旗下DeepMind推出的AlphaGenome深度学习模型，能解码人类基因组中98%对健康至关重要的“暗基因组”，未来可用于深入了解遗传疾病、改进基因检测及研发新疗法 [2]

AI视频与生成模型动态 - OpenAI旗下AI视频生成应用Sora移动端下载量1月环比暴跌45%，消费者支出环比下降32%至36.7万美元，自去年12月起已连续下滑，12月下载量环比下跌32% [1] - 生数科技发布全球首款支持16秒音视频直出的AI视频模型Vidu Q3，在国际评测机构Artificial Analysis榜单中以1241分位列中国第一、全球第二，超越Runway Gen-4.5、Google Veo3.1及OpenAI Sora 2 [11] - 月之暗面旗下Kimi K2.5模型上线3天后，在海外编程工具Kilo Code上调用量超越所有竞争对手成为最高，在OpenRouter平台调用量进入全球前三，仅次于Claude Sonnet 4.5和Gemini 3 Flash，其海外收入已超过国内，全球付费用户实现4倍增长 [8] 大模型与AI技术进展 - 蚂蚁灵波科技开源具身世界模型LingBot-VA，首次提出自回归视频-动作世界建模框架，将大规模视频生成模型能力与机器人控制融合 [17] - 谷歌旗下DeepMind公司在《自然》杂志发表封面文章，称其AlphaGenome深度学习模型能解码人类基因组中98%对健康至关重要的“暗基因组” [13] - 腾讯引进原新加坡Sea AI Lab高级研究科学家庞天宇，将入职混元多模态模型团队负责强化学习前沿算法探索 [6] - 小红书正在内测“语音问一问”功能，通过AI对分散的用户笔记经验进行一键总结，发力“真人经验+AI”问答场景 [17] 机器人技术与产业布局 - 理想汽车进行研发体系组织架构调整，新成立人形机器人团队和软件本体团队，多数自动驾驶部门员工划入新成立的基座模型团队 [1][3] - 宇树科技创始人王兴兴表示，谁能做出机器人用的大模型，谁就是全世界最厉害的AI公司和机器人公司 [3] - 德国机器人初创公司RobCo完成1亿美元C轮融资，用于推进其物理人工智能路线图并扩大企业部署规模 [10] - 马斯克被曝正考虑整合旗下资产推进太空算力布局，设想在太空部署AI数据中心，并探讨使用SpaceX星舰将特斯拉“擎天柱”机器人运送到月球和火星 [9] 芯片与算力领域 - 知情人士透露，英伟达拟向OpenAI投资至多1000亿美元的合作协议陷入停滞，因英伟达内部部分人士质疑该交易，双方目前正磋商数百亿美元的股权投资 [5] - 阿里旗下平头哥真武PPU芯片出货量已达数十万片，超过寒武纪，在国产GPU厂商中领先 [8] - 腾讯“元宝派”进入公测倒计时，新增功能疑似打通QQ音乐与腾讯视频内容库，支持免费享用会员内容 [11] 消费电子与智能硬件 - 苹果公司2026财年第一财季总营收创纪录达1437.56亿美元，同比增长16%，其中大中华区营收为255.26亿美元，同比增长38% [8][9] - 苹果公司计划优先推进2026年三款高端iPhone机型的生产，包括折叠屏iPhone及两款配备高端摄像头和更大显示屏的非折叠机型，标准版iPhone 18将推迟至2027年上半年上市 [8] - TrendForce集邦咨询预估，受Meta Ray-Ban Display智能眼镜零部件订单两度上修推动，2026年全球AR眼镜出货量将跃升至95万台，年增率达53% [18] - Omdia研究显示，2025年全球智能手机出货量增长2%达12.5亿部，为2021年以来最高水平，其中苹果iPhone出货量同比增长7%至2.406亿部，连续第三年保持全球最大智能手机厂商地位 [18] 新能源汽车与电池技术 - 宁德时代钠电品牌“钠新”即将在乘用车领域展开公开冬测，参与测试车型包括长安欧尚等，后续广汽、江淮旗下乘用车车型也会跟进 [8] - 长城汽车将魏牌调整至品牌公司并更名为魏品牌，组织内按车型设置作战单元，销售渠道将采用直营、代理并行模式 [9] - 一汽奥迪推出A5L燃擎星驰版新车型，售价28.58万元，“心动入手价”26.78万元，采用奥迪最新的E³ 1.2电子电气架构和第五代EA888发动机 [15] 企业融资与收购 - 苹果公司完成对以色列AI音频技术初创公司Q.ai的收购，斥资近20亿美元，这是苹果自2014年以30亿美元收购Beats后的第二大收购案 [10] - AI-Native用户研究平台Trooly.AI完成近千万美元种子轮融资，由蓝驰创投领投 [11] - FoloToy连续完成数千万元Pre-A轮、Pre-A+轮融资，由深创投、南山战新投投资 [10] 企业战略与人事变动 - 迪士尼首席执行官鲍勃·艾格计划在其合同于12月31日到期之前提前卸任，迪士尼董事会正处于挑选继任者的最后阶段 [9] - OpenAI计划在第四季度进行IPO，已与银行就潜在上市事宜举行非正式磋商，并聘请新高管以助筹备 [10]

文章核心观点 - 文章通过对比中美两国在低空经济与无人机产业发展路径上的根本性差异，阐释了中国在该领域取得领先地位的核心原因，并分析了美国面临的系统性挑战[5][8][9] - 核心论点在于，中国将无人机产业视为“新基建”，以“要想富，先修路”的基础设施建设逻辑系统性推进，结合务实的监管与庞大的应用场景，形成了从硬件供应链到数据算法的全方位优势[11][12][15][20] - 而美国则受制于以有人驾驶航空优先的监管哲学、制造业供应链缺失、以及社会文化阻力，导致其先进的算法技术无法转化为大规模的商业与产业应用，在低成本、大规模的消耗战与商业竞争中面临挑战[24][27][32][46] 中美产业定位与认知差异 - 中国将无人机视为“会飞的服务器”和“长了翅膀的高铁”，其发展逻辑与过去40年修建高铁、高速公路的“基建狂魔”模式一脉相承，核心是将天空视为可规划、可建设的基础设施[11][12] - 美国则将无人机主要视为航空业的延伸，是一种飞行器，其监管体系（FAA）的核心哲学是“有人驾驶航空优先”，这从根本上限制了无人机的商业化发展空间[12][24] 中国低空经济的发展模式与优势 - **政府主导的基础设施建设**：深圳等地政府像修路一样，率先修建“低空数字底座”，划分详细航路网并部署密集的通信基站与感知设备，为规模化应用奠定物理基础[14][15] - **务实包容的监管环境**：中国民航局（CAAC）采取“摸着石头过河”的智慧，在特定区域设立“沙盒”允许试错，只要不出人命就允许飞行，为技术创新提供了关键空间[17][18] - **需求倒逼的技术飞轮**：美团、顺丰、京东等巨头为应对人力成本上升，在末端配送场景倒逼无人机算法和调度系统极致优化，使无人机系统在抗干扰、避障、路径规划上积累了全球最丰富的实战数据[18][19] - **无与伦比的供应链生态**：以深圳为核心的珠三角地区，在方圆50公里内可找到制造无人机所需的一切零部件，形成了全球效率最高、成本最低的制造业毛细血管网络[33] 美国无人机产业面临的系统性挑战 - **监管壁垒（FAA第22条军规）**：长期坚持“视距内飞行”（VLOS）原则，严重制约商业价值，后续的豁免机制（如Part 107）复杂如官僚迷宫，导致亚马逊Prime Air等项目烧了几十亿美元仍困在“试点炼狱”[22][25][26] - **社会文化阻力**：美国中产阶级的“邻避主义”（NIMBY）情绪强烈，对隐私、噪音的担忧，以及大选年对监控技术的怀疑氛围，使得商业推广如履薄冰[27] - **硬件供应链缺失与成本困境**：美国已失去制造便宜、好用硬件的能力，其“蓝色无人机”计划下的产品价格是大疆的3到5倍，但性能却落后一代，因缺乏大规模应用而无法通过规模效应降低成本，陷入“硬件的诅咒”[34][36][39][40][41] - **国防与商业路径依赖**：美国走“自上而下”的国防立项路线（如DARPA），产品精密昂贵，但无法适应低成本、大规模的消耗战与商业应用需求，在俄乌冲突中已显现劣势[44][46] 产业竞争格局与未来展望 - **中美技术路线对比**：中国走“自下而上”的路线，技术由千万级消费市场“养”出来，皮实且便宜（如大疆）；美国走“自上而下”的路线，产品高精尖但昂贵娇气[45][46] - **美国的追赶努力与困境**：美国国防部推出“复制者计划”，意图快速量产成千上万架廉价无人机，但核心问题在于无法脱离中国供应链，否则成本将是天文数字，陷入安全与成本的两难[48][50][51] - **当前竞争态势**：截至2025年，美国在AI软件、蜂群算法、太空技术（如Starlink）上仍占优势，但其天空因监管和文化而“安静谨慎”；中国则利用庞大的城市练兵场，进行着人类历史上最大规模的低空实验[54][56] - **决胜关键因素**：未来谁能在低空经济中胜出，取决于谁能更尊重工程师、更包容试错、更勇敢地拥抱充满可能性的未来[57]

动力电池技术进展 - 宁德时代旗下钠电品牌“钠新”即将在乘用车领域展开公开冬测 参与测试的车型包括长安欧尚等 后续广汽、江淮旗下乘用车车型也会跟进[2] 中国车企海外布局 - 奇瑞商用车公司将其欧洲总部设在英国利物浦 这是该公司在欧洲设立的首个总部项目 利物浦方面认为该项目将为英中新能源汽车和先进制造领域合作提供新的实践案例[2] 传统豪华品牌产品更新 - 一汽奥迪推出A5L燃擎星驰版新车型 售价28.58万元 “心动入手价”26.78万元 新车增加了前/后红色刹车卡钳、银河星空顶、19英寸5辐锋翼双色轮圈等配置[2] - 奥迪A5L燃擎星驰版采用最新的E³ 1.2电子电气架构 为深度接入组合驾驶辅助提供底层支撑 其PPC豪华燃油智能平台采用第五代EA888发动机 拥有150kW峰值功率[2] 全球汽车产业竞争格局 - 梅赛德斯-奔驰集团CEO康林松表示 大约一年前曾拒绝美国前商务部长霍华德·卢特尼克将公司总部迁至美国的提议 卢特尼克提出的理由包括美国能源成本更低、监管更简化、税负更轻[4] - 康林松警告称欧洲必须意识到自身正面临严峻的投资竞争[4]

以下文章来源于天下网商 ，作者天下网商 天下网商 . 记录互联网商业的人物和故事。 在项圈上市前，Traini App已凭借其犬语翻译功能，流行于养宠人之间。用户只需上传宠物狗的叫 声、图片和视频，就能获知狗狗的快乐、恐惧、疑惑等12种情绪，也可以将"看这里""集中注意 力"等18个短句转换成犬吠声。 资料显示，Traini创立于美国硅谷，创始人孙邻家（Arvin）出生于中国吉林，工作经历遍及中美两 国，有零售、物流、外卖等多个行业的创业经验。 在风头正盛的"它经济"热潮下，Traini既蹭上了AI的大热点，又正应对了广大养宠人与"毛孩子"沟通 的痛点。一个售价700美元的项圈，可以视为宠物行业对AI硬件品类的初步试水：AI不仅是生产力， 也能为人宠互动打开一扇新世界的大门。 东北小伙勇闯硅谷 在孙邻家的个人主页上，对其生涯的概括言简意赅：出生于吉林，求学于湖北，曾在北京、天津、洛 杉矶工作，目前生活在美国加州的帕洛阿尔托。 在国内工作期间，孙邻家就是一名活跃的连续创业者。2012年起，他接连创立了零食品牌"邻家铺 子"、线上咖啡品牌"蒙奇奇咖啡"、一个面向美容院的数字化平台EM BEAUTY，和一个货运管理 ...

核心观点 - 特斯拉正经历从汽车制造商向人工智能与能源公司转型的关键时期 汽车核心业务失速 但储能业务崛起成为重要利润缓冲 而市场给予的万亿美元高估值主要基于对FSD、Robotaxi及人形机器人等AI业务未来的预期 而非当前基本面 [6][7][10][30] 汽车业务失速 - 2025年全年汽车交付量163.6万辆 连续第二年下滑 同比降幅扩大至9% 全球电动车销冠地位被比亚迪取代 后者2025年纯电车型销量225.7万辆 [6][12][15] - 汽车业务全年营收695.3亿美元 同比下降10% 剔除监管积分收入后毛利率跌至15.4% 单车毛利润4742美元 约合3.3万元人民币 [6][15] - 2025年第四季度交付量41.8万辆 环比暴跌16% 同比也下降近16% 显示在政策刺激消失且无突破性新品情况下 现有车型需求趋于饱和 [14] - 公司宣布将于2026年第一季度结束后停产Model S和Model X 产品线收缩 主力车型Model 3和Model Y更新节奏慢于中国市场竞争对手 产品竞争力下降 [6][14] - 被寄予厚望的Cybertruck等“其他车型”在2025年第四季度总交付量仅约1.2万辆 同比下降51% [15] - 监管信贷收入自2025年第四季度起因法规修改而“断流” 进一步挤压利润空间 [16] - 汽车业务在公司的核心地位下降 其毛利在公司总毛利中的占比从2021年的86.1%骤降至2025年第四季度的45.8% [16] 财务表现与市场估值 - 2025年全年总收入948.3亿美元 同比下降3% 净利润（GAAP）37.9亿美元 较2024年的70.9亿美元近乎腰斩 [6] - 2025年第四季度营收249亿美元 净利润仅8.4亿美元 同比暴跌61% [6] - 运营费用飙升23%至127.4亿美元 运营利润率从7.2%跌至4.6% 主要因支持AI研发持续投入 [7] - 公司自由现金流62.2亿美元 同比增长74% 现金及投资总额440.6亿美元 同比增长21% 显示其仍有充足资金支撑转型 [7] - 尽管基本面承压 但公司股价在2025年下半年因市场焦点转向AI而大幅上涨 市值一度重回万亿美元 截至发稿稳定在1.43万亿美元左右 对应市盈率高达280倍 [7] - 摩根士丹利报告对特斯拉目标价的拆解显示 核心汽车业务估值仅占约74美元 AI等其他业务估值高达336美元 占比超过80% [30] 储能业务崛起 - 2025年储能业务全年营收127.7亿美元 同比增长27% 以约13%的营收体量贡献了接近四分之一的公司整体利润 [8][18] - 全年部署量达创纪录的46.7 GWh 同比增幅高达49% [18] - 2025年第四季度储能业务营收38.4亿美元 同比大涨25% 毛利润达11亿美元创历史新高 毛利率高达28.7% 盈利效率几乎是汽车业务的两倍 [18] - 业务模式偏向B端 提供从上游电芯制造到下游系统集成的整套能源解决方案 客户更看重性能与可靠性 [21][22] - 增长受益于AI数据中心电力需求及全球能源转型两大风口 Megapack订单已排至2026年 [22] - 公司正在上海和休斯顿等地疯狂扩产 计划将Megapack年产能提升至50 GWh [22] AI业务进展与挑战 - **FSD（完全自动驾驶）**：截至2025年底全球活跃订阅数达110万 同比增长38% 但相对于累计890万辆的交付车队 渗透率仅约12% 在欧洲和中国的监管审批仍无明确时间表 公司已取消一次性买断选项 全面转向纯订阅制以获取经常性收入 [25] - **Robotaxi（自动驾驶出租车）**：截至2025年底服务仅在奥斯汀和旧金山湾区运营 奥斯汀已开始有限范围移除安全员 计划2026年上半年拓展至达拉斯等7个新城市 并计划在2026年4-5月启动无方向盘Cybercab的规模化生产 目标在年底前将车队规模扩大到1000辆 [24][26] - **Optimus人形机器人**：被视为长期价值可能超过其他业务总和 但面临“手部灵巧性”等核心技术瓶颈及供应链从零构建的挑战 计划2026年第一季度发布V3原型机 目标2027年底前开始对外销售 但规模化量产和稳定变现尚远 [26][27] - AI相关业务共同特点是技术有进展但商业化路径不明朗 时间表一再推迟 不确定性高 短期内无法对冲汽车业务营收下滑的巨大缺口 [27][28] - 竞争对手如华为、比亚迪在智能驾驶领域快速迭代 中国机器人公司商业化加速 特斯拉的技术优势正在缩小 [30]

微软财报核心表现与市场反应 - 公司第二季度营收813亿美元，同比增长17%，净利润飙升60%至385亿美元 [6] - 微软云业务收入首次突破500亿美元大关，达到515亿美元，同比增长26% [6] - 被视为增长引擎的Azure云服务收入同比增长39%，略低于市场预期的40% [6] - 尽管财报强劲，市场反应负面，股价在盘后一度下挫超过8%，主要源于云增长放缓及微弱的利润率指引 [6] 微软云业务与OpenAI的深度绑定 - 微软云的合同积压（Remaining Performance Obligation）暴增110%，达到惊人的6250亿美元 [6] - 其中约45%（约2812亿美元）是与OpenAI的交易驱动的，意味着公司未来收入的很大一部分已与OpenAI深度捆绑 [7] - 公司与OpenAI的关系进入“战略共生”状态，早期微软以投资和算力支持换取独家云合作和模型集成权益，如今OpenAI为微软云业务带来海量确定性需求 [9] - 这种绑定让公司的短期增长叙事与OpenAI的研发进展、产品竞争力及公司稳定性高度相关 [11] 微软与OpenAI合作关系的复杂性与潜在风险 - 双方合作始于总额高达130亿美元的豪赌，包括2019年10亿美元投资及2023年初追加的100亿美元，并设计了“利润封顶”等罕见机制 [13] - 合作结构使微软成为OpenAI唯一的算力提供商，并巧妙避开反垄断审查 [13] - 然而，双方都在准备“B计划”：微软将OpenAI列为竞争对手，并组建独立的Microsoft AI部门；OpenAI则寻求自建数据中心甚至涉足芯片制造 [13][15] - 这种深度依赖可能影响公司自身AI研发（如Copilot）的独立战略定位，并限制其与其他模型公司的合作空间 [11] 行业竞争格局与不同云巨头的AI战略对比 - 微软的案例提供了通过资本和生态绑定顶尖探路者来赢得时代的范本，与Meta全栈自研、重资本投入的路径形成鲜明对比 [17] - 亚马逊AWS向Anthropic投资40亿美元，但这更像是“防御性投资”而非“生死盟约”，Anthropic保持相对独立并可接受其他投资 [17] - AWS的核心打法是“军火商”模式，通过Amazon Bedrock平台提供包括Anthropic、Meta、Mistral及自家在内的多种模型，赌的是“AI生态的繁荣” [17] - 相比之下，微软的战略更聚焦，赌的是“OpenAI的唯一胜利”，其风险在于“将鸡蛋放在一个篮子里”，收益更直接但风险敞口更大 [17][18]

AI视频行业概览与竞争格局 - AI视频技术正以“周”为单位快速迭代，海外如PixVerse、Runway与国内公司如字节即梦AI、快手可灵AI均在激烈竞争，模型份额月初与月底可能发生显著变化[5][7][9] - 行业竞争激烈源于退一步面临“流量危机”，进一步则是“万亿蓝海”，AI视频有望带来更沉浸体验并已开始抢夺用户注意力，未来可能蔓延至漫剧、游戏及电影等领域[9] - AI视频不仅是技术进步，更是个性体验、内容生产和商业效率的“三重革命”，对字节、快手等视频平台而言是一场不得不参与的竞争[11] 字节（即梦AI）与快手（可灵AI）的技术与产品路径对比 - 技术路线差异显著：字节即梦基于多模态基础大模型Seedance，优化模型以实现参数知识共享并降低维护成本；快手可灵则聚焦打磨视频模型基座，通过产品交互创新提升生成可控性[16][17][20] - 产品策略与目标不同：即梦旨在“突破产品技术上限”并定义下一代超级入口，其探索方向是结合AI技术解锁全新场景与产品形态；可灵则走“产品创新驱动”的务实路线，聚焦服务专业创作者（P端）和企业客户（B端），对大众市场（C端）保持探索[22] - 资源投入悬殊：2025年字节在算力、芯片等方面的资本投入达1500亿元，断层领先行业；内部采用“饱和式”投入与“内部赛马”机制，即梦2025年获得的算力资源同比增加300%[23][25] - 生成效果与成本存在权衡：可灵2.6 Pro生成视频画面细节更丰富但排队时间超30分钟，每分钟生成成本为4.2美元；即梦生成速度更快（1分钟内）且成本更低，其Seedance 1.5 pro模型API定价为每分钟1.56美元[13][15][29] - 用户增长呈现不同态势：可灵凭借务实策略在发布一年内用户总量从600万飞升至4500万；即梦则凭借低价格和高效率，截至去年9月月活用户达到2037万，是可灵的13倍[27][28] AI视频行业的商业化现状与挑战 - 当前AI视频生成可能并非一门好生意，存在用户留存率低与创作门槛高的问题，例如Sora的30天用户留存率仅1%，且高达90%的生成视频为不可用的“废片”[33][35] - 商业化表现分化：专注大众市场的产品如即梦AI和Minimax的海螺AI年化营收均未破亿；而聚焦专业创作者的可灵累计收入已达7亿元，预计全年收入10亿，其中近70%营收由P端订阅会员贡献，B端客户规模超2万家[37][39] - 成本效益显著：AI视频能将传统视频制作时间从平均7小时缩短至45分钟，制作成本节省一半，这使其成为对专业创作者有吸引力的生产力工具[39] 字节与快手的长期战略与市场展望 - 字节即梦采取放眼长期增长的战略，认为视频是更理想的AI产品形态，内部判断“长期看，即梦的价值空间可能是剪映的十倍”，参照剪映2024年近百亿收入，即梦瞄准千亿级市场[41] - 为培育大众市场，即梦在产品设计、流量扶持和价格上积极布局：通过短视频交互推荐内容、利用抖音生态导流（2025Q1该路径贡献37%新用户）、并设定极具竞争力的低价，单条视频生成最低仅0.1-0.19元[42][44] - 快手可灵则专注即时收益，采取“先落袋为安”的务实策略，但其也面临挑战，创作者可能组合使用多家厂商的专精模型，导致用户被分流[46][47] - 行业未来形态未定，但科技正加速发展，无论是快手的“务实当下”还是字节的“豪赌未来”，都在等待市场验证[48][50]