报告核心观点 报告围绕2024年5月及前5个月的财经、行业和个股情况展开，涵盖贸易、金融、汽车、铁路等领域，反映各领域发展态势及企业动态 财经要闻 货物贸易 - 5月中国货物贸易稳中有进，消费电子、家居、部分高附加值机电3类产品需求稳定 [4] - 一季度手机、笔记本电脑全球出货量分别增长约10%、4%，5月中国集成电路出口、进口金额分别增长34.8%、22% [4] - 5月家电出口金额增长23.5%，汽车、船舶出口金额分别增长20.3%、67.7% [4] 金融数据 - 5月末M2余额301.85万亿元，同比增长7%；M1余额64.68万亿元，同比下降4.2%；M0余额11.71万亿元，同比增长11.7% [5] - 5月末本外币贷款余额253.31万亿元，同比增长8.9%；人民币贷款余额248.73万亿元，同比增长9.3% [5] - 5月末外币贷款余额6442亿美元，同比下降10.7%；外币存款余额8323亿美元，同比下降2.3% [6][7] - 前5个月社会融资规模增量累计14.8万亿元，比上年同期少2.52万亿元 [9] - 5月份银行间人民币市场日均成交7.66万亿元，同比下降18.3% [13] - 5月份经常项下跨境人民币结算金额1.3万亿元，直接投资跨境人民币结算金额0.7万亿元 [14] - 5月末社会融资规模存量391.93万亿元，同比增长8.4% [14] 政策动态 - 三部门联合印发通知开展质量融资增信工作，赋能企业质量提升 [25] - 证监会就《香港互认基金管理规定（修订草案征求意见稿）》公开征求意见 [16] 行业要闻 汽车行业 - 5月汽车产销分别完成237.2万辆和241.7万辆，1 - 5月分别完成1138.4万辆和1149.6万辆，同比分别增长6.5%和8.3% [17][28] - 5月新能源汽车产销同比分别增长31.9%和33.3%，1 - 5月分别完成392.6万辆和389.5万辆，同比分别增长30.7%和32.5% [18] - 5月汽车出口48.1万辆，同比增长23.9%；1 - 5月出口230.8万辆，同比增长31.3% [18] - 5月皮卡市场销售4.5万辆，同比持平，1 - 5月出口呈较强增长态势 [31][32] 铁路行业 - 今年前5个月全国铁路发送旅客17.3亿人次，同比增长20.2% [33][42] 个股重要公告 - 宝钢股份终止分拆宝武碳业至创业板上市 [34] - 联化科技控股子公司拟申请新三板挂牌 [21][43] - 福安药业子公司收到药品补充申请批准通知书 [37] - 华海药业子公司长兴制药终止北交所辅导备案 [38][45] - 新天地公司药品生产许可证变更 [38][46] - 纽威股份拟2700万美元在越南投建纽威阀门越南有限公司 [46] - 上海机场5月浦东国际机场旅客吞吐量同比增长58.80% [39] - 同济科技子公司中标7.14亿元学校建设工程 [57] - 云天化拟10.55亿元受让控股子公司磷化集团18.6%股权 [40][47] - 中国中冶前5月新签合同额同比降低5.7%，海外合同额同比增长121.8% [45]

公开市场操作 - 2024年6月11日-6月14日，央行公开市场开展逆回购操作投放80亿元，逆回购到期100亿元，总计实现净回笼20亿元[5] - 本周预计将有80亿元逆回购到期，2370亿元MLF到期[5] 货币市场 - 银行间同业拆借加权平均利率较6月7日变动1.09BP至1.80%，质押式回购加权平均利率较6月7日变动2.15BP至1.80%[6] - 隔夜shibor、1周shibor、2周shibor、1个月shibor分别为1.7320%、1.8130%、1.8390%、1.9000%，较6月7日分别变动1.30BP、6.20BP、1.40BP、0.20BP[6] - 3个月shibor、6个月shibor、9个月shibor、1年shibor分别为1.9390%、1.9860%、2.0490%、2.0690%，较6月7日分别变动-1.00BP、-1.00BP、-1.40BP、-1.60BP[6] 国债市场 - 1个月期、3个月期、6个月期、1年期国债到期收益率分别为1.5050%、1.5414%、1.5734%、1.5940%，较6月7日分别变动6.04BP、5.96BP、3.37BP、-1.00BP[8] - 3年期、5年期、10年期、30年期国债到期收益率分别为1.8953%、2.0588%、2.2558%、2.4990%，较6月7日分别变动0.21BP、-0.10BP、-2.75BP、-3.13BP[8] 外汇市场 - 美元兑人民币中间价较6月7日上行45BP至7.1151[9] - 美元兑人民币即期汇率较6月7日上行131BP至7.2557，较中间价高1406BP[9] - 美元兑离岸人民币即期汇率较6月7日上行78BP至7.2710，较在岸即期汇率高153BP[9]

报告的核心观点 - 本周A股市场整体呈现下跌态势,上证指数下跌0.61%,深证成指下跌0.04%,创业板指上涨0.58% [8] - 价值风格类板块代表指数下跌,成长风格类板块代表指数上涨 [8] - 两市A股日均成交金额为7512.36亿元,较上周减少2.23% [10] - 涨幅靠前的行业有通信、电子、计算机等,跌幅靠前的行业有交通运输、农林牧渔等 [11][12] - 沪股通和深股通的交易金额和资金净流向均有所变化 [13][14][16][17][18] 报告内容总结 市场整体表现 - 本周A股市场整体呈现下跌态势,上证指数下跌0.61%,深证成指下跌0.04%,创业板指上涨0.58% [8] - 价值风格类板块代表指数上证50、中证100、沪深300分别下跌1.25%、1.09%、0.91%,成长风格类板块代表指数中小100、中证500、中证1000分别上涨0.88%、0.08%、0.53% [8] - 两市A股日均成交金额为7512.36亿元,较上周减少2.23% [10] 行业表现 - 涨幅靠前的行业有通信(6.01%)、电子(4.67%)、计算机(3.66%)、传媒(2.07%)、汽车(1.33%) [11][12] - 跌幅靠前的行业有交通运输(-3.72%)、农林牧渔(-2.99%)、食品饮料(-2.89%)、有色金属(-2.56%)、银行(-2.50%) [11][12] 沪深股通交易 - 本周沪股通日均成交额711.32亿元,较上周增长16.01%,其中买入成交额增长7.30%,卖出成交额增长25.04% [13] - 本周沪股通日均资金净流出41.34亿元,较上周多流出52.57亿元,累计净流入降至10164.17亿元 [14][15] - 本周深股通日均成交额640.05亿元,较上周增长6.40%,其中买入成交额增长4.29%,卖出成交额增长8.51% [16][17] - 本周深股通日均资金净流出13.34亿元,较上周多流出12.73亿元,累计净流入降至8183.39亿元 [17][18]

报告的核心观点 - 中国人民银行将在香港招标发行200亿元6个月期央票,以丰富香港高信用等级人民币金融产品,完善香港人民币收益率曲线 [1] - 公安部制定出台8项公安交管便民利企改革新措施,包括进一步深化电子证照推广应用、简政放权、优化城市路口非机动车交通组织、创新"互联网+交管"服务等,7月1日起实施 [1] - 欧盟对进口自中国的电动汽车拟征收17.4%-38.1%不等的临时反补贴税,中国工商界对此表示坚决反对,认为欧盟滥用贸易救济规则,严重违背市场经济原则和国际经贸规则 [2][3] - 国家外汇管理局党组书记、局长朱鹤新强调,要深入学习贯彻习近平总书记关于金融工作的重要论述,推动外汇管理事业高质量发展,助力金融强国建设 [4][5] - 渣打人民币环球指数(RGI)今年前四个月上升9.1%,呈现稳健上升势头,离岸人民币使用更多受真实需求推动,离岸人民币市场更加成熟 [7][8] 行业要闻总结 - 5月新能源客车销量同比增长5.27%,环比下降14.76% [9] - 国家发改委宣布汽油、柴油零售限价每吨分别下调190、180元,多数地区92号汽油将再度回归"7元时代" [10] - 自然资源部要求在老旧小区改造中补足公共服务设施和基础设施 [10] - 国际能源署预计到2030年全球石油供应将严重过剩 [11] - 深圳计划到2025年建成具备100万千瓦级可调能力的虚拟电厂 [11] 个股重要公告 - 信质集团成为赛力斯动力BU定点供应商,项目生命周期约5亿元 [12] - 钧达股份与阿曼投资署签署投资意向协议,拟在阿曼投资建设年产10GW高效光伏电池产能 [12] - 华海药业注射用盐酸表柔比星获得药品注册证书 [12] - 国药现代全资子公司获得化学原料药上市申请批准通知书 [12] - 玉龙股份新增4个探矿权证 [12] - 利柏特中标11亿元精细化工及原料工程项目 [12] - 汇宇制药注射用赛替派获得法国上市许可 [12] - 福元医药丙戊酸钠获得化学原料药上市申请批准通知书 [12] - 永太科技艾司奥美拉唑镁肠溶胶囊获得药品注册证书 [12] - 招商轮船新造8艘21万吨好望角型散货船 [14]

国家统计局：5 月份工业生产者出厂价格同比降幅明显收窄 环比上涨 展会期间将举办 1 场开幕式、3 场主题日活动和近 40 场配套活动。主题日活动包 括：大阪主宾城主题日将举办"日本大阪企业技术推介会"；浙江主宾省主题日将举办 "浙江开发区新质生产力专题招商推介会"；联合国工发组织主题日以"绿色科技创新 激发新质生产力"为主题推出碳中和技术方案征集活动；知识产权主题日举办知识产 权情况通报会、现场巡回口审等活动；配套活动将围绕技术贸易全生态链体系建设， 举办一系列精彩纷呈、突出实效的行业会议、项目对接活动、路演推介活动、惠企服 务活动和人文交流活动。 5 月重卡货运新增车辆同比增长 15.9% 中国证券业协会 12 日发布关于修改《证券公司债券业务执业质量评价办法》的决 定。 欣旺达（300207）2024 年 6 月 12 日晚间公告称，公司拟与开创电气签署战略合 作协议，双方将加强产业链协同，在核心部件锂离子电池等相关业务中进行积极合作。 江苏吴中：帕拉米韦注射液批准上市 据国家统计局 6 月 12 日消息，2024 年 5 月份，全国居民消费价格同比上涨 0.3%。 其中，城市上涨 0.3%，农村上涨 ...

端午假期全社会跨区域人员流动量超 6.3 亿人次 国家移民管理局：今年端午节期间 575.2 万人次出入境 较去年端午节 人力资源社会保障部就业促进司相关负责人介绍，即日起至 6 月 16 日，行动首 周将推出互联网、医药卫生、金融、能源制造等 4 个线上招聘专场，共有 2.6 万家用 人单位提供 25.9 万个岗位。 推出网络招聘专区，在中国公共招聘网、中国国家人才网、就业在线和各地公共 招聘网络平台开设"2024 年百日千万招聘专项行动"专区，设立岗位信息发布、特色 专场招聘、直播带岗、职业指导云课堂等专栏。 实源头治理微观基础。 2024 年 1-4 月，汽车零部件类产品出口金额累计达到 342.8 亿美元，同比增长 3.9%。（上海证券报） | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|---- ...

报告的核心观点 - 2024年前5个月,我国货物贸易进出口总值增长6.3%,其中出口增长6.1%,进口增长6.4% [4][5] - 1-4月,我国服务贸易继续快速增长,服务进出口总额同比增长16.8%,其中知识密集型服务贸易和旅行服务增长较快 [7] - 为推动节能降碳,相关部门印发了水泥、合成氨、炼油、钢铁行业的节能降碳专项行动计划,提出了明确的目标和措施 [9][10] 行业发展情况 汽车行业 - 2024年4月,汽车零部件类产品进口金额环比、同比双增长 [9] - 2024年1-4月,汽车零部件产品进口金额同比增长4.8% [9] 水泥行业 - 到2025年底,水泥熟料产能控制在18亿吨左右,能效标杆水平以上产能占比达到30% [9] - 2024-2025年,通过节能降碳改造和设备更新,可形成节能量约500万吨标准煤、减排二氧化碳约1300万吨 [9] 合成氨行业 - 到2025年底,合成氨行业能效标杆水平以上产能占比提升至30% [10] - 2024-2025年,通过节能降碳改造和设备更新,可形成节能量约500万吨标准煤、减排二氧化碳约1300万吨 [10] 炼油行业 - 到2025年底,全国原油一次加工能力控制在10亿吨以内 [10] 钢铁行业 - 到2025年底,钢铁行业高炉、转炉工序单位产品能耗分别比2023年降低1%以上,电弧炉冶炼单位产品能耗比2023年降低2%以上 [10] - 2024-2025年,通过节能降碳改造和设备更新,可形成节能量约2000万吨标准煤、减排二氧化碳约5300万吨 [10] 个股动态 - 凯美特气安庆公司计划于6月8日开始例行停车检修,预计停车15天 [11] - 唐人神5月生猪销量和销售收入同比均有较大增长 [11] - 祥明智能与久高电子签订战略合作协议,在电机、风机等产品的生产和研发方面开展合作 [11] - 上海医药的多潘立酮片通过仿制药一致性评价 [11] - 东亚药业的头孢克洛原料药（酶法）获得韩国原料药品注册证书 [12] - 北汽蓝谷的纯电动乘用车项目获得北京市发改委的备案 [12] - 首开股份5月签约面积和签约金额同比均有较大下降 [12] - 国药现代的全资子公司氨苄西林原料药获得CEP证书 [12] - 金地集团5月签约面积和签约金额同比均有较大下降 [12] - 乐山电力的电化学储能电站项目被列为四川省新型储能示范项目 [12]

市 场 研 究· 一 周 市 场 回 顾· 证 券 研 究 报 告 一周市场回顾 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 本周沪股通日均资金净流入 11.22 亿元，较上周日均多流入 14.99 亿元。截至目前，沪股通历史累计资金净流入升至 10329.55 亿元。 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 买入成交金额（亿元） 卖出成交金额（亿元） 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 强于大市：预期未来 6 个月内，行业涨幅强于沪深 300 指数 10%以上。 本周 A 股上证指数下跌 1.15%，收于 3051.28 点，深证成指下跌 1.16%，收于 9255.68 点，创业板指下跌 1.33%，收于 1781.07 点。 价值风格类板块代表指数上证 50、中证 100、沪深 300 分别下跌 0.20%、上涨 0.31%、下跌 0.16%，成长风格类板块代表指数中小 100、中证 500、中证 1000 分别下跌 0.50%、下跌 1.88%、下跌 3.76%。 请务必阅读报告正文后各项声明 2 / 7 图 6：沪股通净流入 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证 ...

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报告的核心观点 - 5月财新中国服务业PMI升至54,创2023年8月以来新高,显示服务业景气度加快恢复[1][2] - 国家发展改革委召开会议,要求营造良好的货币金融环境,助力民营企业更好融入新发展格局[2] - 生态环境部发布2023年中国生态环境状况公报,显示全国环境空气质量、地表水环境质量、海洋环境质量等均保持长期向好态势[3] 行业总结 电商物流行业 - 5月中国电商物流指数连续回升,创近六年新高,显示电商网络消费呈现均衡发展态势[7] - 电商物流总业务量指数和农村业务量指数均有较大幅度提升,反映户外运动、旅行装备、外卖餐饮等旅行相关电商消费快速增长[7] 大宗商品价格 - 5月中国大宗商品价格指数连续3个月上涨,有色、黑色、化工和能源价格指数环比上涨[8] - 硅锰、焦炭和硅铁价格涨幅居前,苹果、棕榈油和小麦价格下跌[8] 房地产行业 - 住房城乡建设部要求抓好保障性住房建设、城中村改造和"平急两用"公共基础设施建设"三大工程"[9] - 三大工程旨在解决结构性问题、供需错配等长期问题,构建房地产发展新模式,带动相关产业投资消费[9] 新材料和装备行业 - 工信部等部门完善首台（套）重大技术装备和首批次新材料保险补偿政策,重点支持国家战略领域[10] - 鼎龙股份5月CMP抛光硬垫产品销量创单月新高,华安鑫创获得奇瑞汽车某项目定点通知[9][10] 个股动态 - 新城控股5月合同销售金额同比减少41.67%[11] - 温氏股份5月肉猪销售收入增长27.18%[11] - 恒瑞医药子公司药物SHR-A1811拟纳入突破性治疗品种公示名单[11] - 锦龙股份拟通过挂牌转让中山证券67.78%股份[11] - 维力医疗拟投资4亿元建设肇庆生产基地[11]