本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，勤勉尽责、诚实守信。本人对本报告的内 容和观点负责，保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析结论具有合理依 据，特此声明。 请务必阅读报告正文后各项声明 2 / 10 每日信息速递 国家统计局：1-2 月份国民经济稳中有升 一、工业生产加快，消费品制造业和高技术制造业回升 1-2 月份，全国规模以上工业增加值同比增长 7.0%，比上年 12 月份加快 0.2 个百分点。分三大门类看，采矿业增加值同比增长 2.3%，制造业增长 7.7%，电力、 热力、燃气及水生产和供应业增长 7.9%。消费品制造业增加值增长 4.7%，比上年 12 月份加快 4.4 个百分点；高技术制造业增加值增长 7.5%，加快 1.1 个百分点。分 经济类型看，国有控股企业增加值增长 5.8%；股份制企业增长 7.3%，外商及港澳台 投资企业增长 6.2%；私营企业增长 6.5%。分产品看，3D 打印设备、充电桩、电子 元件产品产量同比分别增长 49.5%、41.8%、41.5%。从环比看，2 月份规模以上工业 增加值比上月增长 0.56%。2 月份，制造业采购经理指 ...

请务必阅读报告正文后各项声明 1 / 10 【财经要闻速递】 据国家统计局 3 月 18 日消息，1-2 月份，各地区各部门坚决贯彻落实党中央、 国务院决策部署，坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念， 加快构建新发展格局，扎实推动高质量发展，着力扩大内需、优化结构、提振信心、 防范化解风险，宏观组合政策效应持续释放，生产需求稳中有升，就业物价总体稳 定，发展质量不断改善，经济运行延续回升向好态势，起步平稳。 二、服务业增势较好，现代服务业发展向好 1-2 月份，社会消费品零售总额 81307 亿元，同比增长 5.5%。按经营单位所在 地分，城镇消费品零售额 70437 亿元，增长 5.5%；乡村消费品零售额 10870 亿元， 增长 5.8%。按消费类型分，商品零售 71826 亿元，增长 4.6%；餐饮收入 9481 亿元， 增长 12.5%。升级类商品销售较快，在限额以上单位商品零售额中，通讯器材类， 体育、娱乐用品类，汽车类分别增长 16.2%、11.3%、8.7%。全国网上零售额 21535 亿元，同比增长 15.3%。其中，实物商品网上零售额 18206 亿元，增长 14.4%，占 ...

市场流动性周报 （2024.02.26-2024.03.01） 货币市场： 截至 3 月 1 日，1 个月期、3 个月期、6 个月期、1 年期、3 年期、 5 年期、10 年期、30 年期国债到期收益率分别为 1.4439%、1.6280%、 1.6885%、1.7833%、2.1405%、2.2632%、2.3675%、2.4915%，较 2 月 23 日分别变动-3.61BP、7.68BP、-3.30BP、1.34BP、1.71BP、 1.37BP、-3.34BP、-8.94BP。 分析师：徐伟 资格证书：S1330514080001 联系邮箱：xuw@hxzb.cn 联系电话：028-86199181 相关研究 一周市场回顾 （ 2024.02.26 — 2024.03.01） 2024.03.01 市 场 流 动 性 周 报 （2024.02.18-2024.02.23） 2024.02.26 一周市场回顾 （ 2024.02.19 — 2024.02.23） 2024.02.23 流动性周报 图 1：央行公开市场操作周度情况（亿元） 0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.0 ...

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市场表现 - 本周A股上证指数下跌0.22%，收于3048.03点，深证成指下跌0.49%，收于9565.56点，创业板指下跌0.79%，收于1869.17点[1] - 本周两市A股日均成交金额为10823.07亿元，较上周增加4.26%[10] - 本周涨幅靠前的行业有：传媒（9.40%）、农林牧渔（4.49%）、综合（3.15%）、计算机（2.49%）、社会服务（2.24%）[11] 资金流向 - 本周沪股通日均成交额636.10亿元，较上周日均减少10.01%[13] - 本周沪股通日均资金净流出10.13亿元，较上周日均多流出46.76亿元，沪股通历史累计资金净流入降至10000.24亿元[14] - 本周深股通日均成交额716.21亿元，较上周日均减少7.87%[16] - 本周深股通日均资金净流出5.42亿元，较上周日均多流出34.43亿元，深股通历史累计资金净流入降至8311.19亿元[17] 公司评级 - 公司评级说明：买入（Buy）预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上[21] - 公司评级说明：持有（Hold）预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于+5%～+20%[22] - 预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于-5%～+5%[23] - 预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数5%以上[24] 恒生AH股溢价指数 - 截至3月22日，恒生AH股溢价指数为149.83，较上周末上升0.70[19]

经济运行 - 全国规模以上工业增加值同比增长7.0%[2] - 社会消费品零售总额81307亿元，同比增长5.5%[3] - 全国固定资产投资（不含农户）50847亿元，同比增长4.2%[4] - 经济持续回升向好，但外部环境复杂，国内有效需求不足，经济基础仍需巩固[8] - 1-2月份经济运行起步平稳，生产需求稳中有升，多数指标保持增势[9] 市场活力 - 货运量同比增长7.5%，营业性客运量增长27.4%，服务消费领域市场活力增强[10] - 主要生产需求指标稳中有升，规模以上工业增加值同比增长7%[10] - 服务业景气度连续两个月回升，服务业生产指数同比增长5.8%[10] - 社会消费品零售总额同比增长5.5%，服务零售额同比增长12.3%[12] 投资情况 - 制造业投资同比增长9.4%，加快2.9个百分点[13] - 大项目带动作用明显，计划总投资亿元及以上的项目完成投资同比增长12.1%[15] - 民间投资增速由下降转为增长，全国民间固定资产投资同比增长0.4%[15] - 房地产开发投资下降9%，降幅收窄0.6个百分点[15] 产业发展 - 高技术产业发展向好，规模以上高技术制造业增加值同比增长7.5%[13] - 1-2月份，规上工业原煤产量为7.1亿吨，同比下降4.2%[17] - 1-2月份，规上工业原油产量为3511万吨，同比增长2.9%[17] - 1-2月份，规上工业天然气产量为417亿立方米，同比增长5.9%[17]

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请务必阅读报告正文后各项声明 1 / 11 【财经要闻速递】 3 月 25 日，工业和信息化部的数据显示，今年 1—2 月，中小企业采购指数为 51.4%，持续处于景气区间，企业预期回稳向好。小微企业用电量同比增长 4.5%， 同比上升 7.3 个百分点。反映外贸情况的中小企业出口指数为 52.4%，同比上升 2.5 个百分点，持续处于景气区间。中小企业回升向好势头进一步巩固。（wind 资讯） 全球产业链供应链体系 金壮龙指出，中国已开启全面建设社会主义现代化国家新征程，明确到 2035 年基本实现新型工业化。中国加快推进新型工业化，把高质量发展要求贯穿全过程， 以科技创新引领产业创新，加快科技创新成果应用，改造升级传统产业，巩固提升 优势产业，培育壮大新兴产业，超前布局建设未来产业，推进产业链供应链持续优 化升级，加快建设以科技创新为引领、以先进制造业为支撑的现代化产业体系。 全国市场监管系统消费者权益保护工作座谈会召开 请务必阅读报告正文后各项声明 2 / 11 会议强调，要把消费环境建设摆在政策优先方向和工作突出位置；聚焦经济建 设这一中心工作，把消费者保护和促进消费扩大紧密结合；坚持"监管为民"核心 ...

请务必阅读报告正文后各项声明 1 / 11 3 月 25 日，工业和信息化部的数据显示，今年 1—2 月，中小企业采购指数为 51.4%，持续处于景气区间，企业预期回稳向好。小微企业用电量同比增长 4.5%， 同比上升 7.3 个百分点。反映外贸情况的中小企业出口指数为 52.4%，同比上升 2.5 个百分点，持续处于景气区间。中小企业回升向好势头进一步巩固。（wind 资讯） 金壮龙指出，中国已开启全面建设社会主义现代化国家新征程，明确到 2035 年基本实现新型工业化。中国加快推进新型工业化，把高质量发展要求贯穿全过程， 以科技创新引领产业创新，加快科技创新成果应用，改造升级传统产业，巩固提升 优势产业，培育壮大新兴产业，超前布局建设未来产业，推进产业链供应链持续优 化升级，加快建设以科技创新为引领、以先进制造业为支撑的现代化产业体系。 会议指出，2023 年，全国消保条线落实党中央、国务院决策部署，各项工作成 效突出。消保制度供给明显丰富，政策红利有效释放；放心消费创建持续深化，消 费环境建设机制不断完善；消费投诉公示全面推开，消费领域信用体系实现重大创 新；投诉举报处理效能稳步提升，12315 金字招 ...

货币市场 - 本周央行公开市场逆回购操作投放11640亿元，净投放6320亿元[1] - 银行间同业拆借加权平均利率下降8.98BP至1.82%[6] - 质押式回购加权平均利率下降6.58BP至1.84%[6] - 美元兑人民币中间价较2月23日下行5BP至7.1059[9] - 即期汇率上行1BP至7.1985[9] - 美元兑离岸人民币即期汇率较2月23日上行43BP至7.2100[9] 国债市场 - 1个月期、3个月期、6个月期、1年期、3年期、5年期、10年期、30年期国债到期收益率分别变动-3.61BP至7.68BP[8] 股票评级 - 买入（Buy）评级预期未来6个月内股价表现强于沪深300指数20%以上[12] - 持有（Hold）评级预期未来6个月内股价相对沪深300指数的变动幅度介于+5%～+20%[13] - 中性（Neutral）评级预期未来6个月内股价相对沪深300指数的变动幅度介于-5%～+5%[14] - 卖出（Sell）评级预期未来6个月内股价表现弱于沪深300指数5%以上[15] 行业评级 - 强于大市行业评级预期未来6个月内行业涨幅强于沪深300指数10%以上[16] - 跟随大市行业评级预期未来6个月内行业涨幅相对沪深300指数的变动幅度介于-10%～+10%[17] - 弱于大市行业评级预期未来6个月内行业涨幅弱于沪深300指数10%以上[18] 证券投资咨询 - 公司具备证券投资咨询业务资格，可为客户提供证券投资分析、预测或建议等服务[20]