报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对中国FTTx行业市场规模进行测算，分析了中国FTTx市场规模、光缆产量、单价、接入网占比、FTTx光缆市场规模和FTTx PON设备市场规模等指标的变化情况及未来趋势 [6][7] 根据相关目录分别进行总结 中国FTTx市场规模 - 2017 - 2027年市场规模分别为146.6、138.04、125.81、88.44、146.5、189.79、172.22、171.44、175.78、190.48、211.97亿元，增长率分别为-、 -5.84%、 -8.86%、 -29.70%、 65.65%、 29.55%、 -9.26%、 -0.45%、 2.53%、 8.36%、 11.28% [7] - 市场规模等于FTTx光缆市场规模与FTTx PON设备市场规模之和 [7] 中国光缆产量 - 2017 - 2027年产量分别为3.4、3.2、2.7、2.9、3.2、3.5、3.5、3.5、3.5、3.6、3.6芯公里，增长率分别为-、 -5.88%、 -15.63%、 7.41%、 10.34%、 9.37%、 0%、 0%、 0%、 2.86%、 0% [12] - 因产量增长较稳定，2023年预测增长率采用前五年平均增长率 [12] 中国光缆单价 - 2017 - 2027年单价分别为62、60、58、40、60、64.5、64.6、65.2、65.9、66.5、67.2元/芯公里，增长率分别为-、 -3.23%、 -3.33%、 -31.03%、 50%、 7.5%、 0.16%、 0.93%、 1.07%、 0.91%、 1.05% [15] - 2016 - 2017年推进FTTH和4G建设，2019年新增产能投产，2020年FTTH和4G建设尾声需求下滑价格降至低点，2021年起疫情推动需求改善价格回升，未来5G建设尾声但FTTH和50G PON带来增量需求使价格小幅稳步提升 [16] 中国光缆接入网占比 - 2017 - 2027年占比分别为64.8%、64.5%、62.2%、62.1%、63.8%、62.1%、62.9%、62.9%、62.9%、62.9%、62.9%，增长率分别为-、 -0.46%、 -3.57%、 -0.16%、 2.74%、 -2.66%、 1.29%、 0%、 0%、 0%、 0% [20] - 该数据可通过工信部通信业统计公报获取，2023年起选用前五年平均占比62.9% [21] 中国FTTx光缆市场规模 - 2017 - 2027年市场规模分别为136.6、123.84、97.41、72.04、122.5、140.19、142.22、143.54、145.08、150.58、152.17亿元，增长率分别为-、 -9.34%、 -21.35%、 -26.05%、 70.05%、 14.45%、 1.45%、 0.93%、 1.07%、 3.79%、 1.05% [25] - 市场规模等于光缆产量、单价和接入网占比的乘积 [25] 中国FTTx PON设备市场规模 - 2017 - 2027年市场规模分别为10、14.2、28.4、16.4、24、49.6、30、27.9、30.7、39.9、59.8亿元，增长率分别为-、 42.00%、 100%、 -42.25%、 46.34%、 106.67%、 -39.52%、 -7.00%、 10.04%、 29.97%、 49.87% [31] - 市场规模为三大运营商每年GPON和10G PON设备集采规模总和，运营商总部层面PON集采通常2年一次 [31] - 2023年起三大运营商缩减资本开支，截至2023年6月合计平均缩减7.09%，预计2024年PON设备集采额同比缩减7.09% [31] - 2025年起50G PON逐步商用，2026年规模放量，预计2026和2027年增长率达30%和50% [31]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 睡眠问题成全球重点健康问题，科技创新为睡眠健康和慢病管理带来变革，睡眠经济步入快速发展期，但中国睡眠医学中心存在专业人才、临床路径、技术支持和医疗支付体系不足等问题，需优化就医模式和诊疗行为，重构临床路径和就医流程 [3] - 普遍的睡眠时长不足和障碍问题驱动睡眠医学中心需求增长，睡眠医学涉及多学科，门诊设计分散、人员构成有差异，睡眠医学中心建设不足，蓝海市场吸引多领域企业入局 [3][4] 根据相关目录分别进行总结 综述 - 睡眠医学中心是通过多导睡眠监测进行睡眠障碍诊断和睡眠医学研究的医疗服务机构，由睡眠检查室和中心监控室构成，中国睡眠医学中心向全链条、多中心化发展 [7] - 中国现有睡眠医学中心及临床睡眠检查室模式多样，大型医院在环境设施和布局方面初具规模，但多数医院规范化设计未受足够重视，未来建设信息化、智能化、专业化的睡眠医学中心有助于完善建设和加强产品研发 [10] - 不同代际均存在不同程度睡眠障碍，易醒/早醒、入睡困难是主要困扰，70前及70后常被易醒早醒、夜间如厕困扰，00后和90后困扰于入睡困难，年龄增长更易受咳嗽/打鼾等影响 [14] - 2019 - 2023年中国睡眠医学中心行业市场规模由2,002.2亿元增至3,646.6亿元，年复合增速16.2%，预计2028年达7,814.3亿元，2023 - 2028年复合增速16.5%，人工智能和传感技术发展将推动行业进一步发展 [16][21] 产业链分析 - 睡眠医学中心产业链上游为原材料、设备供应商及技术研发厂商，中游为解决方案提供商，下游为应用终端及用户 [24][25] - 睡眠医学涉及多学科，门诊设计分散、人员构成有差异，全国大量医院或高校建立的睡眠相关机构依托多个专业，约1/2在呼吸科、1/4在耳鼻喉科，其余分布在其他科室 [29] - 睡眠障碍是多种疾病综合症状表现，对医生专业度要求高，公立大三甲医院开设的睡眠中心规模小、人群辐射范围不够广 [30] - 居民使用助眠产品倾向强于就医倾向，睡眠医学中心渗透率有待提高，不同群体对各类睡眠产品消费需求处于中等偏上水平，对家居助眠类产品需求均值为3.45 [36][38] 竞争格局分析 - 中国睡眠医学中心行业呈现三梯队情况，建设数量不足，多领域企业入局，民营机构成增长主力，可提供精准医疗服务 [43] - Z世代和千禧一代对睡眠健康重视程度更高，有助于市场扩容，医生建议对消费者购买睡眠健康产品决策影响大，未来市场渗透率有望加速增长 [47][48] 企业图谱 - 协和武汉红十字会医院建有华中地区一流的“睡眠医学中心”，以神经内科为中心整合多学科，可全面监测和专业治疗睡眠疾病，针对多种睡眠障碍及相关共病 [52][55]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 中国特种机器人企业在自主研发和下游应用领域需求的双重驱动下，正迎来快速发展的新阶段，国产特种机器人在无人机、水下等领域具有明显优势，系列化产品初步成型 [23] - 中国老龄化加剧为智能特种机器人制造商带来了新的机遇和挑战，预计到2026年，手术机器人市场规模将达到38.4亿美元 [31] - 未来智能特种机器人行业的市场集中度将提高，领军企业加大研发投资，为特种机器人融入AI技术，以增强其工作效率，进而在未来市场中占据领先地位 [40][42] 行业定义 - 智能特种机器人，又称为专用服务机器人或特殊作业机器人，是应用于专业领域，由经过专门培训的人员操作或使用的，辅助或代替人执行任务的机器人，具有高度的自主性和适应能力，能够在复杂或危险的环境中执行任务 [2] 行业分类 - 按照使用空间可将智能特种机器人分为地面机器人、地下机器人、水面机器人、水下机器人、空中机器人、空间机器人、其他机器人 [3] 行业特征 - 技术集成度高，融合了人工智能、机器视觉等多种先进技术，使得智能特种机器人能够具备自主感知、决策、执行和交互等高级功能 [13][14] - 应用领域广泛且专业性强，被广泛应用于电力、农业等多个领域，每个领域都有其独特的需求和挑战，需要具备强大的专业研发能力和定制化服务能力 [13][15] - 产业链协同性强，产业链包括核心零部件制造、机器人本体生产、系统集成、应用开发等多个环节，这些环节之间紧密相连，相互依存 [13][16] 发展历程 - 萌芽期（1980 - 1990年），特种机器人开始逐步进入医疗领域，“八六三计划”为智能特种机器人等高新技术领域的发展提供了政策支持和资金保障 [17][18] - 启动期（1991 - 2010年），中国确立了特种机器人与工业机器人及其应用并重的发展方针，初步建成了9个机器人产业化和科研基地，加速了工业机器人的发展，并逐步引入了特种机器人技术 [17][20] - 高速发展期（2011年至今），中国在机器人制造方面的技术突破显著，如“蛟龙”号成功突破7,000米，“玉兔号”巡视器顺利驶抵月球表面，同时智能特种机器人企业规模扩大 [17][21] 产业链分析 产业链上游 - 零部件与核心技术供应环节，主要包括核心组件、材料和软件技术等，传动系统在特种机器人的核心构成中占据成本的最大份额，至少占总成本的40%，在高精度应用场景中占比更是攀升至50% [22][26] - 上游厂商包括中芯国际集成电路制造（上海）有限公司、华工科技产业股份有限公司等 [25] 产业链中游 - 整机制造商及系统集成环节，主要包括设计与制造，中国特种机器人企业正加速推进自主研发的步伐，国产特种机器人在无人机、水下机器人等领域已占据明显优势，系列化产品初步成型 [22][28] - 中游厂商包括中信重工机械股份有限公司、沈阳新松机器人自动化股份有限公司等 [27] 产业链下游 - 应用领域环节，主要包括军事、农业、电力、石油、核能等领域，在中国老龄化社会背景下，医疗手术机器人的兴起成为缓解基层医疗压力的关键解决方案，预计到2026年，手术机器人市场规模将达到38.4亿美元 [22][31] - 下游渠道端及终端客户包括中国电力工程有限公司、华源电力有限公司等 [30] 行业规模 - 2019 - 2024年，智能特种机器人行业市场规模由22.59亿人民币增长至61.03亿人民币，期间年复合增长率21.99%，预计2025 - 2028年，市场规模由74.06亿人民币增长至134.54亿人民币，期间年复合增长率22.02% [32] - 市场规模历史变化的原因是中国政府对于国防现代化的重视和持续的资金投入，2023年3月中国宣布国防预算同比增长7.2%，总额达到约2,250亿美元 [33] - 市场规模未来变化的原因是中国核电站的扩展建设为智能特种机器人提供了新的市场增长点，截至2024年9月底，中国运行核电机组共56台，共有43个项目核电得到确认 [34] 政策梳理 - 《生成式人工智能服务管理暂行办法》，鼓励生成式人工智能基础技术的自主创新，完善科学监管方式，为智能特种机器人行业设定了明确的法规框架，有利于行业的健康有序发展 [37] - 《新产业标准化领航工程实施方案（2023 - 2035年）》，研制人形机器人相关标准，加速智能特种机器人行业的标准化进程，有助于提升产品质量与安全性，促进技术创新和市场应用 [37] - 《质量强国建设纲要》，强调提高产品质量和品牌影响力，对智能特种机器人行业意味着更严格的质量标准和技术创新要求，推动行业从制造到“智造”的转型 [38] - 《电子信息制造业2023 - 2024年稳增长行动方案》，强调推动高端化、智能化发展，促进绿色制造和智能升级，对于智能特种机器人行业而言，将促进技术革新与应用拓展 [38] - 《“十四五”智能制造发展规划》，鼓励研发水下、安防等特种机器人，促进人工智能等技术的深度融合，支持企业攻克核心技术，助力特种机器人产业迈向高端化、智能化 [38] 竞争格局 - 中国智能特种机器人行业的市场集中度较高，呈现梯队情况，第一梯队公司有中信重工机械股份有限公司、亿嘉和科技股份有限公司等；第二梯队公司有沈阳新松机器人自动化股份有限公司、深圳市赛为智能股份有限公司等；第三梯队有国网智能科技股份有限公司、杭州景业智能科技股份有限公司等 [39] - 头部企业积极进军新领域，通过推出更多创新型特种机器人，提升其在市场中的份额，未来市场集中度将提高 [40] - 领军企业加大研发投资，为特种机器人融入AI技术，以增强其工作效率，进而在未来市场中占据领先地位，如亿嘉和2023年研发投入占营业收入比重达20.42% [42] 上市公司速览 |公司名称|总市值|营收规模|同比增长(%)|毛利率(%)| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |中信重工机械股份有限公司|-|69.9亿元|3.2|18.9| |沈阳新松机器人自动化股份有限公司|-|24.1亿元|33.1|13.4| |杭州景业智能科技股份有限公司|-|-|-|-| |亿嘉和科技股份有限公司|-|3.8亿元|-35.2|34.4| |深圳市赛为智能股份有限公司|-|1.6亿元|-50.1|35.4| |北京航天神舟智能装备科技股份有限公司|-|7.1亿元|-17.6|23.9| [43] 企业分析 中信重工机械股份有限公司 - 企业信息：存续，注册资本457955.3437万人民币，总部位于洛阳市，行业为通用设备制造业，经营范围包括冶金专用设备制造、智能机器人的研发等 [45] - 财务数据分析：展示了2015 - 2024年Q1的多项财务指标，如销售现金流/营业收入、资产负债率、营业总收入同比增长等 [46] - 竞争优势：起源于1950年代国家“一五”计划中的重点工程之一洛阳矿山机器厂，现已发展成为国家级创新型企业和高新技术企业，在特种机器人领域表现突出，开发出涵盖应急救援、特种作业两大系列超过130款的产品，参与编写了两项特种机器人国家标准 [48] 沈阳新松机器人自动化股份有限公司 - 企业信息：存续，注册资本156561.995万人民币，总部位于沈阳市，行业为研究和试验发展，经营范围包括工业机器人制造、智能机器人的研发等 [49] - 财务数据分析：展示了2015 - 2024年Q1的多项财务指标，如销售现金流/营业收入、资产负债率、营业总收入同比增长等 [50] - 竞争优势：以机器人技术为核心的高科技上市公司，也是国家机器人产业化基地，专注于智能制造解决方案，拥有完整的机器人产品线及工业4.0整体解决方案，智能特种机器人系列产品广泛应用于国防、海洋工程、核工业等关键领域 [52] 亿嘉和科技股份有限公司 - 企业信息：存续，注册资本20649.0816万人民币，总部位于南京市，行业为软件和信息技术服务业，经营范围包括智能机器人的研发、工业机器人制造等 [53] - 财务数据分析：展示了2015 - 2024年Q2的多项财务指标，如销售现金流/营业收入、资产负债率、营业总收入同比增长等 [54] - 竞争优势：专注于特种机器人研发、制造及推广应用的高新技术企业，为多个行业提供多样化的智能产品、服务和系统解决方案，明星产品“羚羊D200”智能操作机器人实现了从巡检到操作的技术跨越，持续投入技术创新，拓展机器人应用的新赛道 [56]

中国电解铝行业市场规模测算逻辑 模型 头豹词条报告系列 王利华 电解铝行业规模 | 1. 中国电解铝市场规模 (结论图 ) | P3 | | --- | --- | | 2. 中国电解铝市场规模 | P4 | | 3. 中国电解铝年产量 | P5 | | 4. 中国电解铝年进口产量 | P6 | | 5. 中国电解铝年出口产量 | P7 | | 6. 中国电解铝市场年内销产量 | P8 | | 7. 中国电解铝年平均价格 | P9 | | 8. 溯源信息链接引用 | P10 | | 9. 法律声明 | P11 | | 10. 头豹研究院简介 | P12 | | 11. 头豹词条介绍 | P13 | | 12. 头豹词条报告 | P14 | 1. 中国电解铝市场规模 (结论图) P3 2. 中国电解铝市场规模 P4 中国电解铝市场规模:（结论=D*E） 中国电解铝市场规模:（结论=D*E） | 年份 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023E | 2024E | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 养老院行业受政策驱动明显，服务个性化需求强且跨行业依赖度高 历史上受公办养老院社会化功能未有效发挥和入住率持续高企等因素影响，市场规模增长有空间但较缓慢 未来随着养老床位数量增长、老龄化加剧和老年人口增多，行业将迎来更广阔发展空间，尤其是高质量养老服务需求更旺 同时行业也面临人力资源挑战和消费者信任危机等问题，需通过智慧养老、医养结合、加强监管等方式应对[1][14][33][34][37] 根据相关目录分别进行总结 行业定义 养老院是为老年人提供集中居住和全面照护服务的专业机构，目标是提升老年人生活质量和健康安全，服务对象主要是需日常照顾和医疗护理的老年人，行业包括养老院、养护院等多种类型机构[2] 行业分类 按照不同服务领域的功能和属性，养老产业服务可分为养老照护服务、老年医疗卫生服务等八大类，以及其他养老服务[3] 行业特征 行业特征包括政策驱动明显、服务个性化需求强、跨行业依赖度高 政策推动行业发展，但服务提供者需应对政策变化；个性化服务是趋势，但多数机构存在转变差距；行业与多领域合作，“医养结合”受关注[14][15][16] 发展历程 中国养老院行业经历四个阶段：1949 - 1977年萌芽阶段，以政府开办的福利性养老机构为主；1978 - 1999年启动阶段，老龄工作机构和老年法规逐步建立；2000 - 2011年高速发展阶段，养老服务体系初步形成；2012年至今迈向成熟阶段，智能化养老和医养结合模式广泛推广，未来将向高质量、智能化、多元化方向发展[17] 产业链分析 - **上游**：包括医疗设备供应商等，为养老院提供基础设施和专业服务 养老机构康复辅助器具配置率提高，智慧养老带来新机遇，预计未来10年中国“AI + 医疗”市场规模年均复合增速超30%[22][26][27] - **中游**：主要是养老院运营机构，为老年消费者提供全方位服务 面临人力资源供不应求问题，但服务逐渐多样化，智慧养老和医养结合模式可提升服务质量和客户满意度[22][29][30] - **下游**：是老年消费者 随着老龄化加剧，养老服务需求增加，但行业面临消费者信任危机，需政府和行业共同努力重建信任[31][32] 行业规模 - **概况**：2017 - 2022年，市场规模由434.63亿人民币上升至529.11亿人民币，年复合增长率4.01% 预计2023 - 2027年，由536.9亿人民币增长至553.92亿人民币，年复合增长率0.78%[33] - **历史变化原因**：公办养老院社会化功能未有效发挥，床位空置率持续高企，传统家庭养老观念、服务质量参差不齐和高昂费用等因素影响了行业增长[34][35] - **未来变化原因**：中国养老床位数量稳步增长，接近规划目标；老龄化加剧，老年人口增多，推动养老服务需求上升[37][38] 政策梳理 报告梳理了多部政策，包括《中华人民共和国老年人权益保障法》《国务院关于加快发展养老服务业的若干意见》等，这些政策涵盖规范、鼓励、指导等性质，为养老院行业奠定法律基础、增加政策支持和资金投入、推动市场开放和服务质量提升等[41][42] 竞争格局 - **概况**：行业呈现多元化竞争格局，分为三个梯队，第一梯队如泰康之家和乐成等凭借资本和业务覆盖占主导；第二梯队如九如城、太平养老等靠独特服务模式和市场策略竞争；第三梯队如绿城、随园等依靠区域性优势争夺份额[43] - **形成原因**：人口老龄化与政策推动行业发展，标杆企业引领示范；头部企业打造高品质养老社区，提供多样化服务；市场竞争加剧，但知名品牌和连锁机构有望提高市场集中度[44][45] - **变化原因**：部分企业在全国广泛布局，具有市场影响力和机构数量优势；部分养老服务机构本土化和区域性优势明显[46][48] 上市公司速览 报告列出创业慧康科技股份有限公司、中国平安保险(集团)股份有限公司等多家上市公司的总市值、营收规模、同比增长和毛利率等信息[49] 企业分析 - **乐成老年事业投资有限公司**：企业状态存续，注册资本80000万人民币，采用连锁型养老服务设施运营模式和集中式居家养老社区模式，具有标准化服务流程、提高管理效率和扩展业务范围等优势[51][52] - **泰康之家燕园（北京）养老服务有限公司**：企业状态存续，注册资本32000万人民币，提供全方位高品质生活，采用“一个社区、一家医院”和持续照护模式，满足长辈多样化和不同自理能力需求[54][55]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 中国重组Ⅲ型人源化胶原蛋白产品市场规模 - 2019 - 2028E年市场规模分别为54.61、4.95、6.99、26.61、47.01、65.72、90.97、124.89、170.28、230.82元，由销售数量与平均价格相乘得出[5] 中国重组胶原蛋白产品累计获批数量 - 2019 - 2028E年累计获批数量分别为23、24、63、225、464、789、1065、1171、1289、1417个，统计截至2024年9月10日药监局披露数据，各年为2014年至该年数量累加，23 - 24年E的YOY设为70%，24 - 25年E的YOY设为35%，25 - 28年E的CAGR设为10%[10][11] 中国重组Ⅲ型人源化胶原蛋白产品占整体重组胶原的累计获批比重 - 2019 - 2028E年比重分别为26.09%、25%、55.56%、76%、46.65%、51.79%、56.93%、62.07%、67.21%、72.35%，历史数据源于药监局，24年E数据源于截至24年9月相对占比，19 - 23年均增幅5.14%用作未来24 - 28年增幅预期[13] 中国重组Ⅲ型人源化胶原蛋白产品累计获批数量 - 2019 - 2028E年累计获批数量分别为6、6、35、171、216.46、408.62、606.3、726.84、866.34、1025.2个，由中国重组胶原蛋白产品累计获批数量与占比相乘得出[15] 中国重组胶原蛋白产品市场零售额 - 2019 - 2028E年市场零售额分别为19、28、48、72、101、127.18、160.15、201.66、253.93、319.75元，19 - 21年数据源于公司公告披露，22 - 23年设定复合预期，24 - 28年预期CAGR为19 - 23年CAGR一半[20][21] 中国重组胶原蛋白产品平均价格 - 2019 - 2028E年平均价格分别为45.76、47.41、47.83、49.12、48.98、49.96、50.96、51.98、53.02、54.08元，2024年E数据源自2024年10月淘宝平台商品均价测算，其余年份根据历史消费品cpi推算，未来增速根据消费品cpi均值2%推算[24][25] 中国重组胶原蛋白产品销售数量 - 2019 - 2028E年销售数量分别为41.52、59.06、100.36、146.58、206.21、254.57、314.27、387.97、478.95、591.28件，由市场零售额除以平均价格得出[29] 中国重组胶原蛋白产品平均消费频次 - 2019 - 2028E年平均消费频次分别为1.81、2.46、1.59、0.65、0.44、0.32、0.3、0.33、0.37、0.42个，由销售数量除以累计获批数量得出[33] 中国重组Ⅲ型人源化胶原蛋白产品的销售数量 - 2019 - 2028E年销售数量分别为10.83、14.76、55.76、111.4、96.2、131.84、178.91、240.81、321.91、427.79件，由累计获批数量乘以平均消费频次得出，以整体市场频次替代重组Ⅲ型人源化胶原蛋白频次值计算[37][38] 中国重组Ⅲ型人源化胶原蛋白产品平均价格 - 2019 - 2028E年平均价格分别为45.66、47.31、47.73、49.02、48.87、49.85、50.84、51.86、52.9、53.96元，2024年E数据源自2024年10月淘宝平台商品均价测算，其余年份根据历史消费品cpi推算，未来增速根据消费品cpi均值2%推算[42][43]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 华为手机出货量回暖为HarmonyOS NEXT闭源提供先决条件，自2023年9月25日宣布全新HarmonyOS NEXT版本、鸿蒙原生应用全面启动以来，华为已与18个领域开发者及伙伴开展合作，2023年Q4华为在中国大陆智能手机市场份额从2022年Q4的9%增至10.4%，出货量达1040万台，同比上升47% [5][7][34] - OpenHarmony生态贡献排名前五成员为华为、深开鸿、软通动力、九联开鸿、润和软件，截至2024年1月24日，代码量占比分别为91.33%、5.04%、1.25%、1.05%和1.01% [6][54] - HarmonyOS应用在移动端、PC端、车载、物联网场景市场广阔，受益于手机销量回暖、PC国产替代比例提升、国产新能源汽车加速渗透以及产业/消费物联网设备数持续增长，鸿蒙OS在各领域终端市场空间较大 [7] 根据相关目录分别进行总结 鸿蒙系统及产业综述 - **鸿蒙OS**：华为2019年8月9日推出的面向万物互联的全场景分布式操作系统，支持多种终端设备，OpenHarmony是对应的开源项目，华为针对其发布“1+8+N”全场景战略 [11][13] - **鸿蒙OS技术特征**：具备分布式架构和高性能特性，可适配“1+8+N”种终端设备，提出一次开发多端部署、可分可合自由流转、统一生态原生智能三大技术理念 [15][18] - **鸿蒙OS发展现状**：鸿蒙手机操作系统份额稳定增长，从2022年Q3的8%增长至2023年Q3的13%，截至2024年1月，鸿蒙生态设备数已达8亿台 [21][24] - **鸿蒙生态链**：为“操作系统+南向生态+北向生态”的全链条培育体系，南向兼容各种硬件平台，北向提供接口连接大量应用 [27][30] - **HarmonyOS NEXT**：华为手机出货量回暖为其闭源提供先决条件，2024年四季度将推出面向消费者的商用版本，开发者预览版在OS开放能力、鸿蒙特征新场景、开发工具三个方面实现全面提升 [31][34][35] - **OpenHarmony生态合作**：合作伙伴持续发力，鸿蒙生态逐步扩大，有8家A类捐赠，12家B类捐赠人和15家C类捐赠人，各核心生态伙伴有不同进展 [38][50] - **OpenHarmony生态贡献**：截至2024年1月24日，贡献排名前五成员单位为华为、深开鸿、软通动力、九联开鸿、开鸿智谷，代码量占比分别为91.33%、5.04%、1.25%、1.05%和1.01% [51][54] - **HarmonyOS应用**：移动端、PC端、车载、物联网场景市场广阔，2023年移动端鸿蒙OS市场规模达65.0亿元，预计2027年达150.5亿元；2023年国产PC端操作系统市场规模达39亿元，预计2027年达90亿元；2023年车载OS市场规模达439亿元；2023年中国产业和消费物联网设备总数达62亿个，预计2027年达103亿个 [56][59][60] 鸿蒙产业相关标的 - **润和软件**：首批鸿蒙OS生态共建者，OpenHarmony A类捐赠人，主营业务提供信息技术产品、解决方案和服务，聚焦三大业务领域，在金融、能源等多行业有鸿蒙OS相关业务应用 [63][64][65] - **软通动力**：鸿蒙核心合作伙伴，南北双线驱动生态建设，针对鸿蒙OS提供全栈式能力，已累计为国内400+合作伙伴提供接入鸿蒙产品品类超过900款，子公司打造了SwanLinkOS操作系统，有多个商业发行版 [67][71]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 中国半导体设备金属机械类零部件行业技术密集度高，受益于晶圆厂扩产和下游市场发展，市场规模不断扩大，国家政策支持和国产替代趋势将推动行业进一步发展，5G、IoT、AI等高新技术也将带来新需求，预计2024年市场规模持续扩大 [1] 行业定义 - 半导体设备零部件需满足半导体设备技术要求，机械类零部件细分含金属件等，金属件占比最高，金属机械类零部件指特定金属类零部件 [2] 行业分类 - 按功能用途分金属工艺件和金属结构件，金属工艺件含反应腔等，腔体为晶圆生产提供特定环境，内衬保护腔体，匀气盘保证晶圆表面膜层均匀；金属结构件含托盘等，对性能有较高要求 [3][4] 行业特征 - 技术密集，用于精密半导体制造，有精度高、批量小等特点 [5] - 多学科交叉融合，研发等涉及多学科，需复合型人才 [6] - 碎片化特征明显，市场分支多，生产工艺要求高，单一产品空间小，技术门槛高，企业多“小而精” [8] 发展历程 - 起步于21世纪初，企业开始研制零部件 [9] - 2012 - 2017年初具规模，开始批量供应下游市场 [11] - 2018年至今快速发展，技术水平逐渐追赶国际企业 [12] 产业链分析 产业链核心研究观点 - 上游原材料占比约45%，价格波动影响中游成本和毛利，高端原材料依赖进口 [14] - 中游市场集中度低，国产替代趋势明显 [15] 产业链上游分析 - 原材料包括铝等金属，占成本比例高，价格受多种因素影响波动大，影响中游企业 [18] - 高端金属零部件制造原材料多被美日公司垄断，中国因科技供给等问题进口依赖度高 [19] 产业链中游分析 - 金属件在半导体设备机械类零部件中占比最高，市场集中度分散，企业多专注特定工艺或产品 [22] - 中国企业有本土优势，受益于国产替代趋势，下游需求增加 [25] 产业链下游分析 - 刻蚀设备和薄膜沉积设备市场是重要下游市场，价值量约占半导体设备市场40% [27] 行业规模 行业规模概况 - 2019 - 2023年市场规模由8.41亿美元增至23.14亿美元，年复合增长率28.81%；预计2024 - 2028年由30.32亿美元增至89.29亿美元，年复合增长率31.00% [28] 市场规模历史变化原因 - 受益于中国大陆晶圆厂成熟制程扩产，国内设备厂商崛起，下游市场扩容带动上游发展 [29] - 受下游半导体行业周期性影响，2022年市场规模短暂下行，2023年逐渐复苏 [30] 市场规模未来变化原因 - 国家产业政策支持，国产替代迎来红利，中国厂商加快“去A化”，推进国产替代进程 [32] - 5G、IoT、AI等高新技术发展为下游产品带来新需求，半导体设备市场规模将扩大，为零部件供应商提供机遇 [33] 政策梳理 - 《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》重视集成电路关键零部件研发和材料技术突破，带动半导体关键金属零部件发展 [35] - 《“十四五”智能制造发展规划》提出发展智能制造装备，突破“卡脖子”零部件，支持半导体精密零部件企业 [36] - 《扩大内需战略规划纲要（2022 - 2035年）》对集成电路行业提升产业链集成能力有指导意义，推动上游企业发展 [36] - 《制造业可靠性提升实施意见》促进产业链等融合，推动半导体精密零部件研发 [36] - 《关于印发电子信息制造业2023 — 2024年稳增长行动方案的通知》强调集成电路行业提升高端供给水平，对零部件研发生产提出更高要求 [36] 竞争格局 竞争格局概况 - 行业整体集中度分散，领先企业多来自欧美日，中国企业多专注特定领域，先锋精科是细分领域专家 [38] - 行业分三个梯队，第一梯队有日本Ferrotec等，第二梯队有富创精密等，第三梯队为其他中小企业 [38] 竞争格局形成原因 - 国外企业进入市场早，有先发和技术优势；中国企业起步晚，正加速追赶 [39] 竞争格局变化原因 - 全球半导体行业发展使需求增加，吸引更多参与者，领先企业并购重组，竞争加剧，国产替代加速使市场集中度有望提高 [42] - 全球半导体竞争区域化重塑，中国国产替代趋势有望提升中国企业市占率 [43] 上市公司速览 |公司名称|总市值|营收规模|同比增长(%)|毛利率(%)| | --- | --- | --- | --- | --- | |江苏先锋精密科技股份有限公司|-|5.6亿元|-|-| |苏州珂玛材料科技股份有限公司|-|6.2亿元|74.7|59.4| |沈阳富创精密设备股份有限公司|-|7.0亿元|105.5|25.4| |宁波江丰电子材料股份有限公司|-|26.3亿元|41.8|-| |昆山新莱洁净应用材料股份有限公司|-|21.6亿元|9.3|25.0| |浙江晶盛机电股份有限公司|-|134.6亿元|80.4|-| |湖北菲利华石英玻璃股份有限公司|-|14.9亿元|17.3|50.5| |中芯国际集成电路制造有限公司|-|213.2亿元|-13.3|-| |拓荆科技股份有限公司|-|-|-|-| |华海清科股份有限公司|-|24.5亿元|33.2|45.8| [44][46] 企业分析 江苏先锋精密科技股份有限公司 - 公司存续，总部泰州，属电子设备制造业，经营范围含半导体设备制造等 [48] - 财务数据显示不同年份销售现金流/营业收入等指标有变化 [49][50] - 是刻蚀和薄膜沉积设备细分领域精密制造专家，可量产供应7纳米及5纳米国产刻蚀设备关键零部件，还在其他领域探索新产品 [51] 沈阳富创精密设备股份有限公司 - 公司存续，总部沈阳，属电子设备制造业，经营范围含机械零件加工等 [52][53] - 财务数据展示不同年份各指标情况 [54][55] - 2022年10月成为科创板首家半导体设备精密零部件上市公司，专注金属材料零部件精密制造技术，产品性能达国际标准，服务龙头企业 [56] 宁波江丰电子材料股份有限公司 - 公司存续，总部宁波，属电子设备制造业，经营范围含电子专用材料研发等 [57] - 财务数据呈现各年份指标变化 [58][59] - 专注超高纯金属溅射靶材、半导体精密零部件研发等，产品用于超大规模集成电路芯片领域 [60]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 重组胶原蛋白成为生物医学和组织工程替代动物源胶原蛋白的最佳选择，重组人源化胶原是中国原始创新生物材料，全球规模增长靠中国市场驱动，行业中游本土厂商背景多元，毛利率较高 [3][4][5] - 随着生物技术进步，重组人源化胶原蛋白可满足市场多样需求，应用场景不断拓展，行业竞争格局逐步优化，具备核心技术的企业将迎来更多发展机遇 [3] 根据相关目录分别进行总结 胶原蛋白介绍 - 胶原蛋白是人体含量丰富的蛋白质，分为动物源和重组胶原蛋白，具有低免疫原性、生物相容性、止血性和可生物降解性等特性，在生物医学等领域广泛应用 [14][15][16] - 动物源胶原蛋白多来自陆生和海洋动物，陆生动物源存在病原体污染和过敏风险，海洋动物源提取难、纯化成本高；重组胶原蛋白分子单一、结构清晰，成为替代动物源胶原蛋白的最佳选择 [16][18] - 重组胶原蛋白分为重组人胶原蛋白、重组类人胶原蛋白和重组类胶原蛋白，重组人源化胶原蛋白（即重组类人胶原蛋白）是主要应用类型，可用于皮肤科、口腔科和妇科等 [19][20][21] - 重组胶原蛋白在生物医药领域应用广泛，如用于皮肤烧伤、创口、皮炎、痤疮、更年期泌尿生殖系统综合症等疾病的治疗 [24] 重组人源化胶原蛋白产品行业现状 - 产业链上游提供基础材料，要求企业具备深厚生物科学知识和先进技术设备，对原料质量要求高；中游将原料加工成终端产品，多为美容护理和生物科技企业，毛利空间可观；下游实现产品价值转化，直销渠道地位日渐凸显 [26][27] - 2019 - 2023年胶原蛋白文献发表数量CAGR为2.5%，重组胶原文献发表数量CAGR为44.6%，重组人源化胶原蛋白相关文献占比较大，III型胶原蛋白是研究热点 [32] - 重组胶原蛋白医疗器械产品占整体胶原蛋白的92.0%，重组人源化胶原蛋白产品占整体重组胶原的33.9%，Ⅲ型重组人源化胶原蛋白占比高达83.2%，上市企业及其关联公司仅占10.5% [40] - 2019 - 2023年全球重组人源化胶原蛋白行业市场规模由1.1亿增长至7.7亿美元，CAGR为63.9%，预计2028年达到34.6亿美元，全球市场增长依赖中国市场，海外仍以动物源胶原蛋白为主，重组技术应用受限 [44] - 2019 - 2023年中国重组人源化胶原蛋白行业市场规模由7.4亿增长至54.5亿元，CAGR为64.6%，预计2028年达到245.3亿元，技术进步驱动规模增长，但消费者认知有限导致需求分散，2022 - 2023年规模下滑 [49][50] 重组人源化胶原蛋白产品行业竞争格局 - 全球竞争格局正逐步形成且日益激烈，梯队划分依据为成本控制力与经济收益，第一梯队以锦波生物和GELITA为代表，本土企业聚焦重组人源化胶原，海外企业技术积累深厚，潜力大 [59] - 中国竞争格局呈现多层次和多元化特点，梯队划分依据为潜在增长力与研发创新力，第一梯队以锦波生物、创健医疗和贝泰妮为代表，技术领先，产品丰富，竞争力强 [65] 中国重组人源化胶原产品企业分析 未提及具体分析内容