①AI算力需求拉动发电需求提升，东吴证券周尔双认为，燃气+燃油是短期内解决缺电问题较好的选 择，其中清洁+高效+成本较低的燃气轮机发电成为当前除中国以外AI算力中心供电的最佳选择； ②美国是全球最大的AI算力市场，未来发展空间巨大，且由于美国电网基础设备并不完善，燃气轮机一 般为数据中心主供电设备； ③虽然在我国柴油机/燃气轮机基本作为备用电源，但当前国内柴油机/燃气轮机仍由海外龙头占据主要 市场份额，且外资企业产能有限，因此国内算力需求增长将带来的本土替代机会； ④周尔双看好北美市场实现电驱压裂设备配套燃气轮机发电机组销售，与燃气轮机龙头签订独家协议的 杰瑞股份，以及海外燃气轮机龙头零部件供应商应流股份、联德股份，和柴油机本土替代供应商潍柴重 机； ⑤风险因素：数据中心资本开支不及预期。 全球AI数据中心扩张带动发电需求提升，分析师看好燃气轮机既在美国市场为主供电又在我国拥有大 量本土替代机会，这几家供应链里国产设备商将受益 AI数据中心建设带来大量用电需求，且对电力的可靠性、稳定性提出较高要求。 并且，由于美国电网基础设施大部分已经达到使用周期末期，美国科技巨头选择自行投资建设如核电、 地热、其他可再生能 ...