军工行业 - 中航电测2025年预计向关联人采购商品274.80亿元，较2024年增长9.92%[3] - 洪都航空2025年预计向关联人销售产品85.20亿元，较2024年增长26.26%[3] - 国科军工子公司先锋公司与九江国科签订2025年年度订货合同，金额合计7.39亿元，相当于2023年收入的71%[3] - 大立科技签订某型光电系统研制合同，金额7100万元，相当于2023年收入的28%[3] - 军工行业订单有望迎来拐点，新技术、新产品、新市场方向蕴含更大弹性[3] 松原股份 - 松原股份预计2024年归母净利润2.77至3.06亿元，同比增长40至54%[5] - 公司安全带总成产品2023年平均售价55.41元/条，同比增长10.20%[6] - 公司拟在安徽巢湖新建1.2万米织带和200万件囊袋产能[6] - 预计2024-26年归母净利润分别为2.9/3.9/5.0亿元，给予2025年20倍PE，目标价34.2元[6] 投资主线 - 航空航天主线和"查漏补缺"新重点：包括菲利华、中国海防等[4] - 蕴含更大弹性的新技术、新产品、新市场：包括联创光电等[4]