宏观策略 - 海外低利率时期资产配置规律：利率下行期债市年化复合回报率高达10.67%，股市、地产、商品表现不佳[4] - 低利率平台期股市表现优于其他资产，平均年化回报率为6.57%，贵金属为5.60%[5] - 低利率平台期中小盘指数通常跑赢大盘，成长风格在产业升级较快时占优[6] 产业跟踪 - AI玩具市场表现远超预期，潜在需求得到初步验证，AI结合潮玩有望与优质IP结合实现商业化空间[2][7] - 代表性AI玩具产品如BubblePal、Moflin等市场表现超预期，展现庞大潜在需求[8] 公司动态 - 瑞祥模具设立机器人子公司，投资2000万元，预计2024-2026年归母净利润分别为3.5/4.5/5.6亿元[2] - 江海股份预计2025-2026年归母净利润为8.31/10.22亿元，同比增长22.24%/23%[2] - 川仪股份预计2024-2026年净利润为8.05/9.31/10.79亿元，同比增长8.22%/15.73%/15.83%[2] - 巨星科技预计2024-2026年归母净利润为24.1/29.5/35.1亿元，同比增长43%/22%/19%[2]