资产注入与产能增长 - 公司启动收购晋控集团所属潘家窑矿探矿权，设计产能1000万吨/年[1] - 潘家窑矿未来建成投产后，公司控股煤炭产能有望增长29%[2][5] - 公司2023年底控股煤矿合计产能3450万吨/年，潘家窑矿投产后将进一步增加产能[5] 财务与估值 - 公司预计2024-26年EPS分别为1.71/1.66/1.67元/股，对应PE为7.5/7.73/7.66倍[3] - 2024年预计归母净利润为2856百万元，同比下降13.5%[4] - 公司货币资金159.8亿元，净现金125亿元，收购资金充裕[6] 风险与收益 - 收购标的资产建设投产周期较长，存在一定风险[1] - 假设2024年度维持40%的分红比例，目前市值对应股息率在5.3%[2]