碳酸锶行业 - 2024年9月以来碳酸锶价格涨约7000元/吨，1月15日均价15000元/吨，周环比涨3.45%[2][4] - 主要企业合计产能19.5万吨，河北辛集化工6万吨产能占比30.8%，2024年9月停产[6][11] - 2025年3月落后工艺技改期限临近，价格中枢有望上行[2][7] - 红星发展控股子公司产能3万吨/年，6万吨扩产项目预计2025年8月投产，权益比66%[2][8] - 金瑞矿业产能2万吨/年，4.5万吨扩产项目预计2025年底动工[2][8] 钧达股份 - 截至2024年9月底N型电池年均产能40GW，前三季度出货26.45GW，N型出货23.70GW，全球第一[3][13] - 预计2024 - 26年归母净利-5.7/13.8/19.3亿元，对应2025/26年PE仅9.3/6.6倍[3][14] - 2025年行业TOPCon扩产基本停止，N型高效电池产能冗余不到100GW，价格有望回升20%至0.36元/W[16][17] - 美国2025年底本土组件产能近60GW，电池产能不到12GW，进口需求旺盛[18] - 阿曼10GW项目一期5GW预计2025年投产，有望获0.2 - 0.3元/W高额利润[19]