CPO行业分析 - CPO在落地节奏与竞争格局存在“预期差”，博通、英伟达等推出第一代整机方案带动行业估值修复[1][2][4] - 英伟达将于3月GTC大会推出CPO交换机新品，预计8月量产[2][4] - 2020 - 2032年CPO市场复合年增长率有望达65%[5] 周策略分析 - 春季攻势抢跑已发生，TMT小盘主题成长弹性更佳[1][9] - 年报预告低预期公司占比75%高于往年，负面利空因素出清较充分[9] 各券商观点 - 中信证券：关键窗口到来，春季攻势提前，建议坚持红利 + 主题策略强化出海方向[10][11] - 申万宏源证券：短期有利窗口打开，反弹有空间但中期有波折，看好科技主题[13][14][15] - 财通证券：春季行情启动，布局TMT小盘主题成长进攻，关注新质科技与出海链[16][18]