宏观策略 - 今年春季行情可能是慢启动，市场波动幅度不大，需观察经济拐点或居民资金影响[1][3] - 春节前可能是第二次买点，2月是Q1胜率赔率最好的月份，3-4月经济数据和居民资金热情易有变化[3] - 未来1个月配置建议：金融地产>上游周期>AI&消费电子>出海[5] 行业与公司 - 豆包实时语音大模型在情感表达和情绪理解方面优于GPT-4o，MAU达7116万，月增速18.64%[6] - 英派斯预计2024-26年归母净利润分别为1.2/1.5/1.8亿元，同比增长38.2%/25.2%/16.9%[2] - 能科科技2024年已签订两笔AI大模型订单，金额分别为1.24亿元和1.45亿元[2] - 扬州金泉预计2025-26年归母净利润分别为1.48/1.75亿元，同比增长16.3%/18%[2] 市场数据 - 今日全市场机构研报共发布277篇，帅丰电器、飞科电器评级下调，8家公司获首度覆盖[1] - 近一周个股机构关注度前五：长城汽车(19)>招商银行(18)>燕京啤酒(15)>兴业银行(12)>华测检测(11)[8]