业务布局 - 公司为新能源细分龙头，新切入机器人电关节产品且小批量出货，客户有宇树、智元、兵装集团等，传统新能源业务绑定宁德时代[1][3][10] - 公司是传统发动机零部件细分领域龙头，市占率20%，开拓电驱总成、热管理模块、CDC电磁阀等新能源增量零部件，热管理模块市占率30%[3] 铁锂业务 - 2024年出货11.7万吨，同增159%，预计25年出货25万吨，翻倍以上增长，26年预计出货35万吨，同增40%[3] - 25年动力高端铁锂正极需求预计55万吨，同增300%+，26年接近翻番增长至101万吨[6] 盈利预测 - 预计2024 - 2026年归母净利4.1/10.8/15.0亿元，同增176%/162%/39%[2][4] 机器人业务 - 具备3年+机器人部件研发经验，有谐波和行星减速器两个平台电关节产品，与智元成立合资公司[2][3] - 单台机器人关节总成价值量3 - 5万元，假设2035年远期市场空间500万台/年，对应1500 - 2500亿元关节总成市场空间[10]