AI行业 - AI应用进入落地期，国产及推理算力服务企业将从AI应用繁荣中受益[1][3] - 训练算力长期仍有前景，推理算力需求空间更乐观，美国收紧芯片供应或利好国产芯片[3] - DeepSeek特性有助于AI应用普及，看好海光信息等国产算力及服务企业[3] 光线传媒 - 《哪吒之魔童闹海》质量票房双丰收，显示公司动画电影优势持续强化[4] - 截至2月2日，《哪吒之魔童闹海》豆瓣、猫眼、淘票票评分分别为8.5/9.7分/9.7分，豆瓣口碑领跑且超前作[4] - 猫眼和灯塔预测《哪吒2》总票房分别为68.16亿和71亿，有望成影史票房冠军[4] - 2024年3季报显示动画和真人电影储备项目众多，为后续业绩提供支撑[4][5] - 预计公司2024 - 26年归母净利润5.3/12.94/12.46亿元，给予2025年30倍PE，目标价13.2元[5] 其他 - 中国1月财新服务业PMI为51，低于上月1.2个百分点，为2024年10月来最低但仍扩张[2] 风险提示 - AI行业存在技术和政策落地不及预期风险[4] - 光线传媒存在电影上映时间和票房不及预期风险[5]