公司业务战略 - 2024年底产品战略升级为3+N+3，拓展汽车电子、软件业务、机器人三个新领域[2][5] - 2025年1月收购豪成智能科技75%股份，加速机器人业务发展[5] 公司业务数据 - 2024年数据中心业务收入超200亿元，占总营收约20%，2025年收入有望同比增长[1][2][3] - 预计2024 - 2026年全面摊薄EPS分别为2.85、3.06、3.84元，2025年PE估值33 - 38倍，对应合理价值区间100.88 - 116.17元/股[2][3] 行业市场情况 - 2024年全球PC出货量增长3.8%达2.55亿台，2025年AIPC预计占全球出货量35%[3][6] - 2024年全球AI服务器出货量年增幅度46%[6] - 2024年全球智能手机市场增长7%达12.2亿部[6] 公司财务数据 - 2022 - 2026E营业收入分别为92646、85338、109996、129749、149212百万，同比分别为10.6%、 - 7.9%、28.9%、18.0%、15.0%[4] - 2022 - 2026E净利润分别为2564、2707、2897、3106、3899百万元，同比分别为35.4%、5.6%、7.0%、7.2%、25.5%[4] - 2022 - 2026E毛利率分别为9.8%、11.3%、9.9%、10.3%、10.7%，净资产收益率分别为20.7%、13.0%、14.4%、14.0%、15.7%[4]