财务表现 - 2025年上半年收入增长113% 归母利润增长46% [2] - 智能手机 个人电脑 数据业务 其他业务各占主营收入四分之一左右 [2] - 前五大客户整体收入占比50%左右 前三大客户中单个客户占比百分之十几 [2] 业务结构 - 形成智能手机 个人电脑 数据业务 其他业务四大板块均衡结构 [2] - 产品品类及客户结构持续多元 抗风险能力强 [2] - 海外产能占比10%-15% 已形成China+VMI全球制造布局 [4] 智能手机业务 - 2025年全年智能手机出货量预计同比增长接近30% [2] - ODM出货量未来有望达到每年2亿多部量级 [3] - 持续为集团贡献规模 利润和现金流 是核心基石类业务 [3] 个人电脑业务 - 2025年笔电预计出货量1800万台 [3] - 个人电脑整体收入预计保持20%以上增长 [3] - 北美大客户笔电项目2025年下半年量产 2026年开始规模贡献 [4] 数据业务 - 通过通用服务器 AI服务器 网络交换机全栈产品组合保持核心供应商地位 [2] - 受益于行业内算力需求快速增长 将继续实现高速增长 [2] 增长动力 - 智能手机增长来自ODM渗透率提升和头部玩家份额集中 [3] - 笔电增长来自老客户份额提升 新客户上量 PC+生态产品增量 [2][3] - 穿戴类产品因白牌向品牌转化保持高速增长 [2] 竞争优势 - 笔电业务2024年全球份额不到10% 2025年将继续提升 [4] - 具备技术创新 产品设计 开发效率 一体化制造等核心优势 [3] - 拥有越南 墨西哥 印度三大海外制造基地满足全球交付需求 [4]

核心观点 - 海南华效创业投资合伙企业通过被动稀释及主动减持 持股比例从5%以上降至4.9999% 不再属于5%以上重要股东 [8][11][12] 权益变动主体 - 信息披露义务人为海南华效创业投资合伙企业 注册资本3.77亿元人民币 注册地位于海南省海口市保税区 [4][5] - 企业类型为有限合伙企业 执行事务合伙人为邓治国 经营范围包括创业投资和以自有资金从事投资活动 [4][5] - 除华勤技术外 未在境内外其他上市公司持有5%以上股份 [5] 权益变动目的 - 减持系基于自身资金需求及安排 [6] - 根据2025年7月26日披露的减持计划 拟在15个交易日后的3个月内通过集中竞价和大宗交易减持不超过692.2万股 占总股本比例不超过0.68% [7] - 除该计划外 未来12个月内暂无其他增持或减持计划 [7] 权益变动方式 - 变动包含被动稀释和主动减持：2024年2月限制性股票激励授予导致持股从5.2058%稀释至5.1946% [9][10] - 2024年6月差异化分红转增（每10股转增4股）使总股本增加 持股比例被动增至5.1979% [10] - 2024年8月预留授予限制性股票再度稀释至5.1958% [10] - 2025年6月回购注销限制性股票使持股比例被动增至5.1965% [10] - 2025年8月28日至9月5日通过集中竞价主动减持199.63万股 最终持股比例降至4.9999% [11] 持股状态 - 所持股份均为无限售条件流通股 无质押或冻结等权利限制 [13] - 权益变动前持股比例按首发股本7.24亿股计算 变动后按10.16亿股计算 [12] - 过去六个月内无其他通过证券交易所买卖股票的行为 [14]

权益变动性质 - 海南华效创业投资合伙企业(有限合伙)作为信息披露义务人，持股比例从5.2058%减少至4.9999%，触及5%披露阈值 [1][6][9] - 权益变动性质为减少，变动后持股比例低于5% [1][9] 权益变动方式 - 变动方式包括限制性股票激励计划导致被动稀释、2023年度差异化分红转增及限制性股票回购注销导致被动增加，以及通过集中竞价交易主动减持 [5][6][9] - 通过集中竞价交易减持1,996,300股 [6] 持股变动详情 - 变动前持有37,702,840股，占总股本5.2058% [6][9] - 变动后持有50,787,776股，占总股本4.9999% [6][9] - 持股比例减少0.2059%，但实际持股数量因资本公积转增增加 [6][9] 未来持股计划 - 根据2025年7月26日公告，计划在公告披露后15个交易日的3个月内减持不超过6,922,002股，占总股本比例不超过0.68% [4] - 除上述计划外，暂不存在其他12个月内增减持计划 [4] 股份权利状态 - 所持股份均为无限售条件流通股，无质押、冻结等权利限制 [7] 交易历史 - 截至报告签署日前六个月内，无通过证券交易所买卖上市公司股票的行为 [7]

公司信息 - 上市公司为华勤技术股份有限公司，代码603296[33] - 信息披露义务人为海南华效创业投资合伙企业(有限合伙)[33] 股权结构 - 海南华效注册资本37702.84万元，邓治国、顾典晟等认缴出资[10] - 截至报告签署日，海南华效在华勤技术持股4.9999%[12] 股本与持股变动 - 2024 - 2025年公司总股本多次变动致海南华效持股比例变化[18][19] - 2025年8 - 9月海南华效减持1996300股，持股降至4.9999%[19] - 本次权益变动后海南华效持股增加、比例降0.2059%[33] 其他 - 披露义务人此前6个月未在二级市场买卖股票[34] - 披露义务人承诺报告书无虚假记载并担责[30]

股价表现及资金流向 - 9月5日盘中股价85.52元/股 较前上涨2.08% 总市值868.67亿元 成交额4.24亿元 换手率0.88% [1] - 主力资金净流入795.12万元 特大单买入2214.26万元(占比5.22%) 卖出2480.21万元(占比5.85%) 大单买入7989.72万元(占比18.85%) 卖出6928.65万元(占比16.35%) [1] - 今年以来股价累计上涨22.08% 近5日下跌13.05% 近20日上涨7.83% 近60日上涨24.52% [1] - 年内1次登上龙虎榜 最近为4月16日 龙虎榜净买入-1.22亿元 买入总计3.15亿元(占比21.06%) 卖出总计4.36亿元(占比29.21%) [1] 公司基本面 - 2025年上半年营业收入839.39亿元 同比增长113.06% 归母净利润18.89亿元 同比增长46.30% [2] - 主营业务收入构成：高性能计算60.32% 智能终端31.93% AIOT及其他3.95% 汽车及工业产品1.24% 其他2.56% [1] - A股上市后累计派现17.81亿元 [3] - 香港中央结算有限公司为第十大流通股东 持股1242.90万股 较上期增加159.50万股 [3] 股东结构 - 截至6月30日股东户数4.31万户 较上期增加3.71% 人均流通股13257股 较上期减少3.41% [2] 行业属性 - 所属申万行业：电子-消费电子-消费电子零部件及组装 [2] - 概念板块涵盖：星闪概念 智能眼镜 荣耀概念 智能家居 智能座舱等 [2] 公司概况 - 成立于2005年8月29日 2023年8月8日上市 总部位于上海市浦东新区绿科路699号华勤全球研发中心 [1] - 主营业务为智能硬件产品的研发设计、生产制造和运营服务 [1]

股价表现 - 9月4日股价下跌5.01%至84.73元/股 成交额7.95亿元 换手率1.60% 总市值860.65亿元 [1] - 连续3天累计下跌9.3% [1] 公司业务构成 - 高性能计算业务占比60.32% 智能终端占比31.93% AIOT及其他占比3.95% 汽车及工业产品占比1.24% [1] - 公司主营智能硬件产品的研发设计、生产制造和运营服务 [1] 基金持仓情况 - 中金消费升级股票A(001193)二季度持有5.37万股 占基金净值比例3.22% 为第九大重仓股 [2] - 该基金当日浮亏约24万元 三日累计浮亏49.14万元 [2] - 基金规模1.35亿元 今年以来收益17.17% 近一年收益30.76% [2] 基金经理信息 - 基金经理高大亮任职1年272天 管理规模1.35亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报13.8% 最差回报0.02% [3]

港股上市进展 - 公司于8月22日董事会审议通过发行H股并在香港联交所上市的议案 目前积极准备中[1] - 港股上市将向国际资本市场传递核心价值 促进国际业务拓展并提升全球影响力[1] - 搭建国际资本运作平台增强资本实力 助力再融资和海外收并购项目稳步推进[1] - 吸引多元化背景优质投资人 优化股东结构[1] - 募集资金主要用于研发投入 国内外产能扩张 全球战略投资和营运资金补充[1] 财务业绩表现 - 2025年上半年实现营业收入839.39亿元 同比增长113.06%[2] - 同期归母净利润18.89亿元 同比增长46.30%[2] - 扣非归母净利润15.09亿元 同比增长47.95%[2] - 智能穿戴业务同比增长110.1% AIoT业务同比增长79.9%[2] - 数据业务实现倍数级显著增幅[2] 业务战略布局 - 2024年底完成"3+N+3"智能产品大平台战略升级[2] - 产品线覆盖智能终端 高性能计算 汽车及工业产品 AIOT等智能硬件[2] - 为全球科技品牌提供从研发到制造端到端服务 产品惠及100+国家和地区[2] 机器人业务发展 - 机器人业务是2024年底设立的新兴业务[3] - 2025年初收购豪成智能 已实现头部家用清洁机器人品牌量产交付[3] - 正在扩充客户及产品队列[3] - 已组建工业机器人和人形机器人研发团队 持续投入技术储备[3]

证券代码：603296 证券简称：华勤技术 公告编号：2025-089 华勤技术股份有限公司 关于 2025 年半年度业绩说明会召开情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 为便于广大投资者更全面深入的了解华勤技术股份有限公司（以下简称"公 司"）2025 年半年度经营成果、财务状况，公司于 2025 年 9 月 3 日（星期三） 15:00-16:30 在上海证券交易所上证路演中心（网址：https://roadshow.sseinfo.com/） 通过视频直播、网络互动和现场互动方式召开了公司 2025 年半年度业绩说明会， 现将召开情况公告如下： 一、业绩说明会召开情况 公司于2025年8月27日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）及相关媒 体披露了《华勤技术股份有限公司关于召开2025年半年度业绩说明会的公告》（公 告编号：2025-080）。2025年9月3日（星期三）15:00-16:30，公司董事长、总经 理邱文生先生，董事、财务负责人奚平华女士，董事会秘书李玉桃女士，独立董 事 ...

股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会时间为9月10日上午10:00[6] - 网络投票通过交易系统投票平台时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，通过互联网投票平台时间为9:15 - 15:00[6] - 会议地点在上海市浦东新区绿科路699号华勤全球研发中心会议室[6] - 股权登记日为2025年9月3日[9] - 会议登记时间为2025年9月9日上午9:00 - 11:30、下午13:30 - 17:30[9] - 股东发言时间一般不超过3分钟[10] - 大会投票表决采用现场投票和网络投票相结合的方式[11] 公司制度修订 - 取消监事会，其职权由董事会审计与风险管理委员会行使，《监事会议事规则》废止[15] - 拟对现行《公司章程》及其附件《股东会议事规则》《董事会议事规则》进行修订[15] - 拟对现行内部治理制度进行修订并制定部分制度[18] H股发行上市 - 拟发行境外上市股份（H股）并在香港联交所主板上市，以加快国际化战略及海外业务发展[21] - 本次发行的H股普通股每股面值为人民币1.00元[24] - 拟发行的H股股数不超过发行后公司总股本的8%（超额配售权行使前）[27] - 授予整体协调人不超过前述发行的H股股数15%的超额配售权[27] - 发行方式为香港公开发售及国际配售新股[26] - 发行价格采用市场化定价方式，由相关方协商确定[28] - 发行对象包括境外机构投资者、企业和自然人，以及合格境内机构投资者等[29] - 香港公开发售部分按有效申请数目决定配发股份数目，国际配售部分比例根据香港公开发售部分比例决定[30][31] - 发行上市需聘请保荐人、律师等专业中介机构，部分由董事会及授权人士选聘[32] - 发行上市后将转为境外募集股份并上市的股份有限公司，成为A+H两地上市公司[34] - 提请股东大会授权董事会及/或授权人士邱文生处理发行H股股票并上市相关事项[36] - 可确定发行上市的具体规模、价格、时间、方式等事宜并批准发行新股[36] - 可在批准范围内调整募集资金用途，以H股招股说明书最终版披露为准[36] - 负责起草、修改、签署与发行上市有关的各类申请、报告等文件并办理相关手续[37] - 可起草、修改、批准招股说明书等与申请、招股及上市有关的文件[37] - 可决定上市豁免事项并向香港联交所及香港证监会提出豁免申请[38] - 负责办理与发行上市有关的事务，包括委任中介机构等[38] - 可起草、修改、签署公司与董事和高级管理人员的服务合同等文件[39] - 代表公司批准香港联交所上市申请表格A1表格的形式与内容[39] - 代表公司作出A1表格中的相关承诺并遵守《香港上市规则》规定[39] - 批准公司在上市申请表格中向香港联交所发出若干授权，包括向香港证监会存档相关文件等事宜[40] - 批准和签署股份过户登记协议等协议，发布上市招股通告及相关公告[41] - 批准、签署上市申请及香港联交所要求的其他有关上市及股票发行文件[42] - 对因本次发行上市修改的《公司章程》等公司治理文件进行调整和修改[43] - 委任、更换公司秘书及授权代表，并作出必要授权[43] - 向香港公司注册处申请注册为非香港公司，缴纳相关费用并办理登记[43][44] - 发行上市募集资金用于研发投入等用途，董事会可在批准范围内调整用途[48] - 发行上市前滚存未分配利润扣除拟分配利润后由新老股东按持股比例共同享有[50] - 发行上市相关决议有效期为自股东大会审议通过之日起二十四个月，可自动延长[45][53] 其他事项 - 拟聘任香港立信德豪会计师事务所为审计机构，授权管理层协商审计费用[55] - 拟订H股发行上市后适用的《公司章程（草案）》《股东会议事规则（草案）》《董事会议事规则（草案）》[58] - 授权董事会及/或其授权人士对上述草案进行调整修改并办理相关事宜[59] - 草案经批准后于H股在港交所上市交易之日起生效[59] - 拟制定H股发行上市后适用的《独立董事工作制度（草案）》等四项内部制度[64][65] - 确认发行上市后执行董事为邱文生等6人，独立非执行董事为余方等3人[67] - 拟投保董事等责任保险和招股说明书责任保险[70] - 全体董事对责任险议案回避表决，由股东大会审议[71] 募投项目 - 截至2025年5月，上海新兴技术研发中心项目等两个募投项目结项[74] - 两个募投项目节余募集资金34974.92万元用于永久补充流动资金[74]

全球消费电子市场分化趋势 - 全球智能手机市场2025年第二季度同比下滑1% 为六个季度以来首次下跌 中国智能手机市场同期同比下降4% [3] - 2025年1-5月中国手机出货量1.18亿部 同比下降2.8% [3] - AI智能眼镜2025年上半年全球出货量同比大增110% 其中AI智能眼镜占比达78% 显著高于2024年上半年的46%和下半年的66% [5] AI眼镜产业链发展态势 - 蓝思科技上半年归母净利润11.43亿元 同比增长32.68% 实现光波导镜片良率优化与高精度自动化组装突破 完成对国内头部客户AI眼镜整机规模化量产交付 [5] - 歌尔股份归母净利润14.17亿元 同比增长15.65% 精密零组件及智能硬件业务中AI智能眼镜与智能可穿戴产品线进展顺利 [6] - 行业分析指出AR眼镜和智能穿戴设备成为端侧AI关键载体 竞争焦点集中于生态整合（支付/导航/OS/芯片）和新型交互能力（视觉/听觉/环境感知） [6] 龙头企业AI驱动业绩表现 - 工业富联上半年营业收入3607.60亿元 同比增长35.58% 归母净利润121.13亿元 同比增长38.61% 创同期新高 [6][7] - 立讯精密营业收入1245.03亿元 同比增长20.18% 归母净利润66.44亿元 同比增长23.13% 在AR/VR、消费级3D打印及机器人领域深化客户合作 [7][8] - 华勤技术营业收入839.39亿元 同比增长113.06% 归母净利润18.89亿元 同比增长46.30% [7] 行业创新周期与投资方向 - 消费电子行业正式进入AI驱动创新周期 AI PC、AI手机、智能声学及智能穿戴终端加速普及 空间计算设备体验持续优化 [8] - 终端品牌、芯片及软件应用产业链共同投入AI技术 手机/PC/可穿戴/机器人/汽车/XR/家居等终端将迎来AI创新浪潮 [8] - 端侧AI多终端落地及渐进式升级将引领行业成长 重点关注AI手机硬件升级、AI可穿戴新终端形态创新及光学行业升规升配三大机会 [8]