业务前景 - 主业绝缘轴承行业有望新增百亿空间，新技术属低成本高性能替代方案，未来有望快速放量[2][3] - 跟随头部厂商切入机器人丝杠等赛道，品类有望扩展至灵巧手、谐波减速器等领域，打开第二成长曲线[1][3][4] 财务预测 - 2024 - 2026年预计净利润分别为0.32亿、0.72亿、1.65亿，同比增长 - 15%、168%、92%，对应当前市值PE为195.8/86.5/38.0倍[2][5] - 2022 - 2026年营业总收入预计从10.44亿元增长至17.92亿元，同比增长分别为17%、 - 5%、14%、25%、28%[6] 技术优势 - 绝缘轴承套圈制作成本更低、性能更好、使用寿命更长，贴合800V技术革新趋势[7] - 从2023年开始布局研发新科技绝缘轴承，已成功研发步入专利申请阶段[8] 成本与市场 - 通过技术改革成本控制成效显著，与行业平均水平相比优势明显[9] - 第一大客户舍弗勒销售收入占比54.25%，开拓国内客户后预期销售收入快速提升[10] 风险提示 - 存在原材料价格波动风险、机器人量产进展不及预期等风险[2]